Investiční bankovnictví je zaměřeno na hodnocení hodnoty společností pro účely budování kapitálu pro podnikové financování, které usnadňuje fúze a akvizice, jako jsou např. Odkupy pomocí pákového efektu (LBO), restrukturalizace nebo reorganizace společností , nebo investovat. Z tohoto důvodu je finanční modelování důležitou dovedností pro profesionály v oblasti investičního bankovnictví.

Finanční modelování

Proces provádění finančního modelování je zaměřen na vytvoření matematického modelu, který odráží historickou, současnou nebo plánovanou hodnotu nebo finanční výkonnost společnosti, akcie, projektu, investice nebo jakéhokoli finančního aktiva. Finanční modely se používají k výpočtu dopadu různých proměnných, jako jsou úrokové sazby nebo míry růstu podniků, na hodnotu aktiva.

Finanční model se může pohybovat od jednoduchého výpočtu nebo vzorce až po složitou řadu výpočtů. Prakticky jakýkoli matematický vzorec, který se používá k výpočtu nebo odhadu hodnoty související s podnikovými financemi, lze použít jako finanční model. Běžně používané finanční modely v oblasti investičního bankovnictví zahrnují modelování účetních výkazů, analýzu diskontovaných peněžních toků (DCF), modelování akrece / ředění pro fúze nebo akvizice a různé výpočty a odhady podnikových hodnot.

Kurzy finančního modelování jsou často vyhledávány těmi, kteří mají zájem o kariéru v investičním bankovnictví, ale mohou také poskytovat užitečné další vzdělávání pro lidi, kteří již pracují v tomto odvětví. Vzhledem k tomu, že oblast finančního modelování zahrnuje rozsáhlé spektrum modelovacích nástrojů a technik, potenciálně nabízí trvající tréninku v hodnotě mnoha let. Například analytik investičního bankovnictví, který se již několik let zabývá analýzou oceňování majetku DCF, může mít prospěch ze studijního materiálu, který předtím, než přejde do zpracování fúzí a akvizic, předkládá metodiku dělení modelování akrece / diluce.

K dispozici jsou jak kurzy živé výuky, tak studijní programy online samostudia. Online programy jsou značně méně nákladné a umožňují studentům, aby si cestu procházeli materiálem svým vlastním tempem.

Balíček Wall Street Prep Premium

Balík Wall Street Prep Premium je navržen tak, aby napodoboval skutečné zkušenosti finančního analytika a spoléhá na prezentace případových studií v reálném světě. Tento kurz je určen pro interní školení v prestižních investičních bankách a předmět je napsán skupinou senior investičních bankéřů z firem, jako jsou JPMorgan Chase a Credit Suisse. Poskytuje školení v modelování základních finančních výkazů a učí studenty, jak sestavit modely projekcí finančních výkazů v aplikaci Microsoft Excel, včetně analýzy citlivosti a osvědčených postupů v oboru.Kurz má modul plně věnovaný analýze DCF, včetně výpočtu vážených průměrných nákladů na kapitál (WACC), koncových hodnot a volného peněžního toku (FCF). Mezi další témata patří výpočet hodnot opcí a převoditelných cenných papírů.

Sekce fúzí a akvizic se týká posouzení nárůstu nebo zředění v akciových obchodech, nákupu a alokaci nákupních cen, běžných procesů na straně nákupu a prodeje a úprav pro nehmotný majetek, například goodwill. Kurz má samostatný segment, který se týká nákupu modelů výkupu, který slouží k ocenění společnosti nebo výpočtu výnosů pro investory. Zahrnuty jsou také různé kapitálové struktury, které jsou společné pro výkupy, jako jsou dluhopisy, bridge úvěry a vlastní kapitál. Značná pozornost je věnována modelování dluhu LBO, včetně analýzy povinné amortizace, seniorských a podřízených dluhopisů a účinků přednostních akcií.

Dva doplňkové moduly nabízejí důkladnou výuku v modelování pomocí srovnatelných transakcí a transakcí, včetně výběru nejdůležitějších násobků pro hodnocení vlastního kapitálu.

