Firmy poskytující soukromé kapitálové investice vyvíjejí kroky k tomu, aby naplnili individuální investory prostřednictvím plánů definovaných příspěvků. Několik má ve svých pracích strategie nabízet produkty soukromého kapitálu v rámci platformy 401 (k) v roce 2015.

Jednotliví investoři jsou novým typem investora pro soukromé kapitálové společnosti, který se obvykle zabývá institucemi a investory s vysokou čistotou. Investice do soukromého kapitálu nejsou veřejně obchodovány ani kótovány. Soukromé kapitálové společnosti používají peníze získané prostřednictvím institucionálních investorů a bohatých k nákupu společností, přetvářejí je na zvýšení zisku a prodávají je se ziskem po řádku, obvykle o čtyři až sedm let později.

Penzijní fondy patří mezi institucionální investory a dlouhodobě investují do soukromého kapitálu s cílem zvýšit návratnost. Soukromé kapitálové výnosy překonaly více než jakákoli jiná třída aktiv řízená penzijními fondy v posledních deseti letech, což představuje 12,3% ročně, podle Rady soukromého kapitálu pro růst kapitálu.

Definované požitky nebo tradiční penzijní fondy klesají již desetiletí, neboť společnosti přešli na plány definovaných příspěvků. Firmy soukromých kapitálů zdramají $ 4. 3 biliony 401 (k) plánují trh v době, kdy neexistuje konec růstu v dohledu. (Pro související čtení viz: Jak investovat do soukromého kapitálu .)

Hráči soukromého kapitálu

Globální soukromá společnost Pantheon Ventures, která má $ 32. 2 miliardy spravovaných aktiv, patří mezi první, které se zabývají platformami 401 (k). Plánuje nabízet expozici soukromému kapitálu prostřednictvím fondů s datem.

Fondy s cílovým datem jsou populární investiční volbou pro odchod do důchodu mezi investory. Investují do kombinace tříd aktiv a vyvažují portfolia na základě konkrétního cílového data pro odchod do důchodu. Fond s cílovým datem se stává konzervativnějším, jelikož se blíží k cíli a přechází z růstových investic, jako jsou akcie, na investice generující příjmy, jako jsou např. Fixní příjmy. Ty jsou zpravidla nabízeny v intervalech 5 až 10 let, takže investoři mohou vybrat fond téměř v roce, ve kterém by chtěli odejít do důchodu. (Více viz: Klady a zápory cílů fondu .)

Pantheon je zpočátku sponzorovaný splátkový plán s aktivy ve výši 100 milionů dolarů. (Pro související čtení viz: Proč byste měli mít strach z fondů s cílovým datem .)

Švýcarská partnerská skupina také vyvíjí investiční produkt soukromého kapitálu určený pro plány 401 (k) která by měla být spuštěna v roce 2015. Nabízí soukromý kapitál prostřednictvím komise pro kolektivní investování (CIT), která byla předložena Komisi pro cenné papíry. CIT jsou kombinované nebo sdružené investiční nástroje, které kombinují různé aktiva.Byly nabízeny v 401 (k) s po celá desetiletí.

Více než 50% nabídky CIT partnerů bude přiděleno společnosti Partners Group Private Equity LLC, která má přibližně 1 miliarda aktiv, kromě soukromých kapitálových fondů od společností KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20 020. 00% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Bude také investovat do kótovaných soukromých cenných papírů. (Pro související čtení viz: Pokyny pro párování anuity, cílové datumy Fondy .)

Skupina Carlyle (CG CGCarlyle Group LP22 38-0 78% 4. 2. 6 ) je také údajně mezi soukromými kapitálovými společnostmi, které zkoumají trh 401 (k).

Výzvy v oblasti likvidity

Poskytování soukromého kapitálu jako investiční možnosti v platformách 401 (k) představuje výzvy, pokud jde o likviditu a cenové prostředky. Podkladová aktiva soukromých kapitálových fondů jsou obecně nelikvidní a obtížně oceňovatelná, na rozdíl od podílových fondů, fondů obchodovaných na burze, akcií a dluhopisů. Plány definovaných příspěvků mezitím poskytují likviditu a ceny investičním možnostem, které mají účastníci programu k dispozici. (Pro související čtení viz: 6 Problémy s plány 401 (k) .)

Nabídka expozice soukromým kapitálem prostřednictvím fondů s datem a dluhopisu kolektivního investování. Skupina Pantheon Ventures a Partners Group bude schopna denně poskytovat likviditu a ceny.

Beyond Plain-Vanilla

Podílové fondy, akcie a dluhopisy jsou dominantními investicemi na platformách s definovanými příspěvky.

Zástupci soukromého kapitálu jako volby v platformách 401 (k) tvrdí, že průměrný investor nyní bude mít přístup k potenciálně vyšším výnosům, které tento druh alternativních investičních výnosů ve srovnání s aktuálními nabídkami, z nichž si musí vybrat. (Více viz: Private Equity for Retail Investors .)

"Mezitím se více než 50 milionů Američanů spoléhá na 401 (k) plány na odchod do důchodu, kombinace tradičních aktiv akcií, dluhopisů a peněz, "uvedl Scott Higbee, partner skupiny Partnerů ve stanovisku zveřejněném v časopise Wall Street Journal. "Tyto plány definovaných příspěvků obecně neposkytují investorům možnost přidat do mixu řadu alternativních aktiv. Vzhledem k současným nepatrným výnosům z běžných cenných papírů s pevným výnosem by měli, "dodal.

Zdaňme se

Očekáváme, že produkty soukromého kapitálu se dostanou do regálů platformy 401 (k) v roce 2015. Zatímco jen pár soukromých firem připravuje produkty, z nichž některé pravděpodobně budou následovat. (Více viz: Private Equity for Public .)