Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 .24 + 0.17% které skončilo v červnu roku 2016. Cena CVX dosáhla v červenci 2014 nejvyšší hodnoty kolem 135 dolarů na bázi výplaty dividend, což mělo za následek silný růst na burze cenných papírů a stabilní ceny ropy. Chevron nejbližší společník, Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 58-0, 20% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ), získal za toto stejné období 51,2%. Analýza cenových výkyvů společnosti Chevron naznačuje vliv jak trendů akciového trhu v USA, tak i cen ropy v různých bodech a také jsou jasně uvedeny některé faktory specifické pro společnost. -

Základní výkonnost

Nejvyšší výkon společnosti Chevron kolísal s cenami energie v průběhu desetiletí v letech 2006 až 2015. Výnosy se v roce 2009 meziročně snížily o 37% a poté o 19% a 24% následujících letech. Tržby společnosti Chevron v roce 2015 opět poklesly o 35%. Chevron oznámil čistý prodej ve výši 138 miliard dolarů za celý rok 2015, což znamená průměrný růst na úrovni 10 let -3. 5%. Vývoj růstu zisku sledoval růst výnosů, ale byl ještě extrémnější. Roční provozní výnosy během desetiletí dosáhly v roce 2012 výše 46 miliard dolarů a poklesly až na 4 dolary. 8 miliard v roce 2015. Hrubá marže zůstala relativně stabilní, i když struktura výdajů zahrnuje významné fixní náklady, které přispívají k volatilitě výdělků. Společnost Chevron reagovala na složité cenové podmínky v letech 2015 a 2016 snížením kapitálových výdajů a počtu zaměstnanců. Vyjádřila záměr udržet a rozšiřovat dividendu v obdobích s nízkými cenami energie.

Ceny ropy

Ceny ropy jsou hlavním faktorem výkonnosti společnosti Chevron, což je patrné při sledování příslušných historických výkyvů. Západní Texas Intermediate (WTI) ropa dosáhl v červnu 2006 téměř 70 dolarů, poté klesl na počátku roku 2007 až na 51 dolarů, než se dostal na cyklický vrchol téměř na 150 dolarů v červenci 2008. Chevron akcie obecně směřovaly vzhůru během tohoto období, vrcholily nad 100 dolarů po úpravě pro dividendy vyplacené v roce 2008, když americké akciové trhy přistoupily k vlastnímu cyklickému vrcholu. Zásoby a ceny ropy pak rychle klesly na počátku recese v letech 2008 a 2009. WTI ropa klesl pod 33 dolarů v prosinci 2008, zatímco Chevron klesl pod 63 dolarů v listopadu.

Hospodářská obnova a mírný růst nabídky vedly v roce 2011 ceny ropy nad 110 dolarů, odkud se ceny ropy pohybovaly mezi 80 a 100 dolary do roku 2014. Akcie Chevronu se v letech 2011 až 2014 dále zvýšily, protože americké akcie vzrostl. WTI klesla v období od června 2014 do června 2016 a v únoru 2016 dosáhla pod úrovní 29 dolarů.Akcie společnosti Chevron byly v červnu 2014 vyšší než 130 dolarů a v roce 2015 klesly až na 75 dolarů, než se vrátily na 101 dolarů.

Sledování cen ropy a ceny akcií společnosti Chevron v průběhu času naznačuje jasný vztah, avšak vliv ostatních faktorů je jasný evidentní. Fond ropných zdrojů Spojených států ETF (NYSEARCA: USO

USOUS Oil Fund Partnership Units11. 49-0. 17%

je vytvořen s Highstock 4. 2. 6

) je komoditní fond, který sleduje denní pohyby cen WTI. Desetiletý korelační koeficient mezi CVX a USO k červnu 2016 činil 0,52 a USO ztratila během tohoto období 83% své hodnoty. Korelační koeficient nula označuje nulový vztah, zatímco koeficient jednoho indikuje dokonalou korelaci; hodnota 0. 52 naznačuje pozitivní, ale neúplný vztah. Akciový trh Chevronova cena akcií byla také silně ovlivněna trhem akciového trhu jako celku. Zatímco Chevron získal od roku 2006 do roku 2016 71%, index Standard & Poor's 500 vrátil 59,9%. Dynamika cen CVX byla směrováním velmi podobná širšímu tržnímu indexu v letech 2006 až 2011. Pokles cen ropy se časově shodoval s poklesem akciového trhu, a oba se zotavily přibližně ve stejném časovém rámci. Chevron a S & P se oddělovaly v roce 2014, zatímco americké akcie pokračovaly v nabíjení, zatímco v roce 2015 došlo k zploštění ropy. 10letý korelační koeficient společnosti Chevron se SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 07%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

) bylo 0,646, což naznačuje mírně silnější vliv než ceny ropy. Nízké úrokové sazby a nejistota na světových akciových, měnových a komoditních trzích vedly k velkým částkám kapitálu směrem k americkým akciím v letech po pádu roku 2008. Tyto investice směřovaly do USA, a stabilní plátci dividend se u některých investorů velmi oblíbili. Chevronovo bohatství se zdá být úzce spojeno s majetkem širšího akciového trhu, i když šoky k energetickým komoditám jasně změnily vztah občas.