Skupina Carlyle Group LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21, 70-2, 47% alternativní společnost spravující akcie, která sponzoruje a spravuje řadu investičních fondů. Jako manažer investičního fondu, který je veřejně obchodovatelný, má skupina Carlyle dvě skupiny investorů: klientů investorů, kteří investují do fondů, které spravuje, a akcionářů, kteří investují kapitál přímo do skupiny Carlyle za účelem provádění investičních operací. Investice klientů investorů nejsou kapitálem ani aktivy uvedenými v účetních knihách společnosti Carlyle Group, zatímco příspěvky akcionářů investorů se stanou vlastním kapitálem skupiny Carlyle, který se používá k financování svých činností v oblasti správy fondů, které vydělávají za vedení společnosti a úroky.

Výplata dividend

Akcie společnosti Carlyle Group byly poprvé obchodovány 3. května 2012 po jejich počáteční veřejné nabídce (IPO). Společnost je organizována jako komanditní společnost s veřejnými investory společných akcionářů nebo podílníků jako omezenými partnery a seniorskými profesionály společnosti Carlyle prostřednictvím svých zcela vlastněných společností Carlyle Group Management LLC jako generálních partnerů. Jako partnerská společnost Carlyle Group není zdanitelnou společností pro účely federální a použitelné státní daně z příjmů. Partnerství, jako je Carlyle Group, mají většinu svých příjmů distribuovat svým partnerům, kteří zase přebírají daňové závazky na svých individuálních daňových přiznáních.

Pro Carlyle Group je tento druh distribuce v souladu s vlastní obchodní realitou. Společnost Carlyle Group jako investiční správcovská společnost si musí udržet pouze část výdělků nutných k pokrytí nákladů na provozování a správu svých investičních fondů, což je jediný podnik, v němž se nachází. Pěstování společnosti Carlyle Group nevyžaduje financování stávajících kapitálových výdajů, nákupy dlouhodobého majetku nebo podnikové akvizice. Z toho vyplývá, že poměr výplaty dividend je méně významným měřením dividend pro partnerství pro řízení investic, nebo v tomto případě Carlyle Group, která se netýká politik výplaty dividend a poměru výplaty dividend.

Partnerství může mít v některých letech dokonce rozdělení větší než jeho čistý příjem, kdy dříve nevydělané výdělky již nejsou potřebné při operacích fondu a mohou být vráceny jako dividendy. Za prvních šest měsíců roku 2016 byla dividenda CG 45 milionů dolarů, zatímco Carlyle Group vykázala pouze 14 dolarů. 5 milionů čistého příjmu. V roce 2015 společnost vykázala čistou ztrátu ve výši 18 milionů dolarů, ale vyplatila dividendu ve výši 251 milionů dolarů.

Výtěžek dividend

Pokud výplata výplaty dividend není omezena zadržováním výnosů a potřebami financování, podílníci společností zabývajících se správou investic mohou vidět bezkonkurenční dividendové výnosy z jejich kapitálových vkladů.Za dvanáct měsíců končící 30. června 2016 byla dividenda CG 2 dolary na společnou jednotku. Použití ceny akcie společnosti Carlyle Group ve výši 15 USD. 75 na 30 srpnu 2016 má akcie roční dividendový výnos 12,7% ($ 2 / $ 15 75).

Je nepravděpodobné, ne-li nemožné, aby zdanitelné korporace se značnými finančními požadavky na kapitálové výdaje a obchodní expanze získaly dvojciferné dividendové výnosy, a to ani pro nejlepší výkonné tradiční dividendové akcie. Ve své podstatě však zásoby partnerství pro řízení investic nejsou vhodné pro vytváření významného kapitálového zhodnocení v čase, neboť tyto společnosti nemají za cíl udržet si výnosy za účelem růstu vlastního kapitálu, který jejich správcovská společnost nevyžaduje.

Růst dividend

Výše ​​dividend, kterou Carlyle Group vyplácí, nezávisí ani na vlastním kapitálu nebo majetku zaznamenaném v jeho účetnictví, ale na výši spravované hodnoty (AUM) a finanční výkonnosti investičních fondů, které spravuje. Skupina Carlyle vytváří poplatky za správu založené na částce AUM a získává úroky, když investoři nebo investoři fondů profitují z různých fondů skupiny Carlyle, do kterých investují. Protože Carlyle Group nadále získává kapitál od klientů a rozšiřuje svou rodinu finančních prostředků řídil poplatky za správu investic a výnosy v přeneseném zájmu, společnost také viděla dividendu CG rostoucí z počátečních 12 milionů dolarů na svém IPO v roce 2012 na 251 milionů dolarů v roce 2015.