Přestože jsou často vyučovány a prezentovány jako velmi oddělené disciplíny, ekonomika a finance jsou navzájem propojeny a vzájemně se ovlivňují a ovlivňují. Investoři se o tyto studie starají, neboť mají také velký vliv na trhy. Zde se podíváme na finance a ekonomiku, na to, co mohou investory učit a jak se liší. (Pro čtení na pozadí, viz Finanční umění nebo věda?)

Tutorial: Základy ekonomiky

EKONOMIKA

Co to je?

Aniž bychom se vrátili k suchým akademickým definicím, ekonomika je společenská věda, která studuje výrobu, spotřebu a distribuci zboží a služeb s cílem vysvětlit, jak fungují ekonomiky a jak se jejich agenti vzájemně ovlivňují. Ačkoli označen jako "společenská věda" a často považován za jedno z liberálních umění, moderní ekonomika je ve skutečnosti často velmi kvantitativní a silně matematicky orientovaná v praxi.

Jak je ekonomika užitečná?

Když se ekonomům podaří dosáhnout svých cílů pochopit, jak spotřebitelé a výrobci reagují na měnící se podmínky, ekonomika může poskytnout silné vedení a vliv na tvorbu politik na národní úrovni. Jinak řečeno, existují velmi reálné důsledky pro to, jak se stát přibližuje daně, regulaci a vládním výdajům; ekonomika může nabídnout poradenství a analýzy týkající se těchto rozhodnutí.

Ekonomika může také pomoci investorům porozumět možným dopadům národní politiky a událostí na obchodní podmínky. Pochopení ekonomiky může také investorům poskytnout nástroje k předpovědi makroekonomických podmínek a pochopení důsledků těchto předpovědí na společnosti, akcie, trhy a tak dále. Dokázat, že určitá sada vládních politik bude stokovat (nebo utlumit) inflaci nebo růst v zemi, určitě pomůže investorům v akciových a dluhopisových pozicích.

Ekonomika jako kariéra

Pro ty, kteří se rozhodnou věnovat se ekonomice jako kariéře, je akademie zřejmou volbou. Akademičtí studenti nejen utrácejí svůj čas a snaží se učit studenty o ekonomických principech, ale také o výzkum v oboru a formulaci nových teorií a vysvětlení, jak fungují trhy a jak interagují jejich agenti.

Existuje také výzva pro ekonomy ve firemním světě. Zde jsou obavy ekonomů okamžitější a blízké. Ekonomové, kteří pracují pro velké investiční banky, poradenské společnosti a jiné společnosti, se často zaměřují na prognózu růstu (např. Na HDP), úrokové sazby, inflaci a podobně. Tyto projekce mohou představovat produkt, který je sám o sobě (který může být prodáván klientům), nebo vstup pro manažery a další osoby, které rozhodují v rámci společnosti. (Chcete-li se dozvědět více o důležitých příspěvcích ekonomů, podívejte se, jak vlivní ekonomové změnili naši historii.)

Ekonomika na trzích

Investoři mají s ekonomy nevypočitatelnou historii, někdy je pečlivě naslouchají a všichni je ignorují. Zatímco někteří investoři mohou ignorovat obavy ekonomů a nasadit své investice do nejnovějšího rozvíjejícího se odvětví, jiní pečlivě sledují údaje o HDP, inflaci a deficitech, aby informovali o svých investičních rozhodnutích. Záleží také na tom, který trh je zvažován; investoři dluhopisů mají obvykle tendenci věnovat více pozornosti ekonomickým údajům než mnoho investorů. (Objevte teorie, které formovaly způsob, jakým jsme pochopili ekonomiku. Podívejte se na Historie ekonomického myšlení.)

FINANCE

Co je to?

Financování v mnoha ohledech je odrazem nebo růstem ekonomiky a mnoho z pozoruhodných úspěchů v oblasti financí (přinejmenším v rámci akademické sféry) byly vytvořeny jednotlivci s ekonomickým zázemím a / nebo pozicemi jako profesoři ekonomie. Finance se obecně zaměřuje na studium cen, úrokových sazeb, peněžních toků a finančních trhů. Myslím v širším slova smyslu, zdá se, že finance se nejvíce zabývají pojmy jako časová hodnota peněz, míra návratnosti, náklady na kapitál, optimální finanční struktury a kvantifikace rizika.

