Je lákavé si myslet, že částka, kterou někdo vydělává za svou práci, je úměrný obtížnosti práce, kterou vykonávali, a že vyšší plat je jednoznačným ukazatelem vysoké dovednosti a výkonu. Manažeři v průmyslu hedgeových fondů, který je zjevně tajemný, by rádi, aby nás všichni věřili. Stejně jako všichni monopolisté, manažeři hedgeových fondů jsou schopni ovládat vysokou kompenzaci kvůli nedostatku konkurence, s nimiž se potýkají. Ale na rozdíl od toho, co tito manažeři chtějí věřit, nedostatek nadlidské inteligence a schopností není hlavní překážkou vstupu. Nedostatek kapitálu je a nedávné spuštění, pod pseudonymem Quantiacs, slibuje "demokratizaci" tohoto odvětví tím, že odbourá tuto bariéru.

Mezi bohatšími státy v Americe

Odvětví zajišťovacích fondů produkuje některé velmi, velmi bohaté lidi. To není přehnané, protože nejnovější verze seznamu Forbes 400 - seznamu nejbohatších jedinců Ameriky - dokazují. Podle společnosti Forbes třicet dva členů seznamu, nebo 8% nejbohatších Američanů, vybudovalo své bohatství z řízení hedgeových fondů.

Jen v roce 2013 přinesli tři nejlepší hedgeové fondy více než 8 miliard dolarů. David Tepper z Appaloosa Management získal v horní části svého seznamu neuvěřitelných 3 dolary. 5 miliard zisků. Stephen Cohen z SAC Capital Advisors přinesl $ 2. 4 miliardy a ne pozadu, John Paulson z Paulson & Co vzal za $ 2. 3 miliardy.

Jedním ze základních předpokladů systému volného trhu je to, že cena nějakého zboží nebo služby, včetně ceny práce, by měla odrážet nedostatek tohoto zboží nebo služby. Vzhledem k tomu, že tato logika je vážná a vzhledem k mimořádně vysoké kompenzaci, kterou mohou řídci hedžových fondů ovládat, se zdá být přirozené domnívat se, že dovednosti řízení peněžní zásoby odrůdy hedgeových fondů musí být extrémně vzácné a obtížné získat.

- 9 -> Quants: Wizards of Wall Street

Rostoucí míra, do níž tajemné "quants" pronikly do odvětví hedgeových fondů, s jejich údajně kouzelným ovládáním matematiky a algoritmického kódování, pomáhá zachovat tuto víru. Zatímco quant je jen zkratkou pro kvantitativního analytika, tito elitní odborníci jsou tradičně poměrně mlčenliví o svých obchodních strategiích, což vedlo mnoho k domněnce, že tyto údajně jedinečné strategie stojí za miliardy dolarů, které ovládají.

Spolu s touto údajnou čarodějnou povahou kvantů je vysoce konkurenční povaha snahy o dosažení zaměstnání se společností hedgeových fondů. Vzhledem k tomu, že mnoho firem obdrží týden týdně až 100 dotazů na zaměstnání, většina z nich požaduje magisterský titul v kvantitativním oboru jako minimální kvalifikaci.Mnozí také chtějí vidět značné zkušenosti v kvantitativní a analytické roli a mnoho pracovníků v oblasti náboru práce nebude pracovat ani s někým, který má méně než tři roky přímých zkušeností v odvětví zajišťovacích fondů.

Začněte svůj vlastní hedge fond

Vzhledem k tomu, jak těžké je přistát na požadovanou práci s hedgeovými fondy, existuje další možnost právě založit svůj vlastní hedge fond. "Koneckonců" píše Noah Smith s Bloombergem, "každý Tom, Dick nebo Harry může založit hedgeový fond. Správně - vše, co potřebujete, je obchodní licence. "

Získání této obchodní licence a legální tvorba hedgeového fondu je nákladné. Mnoho firem tráví více než 1 milion dolarů v počátečních fázích svého podnikání a člověk by měl očekávat, že bude potřebovat minimálně od 15 000 do 50 000 dolarů, než začne. Samozřejmě, než budete v pořádku s právními dokumenty, budete již chtít mít zajištěn značné množství kapitálu, který budete spravovat, abyste mohli spravovat hedgeový fond, který stojí za to.

