Existuje stará investiční reklama, kterou hlídají manažeři peněz - "riskujte se různorodě, nehrozíte riziko" . Ale co skutečně znamená tento zajímavý koncept a proč je tak důležité?

Riziko je dobré? Riziko je jádrem investic a je nezbytné. Opravdu nemůžete vydělat žádné peníze bez rizika , , ale nadměrná nebo iracionální rizika mohou být katastrofální. Proto není nic špatného být buď riskantní nebo proti riziku. Ale je zde něco špatně s nediverzifikovaným nebo špatně řízeným rizikem, nebo portfolio, které je tak bezrizikové, že je také bez vrácení.

Rozvážná rizika - přívětivost
Tento slogan vytváří velmi specifický a velmi důležitý bod. Pokud jste oba ochotni a schopni převzít více než průměrnou úroveň rizika, musíte to udělat rozumně. Vyšší riziko neznamená, že byste všechny vajíčka v jednom košíku nebo hazardních hrách. Dobré portfólio s vyšším rizikem bude vždy zahrnovat různé třídy aktiv a bude aktivně a rozumně řízeno.

V důsledku toho můžete být alespoň do určité míry riskantnější, než jste si mysleli, za předpokladu, že je skutečně správně provedena. Obezřetnost vůči rizikům má smysl. Jinými slovy, neměli byste se vyhýbat riziku per se, ale z přílišného nebo nesprávného druhu rizika.

Tolerance rizika
Určitě potřebujete určitou míru rizika, abyste se cítili spokojeni s ohledem na vaše osobní rizika tolerance. Stejně tak byste se měli cítit dokonale spokojeni s poměrně rozmanitým a dobře spravovaným středním či dokonce vysoce rizikovým portfoliem, než aby vaše peníze v banku proměnily celé roky. (Pro více informací viz Jaký je váš Risk Tolerance? ) Tam byly dokonce případy příjemců žalují své důvěrníky pro opouštějí stovky tisíc dolarů čistě v hotovosti nebo dluhopisů třicet let. Porovnáváte-li výsledky dobře diverzifikovaného portfolia, je šokující, jak špatně funguje portfolio s opravdu nízkým rizikem nebo bez rizika.

Současně jsou správci také žalováni pro portfolia, která jsou téměř zcela v akciích. Mnoho naivní investoři si myslel, jejich správci nebo makléři byli prostě úžasné až do roku 2000, po kterém všichni-akciová portfolia zřítila a makléři tam stáli jako císař bez oblečení. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Market Crashes: The Dotcom Crash .)

Stručně řečeno, nechcete ani jeden z těchto extrémů. Potřebujete něco uprostřed, nebo možná trochu riskantnější než to, ale jen pokud je dobře zvládnutelné.

Co to vypadá?
Doporučuji, abyste měli alespoň tři třídy aktiv a pravděpodobně více. Akcie, dluhopisy a například nemovitosti (plus hotovost) by měly být minimální. A jistě to můžete rozšířit i na soukromé kapitálové fondy, zahraniční fondy, zajišťovací fondy atd., V závislosti na trzích, vašich preferencích a cílech.

Nesnažte se přesně "trvat na trhu", ale pozorujte všechny své třídy aktiv - ty, které máte nyní a ty, které budete chtít v budoucnu. Dále budete chtít někdy vykopat a / nebo snížit své stávající podíly z času na čas. V průběhu času je nákup a prodej zásadní pro optimalizaci vašeho portfolia. (Další informace naleznete v Opětovné vyvážení portfolia, abyste zůstali na dráze .)

Důležité je také nastavit alespoň některé limity, jako např. Expozice vůči akciím v USA nebo konkrétní strategie. Můžete například chtít mít nějaké prostředky založené na hodnotě a některé, které jsou jednoduché stopy. Stejně tak jsou některé postupy stop-ztráty často nepostradatelné, zejména s rizikovými aktivy, aby nedošlo k katastrofálním poklesům v hodnotě.

Také potřebujete vědět, jak vaše vzájemná strategie vzájemně spolupracují a pochopit, jak se dobré a špatné investice mění v průběhu času. Podstatou záležitosti je začít s rozumně diverzifikovaným portfoliem a udržovat ho v průběhu času citlivě diverzifikované.

Není to spíše komplikované?
Může to být, ale nemusí být. Pokud pracujete s dobrým poradcem, nebo dokonce sami, můžete to jednoduše udržet a ještě dobře. Nepotřebujete příliš velké množství aktiv k diverzifikaci a aktivní správa nemusí být tak častá.

Aktivním procesem vybírání akcií s hmotou nákupu a prodeje může být práce na plný úvazek a vzhledem k výhodám je často blázen časová práce. U většiny investorů se vy a / nebo váš makléř musí setkat každých pár měsíců (možná měsíčně) nebo ad hoc, pokud se něco náhle změní. Můžete se podívat na to, co máte, jak to dělá a zda existují nějaké nebezpečné známky s vaším současným majetkem, nebo něco slibného tam, že ještě nemáte. To není velký problém a ani strašně stresující ani časově náročné. (Pro více, podívejte se na Vyhodnocení svého obchodníka s cennými papíry .)

Pokud však necháte své peníze stagnovat v bance nebo se vznášíte jako loď v oceánu, je nepravděpodobné, . Kromě toho nevyužijete potenciálních výhod plynoucích z správných rizik ve správný čas.

Bottom Line
Pokušení, neboť to může být pro cynické, nebo pro ty, kteří se opravdu nemohou obtěžovat svými penězi, jen se vyhýbat riziku není chytrý a ne odpověď. Není možné, abyste v průběhu času získali slušnou míru návratnosti v portfoliu, které je příliš konzervativní. Zabrání se tak ztrátám v haváriích, ale také se vyvaruje zisků v dobrých časech. A vždy existují dobré časy a špatné časy pro každý typ třídy aktiv.

Skutečným trikem je správná rizika ve správných množstvích ve správnou dobu. Nikdo nemůže dostat všechno na toto místo, ale nemusíte to dělat, abyste optimalizovali své portfolio. Potřebujete mít rozumnou úroveň diverzifikace dokonce i při poměrně vysokých úrovních rizika a být ochotni a schopni sledovat portfolio a v případě potřeby podniknout kroky. (Další tipy naleznete v části Rizika a diverzifikace: Diverzifikace portfolia .)