Sporitelé, kteří mají zájem o investice do fondů kolektivního investování (CIT) v rámci svých 401 (k) plánů, by měli zajistit, aby plně pochopili, jaké jsou tyto investiční nástroje a jak fungují. Zatímco CIT se v některých ohledech podobají vzájemným fondům a jsou často řízeny společnostmi podílových fondů, existují velké rozdíly.

Oba se shromažďují do investičních nástrojů a řídí se specifickou investiční strategií. Ale zatímco jsou investice otevřeny veřejným investicím, CIT jsou navrženy tak, aby byly součástí 401 (k) plánu nebo penzijního plánu a mohou být navrženy tak, aby odpovídaly potřebám plánu.

Správce investice nebo správce podílových fondů zpravidla dohlíží na správu aktivně spravovaného portfolia CIT, zatímco pasivně spravovaná CIT může sledovat index, podobně jako indexované podílových fondů. Aktiva v rámci portfolia mohou tvořit akcie, dluhopisy, fondy obchodované na burze, nemovitosti, private equity a vzájemné fondy. Některé CIT napodobují veřejně obchodované vzájemné fondy a mohou využívat stejného manažera nebo strategie. (Další informace viz: Pasivní vs. aktivní správa .)

Spolu s CIT jsou v některých plánech 401 (k) nabízeny také smíšené fondy (CF) nebo kolektivní fondy (CT). Jiní nabízejí fondy se stabilní hodnotou, které jsou nízkonákladovým úsporným prostředkem, jinou formou CIT. (Další informace naleznete v části Fondy stabilní hodnoty: riziko méně a vydělat více ).

Neregulovaný jako podílové fondy

Jedním z hlavních rozdílů mezi CIT a podílovými fondy, které si investoři a finanční poradci musí uvědomit, je, že CIT nepodléhají zákonu o investičních společnostech z roku 1940, který obsahuje různé předpisy upravující vzájemné fondy, stejně jako rozsáhlé požadavky na zveřejnění. CIT také nemusí být registrovány u Komise pro cenné papíry a burzy, stejně jako vzájemné fondy. A zatímco jsou vzájemné fondy skutečně řízeny investiční společností, CIT jsou smíšené účty nabízené prostřednictvím bank nebo svěřeneckých společností. To znamená, že je řídí Úřad kontrolóra měny. Podobně jako u podílových fondů však nejsou aktiva v CIT pojištěna Federální pojišťovnou pro pojištění vkladů (FDIC).

Nižší náklady

Administrativní výdaje CIT jsou typicky nižší než správní náklady, protože nepodléhají mnoha předpisům, které musí vzájemné fondy dodržovat. CIT také nemají přidané náklady na marketing, protože se necílí na jednotlivé investory, takže to také pomáhá udržet nižší náklady. Nižší náklady jsou pro investory atraktivnější a poskytují CIT výhodu oproti jejich protějškům s vyššími náklady.

Podle údajů Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 25 + 0, 17% vytvořených s Highstockem 4. 2. 6 třídy akcií je 1.06% a u institucionálních tříd akcií je to 0,75%. Naproti tomu průměrný nákladový poměr pro třídu akcií s velkým podílem CIT je 0,60%. Mnoho CIT také využívá strategií založených na indexech, které stály mnohem méně, než aktivně spravované finanční prostředky, což jim dalo další výhodu oproti vzájemným fondům. (Více viz: věnujte pozornost výdajům vašeho fondu .)

Zájem o tyto investiční nástroje stále roste. Na konci roku 2012 bylo ve firmě Morningstar sledováno 2, 150 CIT akcií. Dnes Morningstar sleduje 1, 680 CIT, které se skládají z 3, 300 tříd akcií. Mnohé z těchto CIT jsou ve skutečnosti fondy s cílovými údaji, které rostou v popularitě. Část tohoto růstu lze připsat skutečnosti, že zákon o důchodové ochraně v roce 2006 umožnil zaměstnavatelům nabízet CIT jako výchozí investiční volbu ve svých 401 (k) důchodových plánech.

Nedostatek transparentnosti

Zaměstnanci, kteří mají zájem investovat do CIT, by si měli být vědomi toho, že CIT nepodléhají stejným požadavkům na zveřejnění jako vzájemná fondů. To znamená, že o nich je k dispozici méně informací. Takže před investováním do CIT by zaměstnanci měli zjistit, zda jejich penzijní plán poskytuje čtvrtletní údaje o výkonu. Častěji nejsou údaje o výkonnosti těchto prostředků častěji dostupné.

Informace o podílech CIT se také často nedávají investorům snadno k dispozici. A zatímco některé plány poskytují denní informace o ceně CIT na svých webových stránkách, mnoho z nich ne. To by mohlo představovat problém pro ty investory, kteří chtějí rozdělit nebo vyvážit své portfolio. (Další informace viz: V blízké době: Private Equity v 401K plánech .)

Jedním ze způsobů, jak získat více informací o CIT, je podívat se na veřejně obchodovaný podíl, který má podobné portfolio. které provozuje stejný správce nebo společnost jako CIT. Tímto způsobem může investor srovnávat historii cen a výkonnosti podílových fondů s cenou CIT. Jedna věc investorů by si měla být vědoma toho, že poplatky a různé další rozdíly mezi CIT a podílovým fondem by mohly vést k rozdílným výsledkům.

Stewardship

Správní správa CIT se také liší od správy podílových fondů. Na rozdíl od podílových fondů nejsou CIT povinny mít správní radu. Podle zákona o zabezpečení důchodového zabezpečení zaměstnanců (ERISA) se však od penzijních plánů vyžaduje, aby fungovaly jako svěřenci těchto fondů, přičemž se starají o zájmy účastníka. Přesto by si investoři měli přečíst popis souhrnného plánu CIT, který popisuje fungování fondu. CIT jsou povinny zpřístupnit tyto dokumenty investorům. (Další informace naleznete v části: Co potřebujete vědět o fiduciárním standardu .)

Další relevantní informace mohou být také zpřístupněny různými CIT, jako jsou informace o správci fondu, hospodářství, strategie a výkonnosti. Pokud CIT neposkytne informace, může jej poskytnout správce plánu nebo oddělení lidských zdrojů zaměstnavatele.(

Zaměstnanci, kteří chtějí investovat do CIT nabízeného penzijním plánem své společnosti, by si měli být jisti, veškeré informace o fondu. Měly by se také zorientovat, zda správce fondů spravuje fond a zda a kdy budou údaje o výkonu k dispozici k přezkoumání.