Součástí kurzu je bezplatný přístup k aplikaci Boost, doplněk Excel, který má zvýšit efektivitu finančního modelování a přístup do knihovny šablon Excel pro vytváření finančních modelů.

Po absolvování předmětu předmětu a složení zkoušky obdrží studenti oficiální certifikaci v oblasti finančního modelování a modelování oceňování. Řada investičních bank využívá program Wall Street Prep pro své vlastní finanční analytické programy a vyžadují tuto certifikaci.

Prémiový balíček Breaking Into Wall Street (BIWS) Premium, který stojí zhruba stejně jako balíček Wall Street Prep Premium (přibližně 499 dolarů od roku 2015), pokrývá v podstatě stejný materiál jako Wall Street Prep curriculum, včetně sekcí o analýze DCF, modelování finančních výkazů, fúzí a akvizic a srovnatelných údajů. Kurz se opírá o výcvik videokonferencí a zahrnuje rozsáhlé praktické cvičení s využitím aplikace Excel, porovnáním různých ocenění a zkoumáním skutečných případových studií o fúzích a akvizicích.

Balíček Premium obsahuje kurzy Excel a finanční modelování základních kurzů bez dodatečného poplatku.

Existují však některé významné rozdíly mezi kurzem BIWS a programem Wall Street Prep. Na rozdíl od kurzu Wall Street Prep, který je sestaven a napsán řadou vedoucích investičních bankéřů a generálních ředitelů investičních bankovních firem, jsou kurzy BIWS zcela autorizovány jedním bývalým investičním bankéřem z UBS. Zatímco program Wall Street Prep se skutečně používá ve více než 100 investičních bankovních firmách a obchodních školách, kurz BIWS nemá od roku 2015 takové oficiální využití. Také kurzu BIWS nenabízí bezplatný doplněk Boost Excel.

Balík BIWS Premium obsahuje po dokončení programu finanční a ocenění modelování.

Balíčky základních modulů Wall Street Training 2-6

Program Wall Street Training neposkytuje vzdělávací balíček, který přesně odpovídá programům Premium, které nabízí Wall Street Prep a BIWS.Nejbližší přiblížení, pokud jde o krytý materiál, je obsaženo v balíčcích 2 až 6 výcviku základních modulů. Balíček 2 nabízí pokyny pro základní hodnocení a finanční modelování. Balíček 3 poskytuje komplexní pokročilé finanční modelování, které učí studenta, jak připravit integrovaný model pětiletého finančního výkazu, včetně výpočtu výplaty dividend a simulování programů zpětného odkupu akcií. Balíček 4 pokrývá korporátní finance a metodiky oceňování, včetně srovnatelných obchodů, i když nenabízí hluboké pokrytí hodnocení srovnávacích transakcí. Balíček č. 5 se zabývá modelováním fúzí a akvizic a zahrnuje témata, jako je hodnocení důsledků fúzí při zvyšování a ředění, analýza platebních schopností a strukturování obchodů s akvizicí a fúzí. Balíček 6 zahrnuje finanční modelování pro odkupy s využitím leverage.

Pět modulů stojí dohromady $ 1, 850, více než trojnásobek nákladů na programy Wall Street Prep nebo BIWS. Nicméně jednotlivci, kteří hledají pouze konkrétní výuku v jedné nebo dvou oblastech finančního modelování, mohou ušetřit peníze nákupem jednotlivých kurzů, které jsou nabízeny za pouhých 100 dolarů. Samostatný modul hloubkového základního a pokročilého výcviku Excel je nabízen za 500 dolarů.

Program Wall Street Training nabízí své vlastní makra zdarma navržená ke zlepšení funkčnosti aplikace Microsoft Excel, ale postrádají rozsáhlé možnosti doplňku Boost, který nabízí společnost Wall Street Prep.

Školení Wall Street Training poskytuje finanční a oceňovací certifikační certifikaci po dokončení všech modulů finančního modelování.