Pokud pracujete jako registrovaný investiční poradce (RIA) nebo zástupce RIA, můžete vstoupit do éry většího dohledu Komise pro cenné papíry (SEC). Z historického hlediska byla agentura schopna v daném roce přezkoumat přibližně 10% všech registrovaných poradců se zaměřením na subjekty s největším množstvím spravovaných aktiv (AUM). V roce 2014 zahájila Úřad pro inspekce a zkoušky souladu (OCIE) iniciativu "Nikdy před zkoumáním". To vyústilo v nutnost posoudit shody s novými osvědčenými audity, které byly v podnikání po dobu nejméně tří let, ale nebyly nikdy dříve zkoumány. Vládní agentura také provádí jiné vnitřní změny, jejichž cílem je zvýšit její schopnost dohlížet na průmysl RIA.

Nové zkoušky

Nový proces zkoumání SEC bude sestávat z dvoubodového přístupu. Posouzením rizik bude posouzení celkových postupů podnikání RIA, a to zejména těch, které se týkají oddělení kontroly dodržování předpisů nebo úředníků. Bude také věnována soustředěná kontrola, která důkladně zkoumá konkrétní aspekty svého podnikání, které zahrnují vyšší míru rizika, jako je správa portfolia, jeho marketingové postupy, podání a zveřejňování informací a jak RIA nebo firma chrání a uchovává klientské aktiva. Zkouška jako celek je nakonec navržena tak, aby se zaměřila na oblasti, které představují největší riziko pro investory. Nové zkoušky jsou již více než rok zavedeny a budou i nadále využívány ke sledování postupů v oblasti bezpečnosti obchodních poradců. (Více viz: SEC Audit? Jak mohou být finanční poradci připraveni .)

Další iniciativy

Sekce SEC se také snaží řešit rostoucí počet RIA versus makléři tím, že zvýší počet vyšetřovatelů v oddělení OCIE. Bude to dělat prostřednictvím kombinace asi 30 nových pracovníků a 70 interních změn, takže na straně RIA pracuje celkem více než 600 zkoušejících. To představuje nárůst zhruba o 20%, což pomůže OCIE udržet si své pracovní zatížení při zkoumání firem RIA každoročně. Tento krok se scházel se souhlasem odborníků z oboru, kteří se již nějakou dobu zabývali schopností SEC dostatečně kontrolovat rostoucí počet poradců v oboru.

Karen Barr, prezidentka a generální ředitelka Asociace investičních poradců, uvedla: "Toto přerozdělení prostředků na zkoušky je v souladu s vyvíjejícím se žadatelem o registraci vzhledem k tomu, že počet investičních poradců registrovaných v SEC roste zatímco počet makléřů se snižuje. Přidělování značných zdrojů poradenskému personálu je dobrá a zdravá veřejná politika, která významně přispívá k poslání SEC, která zajišťuje ochranu investorů a integritu trhu, a významně posílí SEC vyšetření poradenské profese."(Více viz: Finanční poradci: Dávejte si pozor na tyto závažné chyby SEC .)

SEC však také vyjádřil návrh na zařazení subjektu třetí strany k zahájení těchto zkoušek jeho jménem namísto toho, aby je vedl dovnitř jako oni dělají nyní.To vedlo k nějakému znepokojení průmyslu znalci, kteří se obávají, že třetí strana, která je nakonec vybrána bude FINRA. pravomoc SEC, aby vybírala poradce za jejich vyšetření, ale v Senátu se nedostala do tahu a je nepravděpodobné, že by v tomto okamžiku prošla. FINRA zase odpověděla, že by to pravděpodobně mělo zájem o práci, pokud se SEC zeptá, zda je ochoten ale to není problém.

Bob Colby, hlavní právní zástupce společnosti FINRA, učinil toto prohlášení na své nedávné výroční konferenci: "Naše vizitka říká ochrana investorů, integrity trhu. To je to, co se snažíme, a snažíme se to udělat pomocí podpory SEC. Naším cílem je dohlížet na makléře. Pokud nám SEC pomůže dobrovolně pomoci při zkouškách třetích stran, měli bychom o to zájem, ale nebudeme je tlačit. "Ale oponenti se domnívají, že FINRA by nebyla vhodná pro typ organizace , které by zajistily zkoušky RIA a místo toho by znamenaly zavedení zatěžujícího souboru byrokratických pravidel pro RIA, které by mohly vážně bránit jejich podnikání a byly by mnohem větší než rozsah zkoušek. (Více viz: Otázky kultury FINRA

Zdálo se, že v tomto okamžiku není přesně jasné, jaká bude budoucnost pro SEC v její snaze zlepšit proces zkoumání a kvóty. Je nepravděpodobné, že by formální jakýkoli návrh se objeví na platformě SEC před volbami v listopadu a pak bude existovat nevyhnutelná doba vnitřní restrukturalizace pro novou prezidentskou administrativu dříve, než budou přijata další smysluplná opatření. (Více viz:

Jak na to Vyhněte se riziku v Y naše praxe .