Kdykoli akciový trh zažije růst, je těžké ani sedět nejvíce konzervativním investorům. Tento jev nepochybně vysvětluje dramatický vzestup v pojmenovaném univerzálním životním pojištění (IUL) v posledních několika letech.

Stejně jako ostatní produkty trvalého životního pojištění obsahuje IUL pojistnou složku, stejně jako peněžitou výhodu, kterou mohou držitelé využít, když to bude potřeba. Ale je tu klíčový rozdíl. Namísto připsání účtu pojistníka založeného na konzervativních dluhopisových fondech pojišťovatelé připojí k akciovému indexu, jako je S & P 500.

Bezpodmínečně jsou indexované univerzální životní politiky jednou z nejžhavějších nabídek ve finančním sektoru. Podle výzkumné firmy LIMRA vzrostly prémie IUL v roce 2014 o ohromující 23%.

Ale oni jsou také jeden z nejvíce sporných. Nyní někteří finanční guru vyzývají investory, aby zcela vyloučili celou politiku životního stylu, opakovali starou maximu "koupit termín a investovat zbytek. "S IUL je debata obzvláště ohnivá. Dokonce i vrcholový regulátor pojištění v New Yorku zpochybnil prodejní praktiky kolem této trendové formy pojištění.

Bez ohledu na to, zda jste věřící v tento specializovaný pojistný produkt, je téměř vždy dobré maximalizovat své 401 (k) a IRA předtím, než vložíte nějaké peníze do politiky IUL.

Uvnitř politik IUL

Jedním z hlavních prodejních míst pro indexovaný univerzální život je, že dává pojistníkovi vystavení akciovému trhu a zároveň chrání před ztrátami. Pokud se v daném roce zvýší podkladový index akciových trhů, majitelé zvýší svůj účet o poměrnou částku.

Zde je klíčové slovo "proporcionální". Pojistitelé používají vzorec, který určuje, kolik je třeba uvést do hotovosti. A zatímco tento vzorec je vázán na výkonnost indexu, výše úvěru bude téměř vždy nižší. Pokud se trh v průběhu roku zvýší o 10%, může vaše peněžní částka vzrůst pouze o 7% nebo 8%.

Existuje také horní hranice výše úvěru, která omezuje růst vašeho účtu v případě, že akcie mají bannerový rok. Podle Moore Market Intelligence je průměrná horní hranice kreditů na účtu 12%. Takže i když benchmark jako S & P 500 vystřelí 20%, váš zisk by mohl být zlomek této částky.

U některých spotřebitelů to může být cena, kterou jsou ochotni zaplatit, aby zmírnili své riziko poklesu, když trh směřuje opačným směrem. Většina politik IUL má 0% garantovanou minimální úvěrovou sazbu, což znamená - hypoteticky -, že váš účet neztratí hodnotu, pokud se akcie náhle ponoří.

Potenciální pojistníci však také přemýšlejí o notoricky vysokých výdajích - včetně správních poplatků a poplatků za odchod - spojených s trvalým životním pojištěním. Odměna vyplacená obchodním zástupcům je obzvláště strmá a často pohlcuje celý první rok pojistného. Od této doby tržní poplatky často pokračují kolem 5% ročně, než se zužují. Výsledkem je, že peněžní zůstatek vašeho účtu nemusí po několik let vykazovat žádný výrazný růst.

Opaky způsobují mnohem méně prodejem termínových politik, které nabízejí výhodu smrti bez hotovostní složky. To je jeden z důvodů, proč někteří agenti - i když určitě ne všichni - jsou schopni prosadit univerzální životní politiku. (Pro více informací viz Co váš životní pojišťovací agent dělá - na vás .)

Ve srovnání 401 (k) a IRA účty bez zátěže a typické roční poměry nákladů kolem 1. 5%, začněte vypadat jako mnohem levnější alternativa.

Nedostatek transparentnosti

Dalším faktorem, který je třeba zvážit, pokud jde o zásady IUL, je složitost podepsaných smluv. To, co mnoho investorů neuvědomuje, je, že často obsahují ustanovení, která pojistiteli pozměňují pravidla hry později. Některé zásady například umožňují společnosti snížit horní hranici výnosů za účelem posílení své rozvahy.

Podle některých kritiků může prodejní hřiště získat klienty, kteří mají zájem o indexované produkty, stejně matoucí. Reps bude někdy používat ilustrace, která ukazuje, kolik pojistníků může potenciálně vydělat za určitých tržních podmínek. Ale průmysl se dostal do ohniska, že se příliš spoléhá na růžové projekce, které se téměř jistě nikdy nestane.

To upoutalo pozornost Benjamina M. Lawského, státního nadřízeného finančních služeb v New Yorku, který vyjádřil obavu, že prognózy emitenta jsou "divoce nepřesné. "Nejvyšší představitel Americké rady pojišťoven pro životní pojištění, obchodní sdružení, uznal, že průmysl potřebuje zlepšit standardy, jak se prodávají politiky indexované akciím.

Dobrý daňový úkryt?

Takže existuje někdo, kdo by byl jasně lepší s indexovanou univerzální životní politikou? Existuje argument, který je třeba učinit, pokud máte jednu osobu, pokud jste vysoká čistá hodnota jednotlivce a nechcete, aby vaše rodina čelila obrovskému daňovému účtu po vaší smrti (viz Vyčistěte daňový zákon s trvalým životním pojištěním ). Neodvolatelné důvěry v životním pojištění jsou již dlouho oblíbeným daňovým útočištěm pro takové osoby. Pokud spadáte do této kategorie, pravděpodobně budete chtít mluvit s finančním poradcem pouze o poplatcích, abyste mohli diskutovat o tom, zda kupní stálé pojištění odpovídá vaší celkové strategii (viz Indexovaný univerzální život: hotovost, flexibilita a bezpečnost ).

Pro téměř všechny ostatní je však těžké nalézt přesvědčivý důvod, proč si vybrat IUL v dlouhodobém pojištění, zvláště pokud nejste vyčerpáni příspěvky na vaše důchodové účty. Pro více informací čtěte Je životní pojištění Inteligentní investice? a Strategie pro použití životního pojištění pro odchod do důchodu .

Bottom Line

Pro většinu lidí, kteří šetří peníze na odchod do důchodu, je nákup levnějšího pojistného životního pojištění a investování zbytku do 401 (k) nebo IRA. Ve většině případů budete mít při vrácení mnohem nižší poplatky. Navíc se nebudete muset starat o jemný tisk ve smlouvě IUL.