populární investiční volby pro investory, kteří hledají kombinaci příjmů a bezpečnosti. V současném prostředí CD nabízí mnohem vyšší výnosy než dluhopisy s podobným pojmem a úrovní bezpečnosti. Bližší pohled na rozdíly mezi těmito dvěma způsoby však může pomoci investorovi určit, který z nich bude nejlépe vyhovovat jeho investičním potřebám. Zde je několik věcí, které je třeba zvážit:

Porovnávání jablek s jablky: Problém s bezpečností

Existují dluhopisy, které nabízejí výnosy, které přesahují 10%. Podle společnosti Merrill Lynch je průměrná efektivní úroková sazba dluhopisů s ratingem CCC v současnosti 11,2%. Na druhé straně je velmi obtížné, a možná nemožné, najít pětileté CD vydané americkou bankou nebo družstevní bankou, které platí více než 3%. Avšak dluhopis s ratingem CCC a CD nesou stejnou úroveň rizika. (Pro související čtení viz: jsou vysoce rizikové dluhopisy příliš riskantní? )

Hodnocení "CCC" znamená, že investování do dluhopisu je vysoce spekulativní a dluhopis nese vysoké riziko nezaplacení úroků a / nebo jistiny. Stručně řečeno, existuje vysoká pravděpodobnost, že se v dluhopisu nevrátí nějaká nebo veškerá investice. FDIC a NCUA pojištěné CD jsou na druhém konci rizikového spektra. Dokonce i v případě, že banka vydávající CD zaniká, jsou finanční prostředky pojištěny vládou autorizovanou agenturou až do výše 250 000 USD na vkladatele na finanční instituci. Účinně platí, že disky CD mají vládní záruku, že majitel CD nebude ztrácet peníze.

Namísto porovnání CD s dluhopisy s ratingem CCC je třeba je porovnávat s americkými státními dluhopisy, které mají podobnou úroveň bezpečnosti. Následující tabulka porovnává výnosy vybraných CD se státními dluhopisy:

CD vs vládní dluh (směnky a směnky) Tabulka srovnání výnosů

Termín	CD	Treasury
1 Rok	15%	0. 24%
2 roky	1. 35%	0. 74%
5 let	2. 25%	1. 73%

Sazby z 12/23/2014 sazby CD od Savings Bond Advisor a sazby Treasury od společnosti Bloomberg.

U CD a dluhopisů, které dosahují splatnosti do jednoho roku, platí CD s vysokým výnosem o výtěžku o 91% vyšší. Rozdíl se snižuje na 0,61% u těch, které mají dvouleté období splatnosti, a komprese mírně více pro ty, které dosáhnou splatnosti do 5 let, a to až na 0,5%. Přesto vysoko výnosné CD zaplatí v každé kategorii alespoň o půl procenta více. CD jsou zjevně vyšší investice.

Jiné faktory, které by mohly mít vliv na toto srovnání

• Úroky na státní pokladně nepodléhají státním a místním daním

• Treasury lze snadno prodat; Mohly by být sankce za prodej některých CD

Zatímco státní pokladny mají daňové výhody na CD, jsou velmi závislé na jejich umístění.Úroky z pokladen podléhají federálním daním, ale úroky nejsou zdanitelné na státní nebo místní úrovni. Jinými slovy, tato výhoda je zřejmě bezvýznamná, pokud žijete ve státech bez daně z příjmů, jako je Texas nebo Florida. To může být důležitější v místech, jako je New York City, kde jsou vysoké státní a místní daně. Výnosová výhoda CD je na těchto místech snížena, jakmile jsou zvažovány daňové důsledky, ale CD s vysokou výnosností mají stále výhodu po zdanění.

Další výhodou, kterou mají státní pokladny nad CD, je likvidita. Převedení pokladny na hotovost je v mnoha případech méně nákladné než převedení CD na hotovost před splatností. Sankce za inkaso počátečního rozmezí CD z předcházejících tříměsíčních úroků, které potenciálně ztrácejí malou část jistiny. Investor, který si myslí, že by musel předčasně zaplatit CD, by si měl zvolit CD s kratší dobou splatnosti, nebo dát peníze na vysoký výnosový spořicí účet. Jak roční, tak i vysoko výnosný spořící účet mají větší zájem než dvouletý pokladniční poukaz.

Bottom Line

Bohužel, slova "high-yielding" a "safe" nejsou na dnešním trhu společně. Pokud však hledáte bezpečnou investici, bankovní CD poskytují vyšší výnos než státní dluh s podobnou dobou splatnosti.

O autorovi: Marc Prosser je vydavatelem poradce pro spořitelní bondy a bývalým vydavatelem vzdělávacích internetových stránek s pevným výnosem, Learn Bonds.

Odmítnutí odpovědnosti: Názory, které vyjádřil, jsou názory společnosti Marc Prosser a mohou být kdykoli změněny v důsledku změn tržních nebo ekonomických podmínek. Připomínky by neměly být chápány jako doporučení jednotlivých podniků nebo trhů. Tento materiál nepředstavuje žádné konkrétní právní, daňové ani účetní poradenství. Konzultujte s kvalifikovanými odborníky pro tento druh poradenství.

Investopedia a Learn Bonds mají nebo mohou mít reklamní vztah, ať už přímo nebo nepřímo. Tento příspěvek není hrazen nebo sponzorován společností Learn Bonds a je oddělen od jakéhokoli partnerství, které mezi společnostmi může existovat. Pohledy, které se odrážejí, jsou výhradně názory Learn Bonds a jejich autory.