Jak je financování užitečné?

Zatímco ekonomika nabízí hnusné vysvětlení, že spravedlivá cena položky je průnikem nabídky, poptávky, marginálních nákladů a mezní užitečnosti, což není vždy skutečně praktické. Lidé chtějí nějaké číslo a mnoho miliard dolarů je v sázce na správné stanovení cen půjček, vkladů, anuit, pojistných smluv a tak dále. To je místo, kde finanční prostředky vstupují do hry - při vytváření teoretických znalostí a skutečných modelů, které umožňují oceňování rizik a oceňování budoucích peněžních toků.

Finance také informuje obchodní manažery a investory o tom, jak vyhodnotit obchodní návrhy a nejúčinněji přidělit kapitál . V podstatě ekonomika předpokládá, že kapitál by měl být vždy investován způsobem, který bude produkovat nejlepší návratnost, financovat skutečně údaje, které zpracovávají.

Finance jako kariéra

V některých ohledech, titul nebo akademické zázemí ve financích otevírá více zřejmých dveří než podobné ekonomické zázemí. Míra financí je společným jmenovatelem mezi mnoha z těch, kteří obydlí Wall Street, ať už jsou to analytici, bankéři nebo správci fondů. Stejně tak mnozí z těch, kteří pracují pro komerční banky, pojišťovny a další poskytovatele finančních služeb, mají vysokoškolské vzdělání v oblasti financí. Vedle samotného finančního průmyslu, může být finanční míra cestou do a prostřednictvím vrcholového vedení společností a korporací. (Zjistěte, že tato kariéra je pro vás to pravé - dozvíte se více o tom, jak se dostat - a jak uspět. Zkuste se stát finančním analytikem.)

Na trzích

Jelikož se finanční prostředky snaží posoudit hodnotu finančních nástrojů není překvapením, že jedním z nejrozšířenějších aplikací financí na trzích je stanovení reálné hodnoty pro celou řadu investičních produktů.Modely tvorby cenných papírů, jako je model oceňování kapitálových aktiv (CAPM), opční modely, jako je Black-Scholes, a koncepce dluhopisů, jako je doba trvání, jsou všechny vedlejší produkty aplikovaného financování v investičním kontextu.

Finance také nabízí nové teorie o "správném" způsobu, jak dělat věci, ať už jde o optimální dividendu nebo politiku dluhu pro společnost, nebo o správnou strategii alokace aktiv pro investora.

Dá se také tvrdit, že financování ovlivňuje trhy se zdánlivě stálým proudem nových produktů. Ačkoli mnoho derivátů a pokročilých finančních produktů bylo zlikvidováno v důsledku Velké recese, faktem zůstává, že mnohé z těchto nástrojů byly navrženy tak, aby řešily a řešily požadavky trhu a potřeby.

Bottom Line

Je důležité, aby se investoři vyvarovali "/ nebo" argumentů týkajících se ekonomiky a financí; obojí jsou důležité a oba mají platná použití a aplikace. V mnoha ohledech je ekonomika "velkým obrazem" (jak se dělá země / region / trh) a znepokojuje se veřejnou politikou, zatímco finance jsou více specifické pro společnost / odvětví a zajímají se o to, jak firmy a investoři hodnotí a cenové riziko a návrat. Historicky je ekonomika více teoretická a finančně praktičtější, ale v posledních 20 letech se to změnilo.

Je zajímavé poznamenat, že se zdá, že oba disciplíny se v některých ohledech sbližují. Zdá se, že akademičtí pracovníci v oblasti financí se pokoušejí začlenit do své práce více a více teorií a zdá se, že jsou akademicky přísnější. Současně je v některých ekonomických školách přinejmenším hnutí, které se více opírá o matematiku a zdá se být praktické a použitelné pro každodenní procesy podnikání a rozhodování o politice. (Tento nástroj pro rozhodování integruje myšlenku, že každé rozhodnutí má vliv na celkové riziko. Viz Multivariate Models: Analýza Monte Carlo.)

Na nějaké zásadní úrovni bude vždy docházet k oddělení, velmi důležité pro ekonomiku a finanční trhy po nějaký čas.