Na akciovém trhu dochází od konce února každý týden k čistému odlivu a investoři kupují opce na index Volatility S & P 500 (VIX), jako by to bylo počátkem roku 2008 a vědí, co je za rohem. Ale nedělej špatný nápad. Pouze velmi malé procento lidí je krátkodobých akcií. Většina těchto investorů nakupuje jako pojištění své dlouhé pozice. Ale přesto se otázka ptá: proč? (Další informace naleznete v části Volatilita sledování: Jak je vypočítána hodnota VIX .)

"Grexit"

Nejdůležitějším důvodem, proč jsou investoři nyní nervózní, je Řecko. Pokud Řecko vystoupí z eurozóny, mohlo by to vést k panice po celé Evropě, ale nebude klíčovým katalyzátorem dalšího poklesu akciového trhu. [] Ve Spojených státech je americká domovská vlastnictví na úrovni 63,7%, nejnižší od roku 1989. Hlavním důvodem pro to je že Baby Boomers odcházejí do důchodu. Někteří stále zůstávají ve svých domovech, ale většina z nich se zmenší na menší. Možná si myslíte, že Millenniálové vstoupí a koupí tyto domy Baby Boomers se prodávají, ale obvykle tomu tak není. Tisíceletí jsou o vědomí nákladů, částečně kvůli vysokému dluhu studentů. Navíc Miléniové mají tendenci upřednostňovat městský život. (Pro více informací viz: Procházet Boomers zanechá velké ekonomické probuzení

.

Pokud se Baby Boomers odcházejí do důchodu, uvidí pokles disponibilního důchodu. To povede ke snížení spotřebitelských výdajů. Nezapomeňte, že 70% ekonomiky je založeno na spotřebiteli a existuje 76 milionů dětí. Uvědomte si také, že mnoho tisíciletí je zatíženo zadlužením. Celkový dluh studentů je nyní 1 dolar. 3 biliony. Jako skupina by bylo nemožné, aby tito spotřebitelé vynakládali udržitelně a splatili tento dluh ve stejnou dobu. Zapomeňte na koupi domu. A studentský dluh není v naší zemi největším dluhovým problémem. Vládní dluh přesahuje 18 bilionů dolarů a soukromý dluh činí více než 40 bilionů dolarů. Některé odhady jsou mnohem vyšší. (Více viz:

Peníze, návyky tisíciletí

.)

Dluh a vymáhání pohledávek

Řešením dluhů je snížení zadluženosti, ale nedochází. Místo toho centrální banky po celém světě snižují úrokové sazby, aby pomohly palivům svých ekonomik, a doufá, že růst bude tak značný, že umožní, aby se dluhy vyplatily bez ničivého dopadu. To se pravděpodobně nestane. Vezměte například Čínu, která nyní má celkovou zadluženost více než 280% hrubého domácího produktu (HDP). Když země vybuduje nemovitosti, aby dokázala růst HDP a nadále tak činí, i když jsou míra obsazenosti extrémně nízká, je to červená vlajka. Přidejte stínové bankovnictví do mixu a finanční krize ve Spojených státech v roce 2008 bude vypadat jako náhled.Účinky se ještě necítí, ale mějte na paměti, že je to nyní globální ekonomika. Čína je největší hnací silou růstu po celá léta. Co se týče Číny a Spojených států, lze toto shrnout jedním slovem: nákaza. (Více viz:

Základy o tom, jak Čína dělá peníze

.) Morgan Stanley očekává, že čínský trh klesne mezi příštím rokem o 2 až 30%. Hodně z čínské populace slepě investovala do akcií a nevěděla nic o tom, do čeho investují. Tento optimismus se rozšířil, protože všichni vydělávají peníze. Zní to dobře? Pokud jste byli během bubliny dotcom, mělo by to zní velmi dobře. Očekávejte potenciál podobného neštěstí v Číně. (Více viz: Ekonomické ukazatele Číny, dopad na trhy

.) Investování do nápadů Nakonec Spojené státy a Čína učiní ekologické reakce, ale to bude za několik let. A Indie je pravděpodobně největším světlým místem z hlediska růstu. Před těmito pozitivními událostmi by to mohlo být ošklivé. Může se stát zítra, ale podle mého názoru se to stane. Je zřejmé, že někteří lidé v tomto vědomí si to uvědomují vzhledem k velkému objemu kapitálu, který je vytažen z akcií. (Další informace viz:

Indie zahazuje čínskou ekonomiku jako nejjasnější BRIC Star

.) Následující nejsou doporučeními, ale nápady, které by měly zvážit další výzkum. Prvním je přesunout peníze. Druhou je nákup krátkodobých státních pokladen (méně obav o úrokové riziko). Třetím je zkrátit index Shanghai Composite Index a čtvrté až krátké dluhopisy. (999) Zrátané podtrženo

Řecko je potenciálním downside katalyzátorem pro trhy, ale není to nic ve srovnání s Čínou a dluhem. Co je nejlepší ETF pro index Shanghai Composite Index? Naštěstí existují způsoby, jak se připravit, jako je přechod na hotovost nebo nákup krátkodobých státních dluhopisů, nebo dokonce zisk z toho zkratkou Shanghai Composite Index a / nebo junk bondů. Před provedením jakýchkoli investičních rozhodnutí nebo konzultujte s finančním poradcem, postupujte prosím sami. (Pro více informací viz: Jaké jsou nejbezpečnější investice na trhu s medvědy?

)

Dan Moskowitz nevlastní akcie v členských státech, ale vlastní akcie společnosti YANG.