Zajištění dostatečného kapitálu je jednou z největších výzev pro založení hedgeových fondů, jelikož potenciální investoři chtějí vidět značné množství spravovaných aktiv (AUM) před tím, než vám svěří peníze. Cílem by mělo být mít minimálně 5 milionů dolarů v AUM, které by měly být úspěšné, přičemž 20 milionů dolarů by bylo zřejmé pro investory a 100 milionů dolarů bylo třeba si všimnout institucionálních investorů. Pokud nemáte bohaté přátele, nalezení tohoto počátečního kapitálu může být náročnější než pokus o přistání na hedge fond. (Viz též: Máte co začne zajišťovací fond?)

Quantiacs a hedgeový fond

Naštěstí existuje jiná cesta. Společnost Quantiacs začala v květnu roku 2014 s cílem "revoluci odvětví zajišťovacích fondů. "Jak to funguje, je poměrně jednoduché: napíšete obchodní systém, propojí se s investory s kapitálem a motivační poplatky jsou rozděleny na 50/50. Nepotřebujete bohaté přátele a nepotřebujete doktorát - nemusíte dokonce ani magisterský titul.

Budete muset mít nějaké znalosti v oblasti počítačového programování a manipulace s daty, ale pokud jste dokončili nebo jste zapsáni do vědy a inženýrství, pravděpodobně budete mít co potřebovat, abyste mohli začít budovat úspěšnou strategii algoritmického obchodování. Vezmeme-li v úvahu, že je s takovou mírou více než 20 milionů občanů ve Spojených státech, existuje značný potenciál otevřít sektor zajišťovacích fondů k větší konkurenci. (Viz též: Průvodce službami spouštění hedgeových fondů.)

Díky základní sestavě dovedností v oblasti programování a manipulace s daty vám Quantiacs pomohou stát se úspěšným kvantům. Nabízí zdarma platformy pro vývoj open source v jazycích Matlab a Python, stejně jako výukové programy a výukové materiály, které vám pomohou sestavit a otestovat svůj kód na historických tržních údajích. Zatímco údaje o akciovém trhu lze nalézt na adrese Yahoo! Finanční údaje, termínové údaje mohou být mnohem obtížnější získat. Ale společnost Quantiacs poskytuje svým uživatelům až 25 let této vyhledávané futures dat.

Po testování obchodní strategie na historických i živých datech společnost Quantiacs uvede na trh investory, kteří se vždy snaží diverzifikovat své portfolia.V současné době uvádějí na trh pouze několik investorů, s nimiž mají pracovní partnerství, avšak podle generálního ředitele Martin Froehler se v příštích měsících snaží otevřít všem investorům.

Tradiční odměna pro správce hedgeových fondů se řídí pravidly 2 a 20: správní poplatek ve výši 2% na AUM a výkonnostní poplatek ve výši 20% z dosažených zisků, obvykle nad určitou mírou překážek. Společnost Quantiacs nabízí investorům velmi konkurenční kompenzační poplatek tím, že se vzdává poplatku za správu ve výši 2% a účtuje pouze kompenzační poplatek ve výši 20% na základě zásady vysoké vodní známky. Quantiacs pak rozdělí 20% s vámi, vývojáři obchodní strategie, s rozdělením 50/50.

Společnost Froehler tvrdí, že společnost Quantiacs má více než 1000 uživatelů s měsíčním tempem růstu 20%. Ale možná největší úspěšný příběh spočívá v tom, že 19-letý druhý student, který studuje matematiku a fyziku na Kalifornském technologickém institutu, napsal strategii obchodování s Quantiacs, získal živý Sharpeův poměr 2,12 a nyní spravuje investice 1 milion dolarů. Dělá to bez doktoranda, bez startovacích nákladů, aniž by riskoval své peníze a to vše při ukončení druhého ročníku vysoké školy. (

) Vzhledem k tomu, že nepotřebujete nadlidskou schopnost stát se kvantou, jediná hlavní překážka, s níž se potenciální manažeři hedžových fondů potýkají je přístup k kapitálu. Ale společnost Quantiacs dokazuje, že to nemusí být překážkou. Poskytnutím souboru nástrojů, který usnadňuje úspěšnou obchodní strategii a spojuje uživatele s investory, má společnost potenciál demokratizovat průmysl a dává tak těm mimořádně vysokým kompenzačním manažerům hedgeových fondů doslova cestu k jejich penězům.