Při vývoji solidního investičního portfolia pro jednoho klienta musí finanční poradce vzít v úvahu klíčové faktory, které pomáhají řemeslně nejvhodnější investiční strategii. Hlavním zájmem je nakonec dosažení finančních cílů klienta a klíčové úvahy jsou ochota a schopnost klienta riskovat za účelem dosažení těchto cílů. Existuje řada základních aspektů důkladně spojených s těmito obavami, které musí každý finanční poradce prověřit před vybudováním zdravého portfolia.

Tolerance rizika vs. riziková kapacita

Tolerance rizika je často zaměňováno s rizikovou kapacitou, ale skutečnost spočívá v tom, že zatímco obě jsou podobné a příbuzné, obě pojmy jsou od sebe zcela odlišné. Snad nejjednodušší způsob, jak porozumět oběma, je považovat za protichůdné strany stejné mince.

Když se finanční poradce zabývá rizikovou tolerancí klienta, poradce určuje mentální a emocionální schopnost klienta zvládat riziko. V podstatě tento aspekt řízení rizik spočívá v pochopení a respektování úrovně investičního nebo finančního rizika, které klient pociťuje, nebo míru nejistoty, kterou klient může odolat bez ztráty spánku. Obvykle se míra rizika, kterou klient považuje za přijatelnou, bude lišit podle věku, finanční stability a zabezpečení a investičních cílů, které klient požaduje nebo je třeba dosáhnout. Poradci někdy používají dotazníky nebo průzkumy, aby lépe pochopili, jak rizikový investiční přístup by měl být.

Zadní strana mince je riziková kapacita, což je spíše hra finančních čísel. Finanční poradce musí prověřit portfolio klienta s přihlédnutím k finančním ukazatelům, které uvádějí úroveň, na níž klient může vydržet riziko v případě možných ztrát, a porovnat je s tím, jak potenciálně přínosné riziko je z hlediska možných kapitálových zisků . Riziková kapacita je omezena několika aspekty a zahrnuje potenciální potřebu klienta na likviditu nebo rychlý přístup k hotovosti spolu s tím, jak rychle klient potřebuje splnit své finanční cíle.

Riziko likvidity

Riziko likvidity je často pro klienty významným zdrojem obav. Schopnost rychle prodávat aktiva a likvidovat je v hotovosti není vždy nutností, ale většina investorů stále považuje za uklidňující vědět, že mají schopnost pokrýt náhlé nebo neočekávané náklady, jako je například lékařská krize. Riziko spočívá v typech investic, které klient drží. Například finanční poradce může doporučit investice do soukromých kapitálů pro klienty, kteří se méně zajímají s rychlým přístupem k penězům, přičemž kompromis je potenciálem pro výrazně vyšší výnosy.Na druhé straně by klienti, kteří se zabývají likviditou, měli prospěch z investic do fondů obchodovaných na burze (ETF) a akcií, což jsou investice, které lze snadno likvidovat za svou tržní hodnotu.

Daňové znepokojení pro investory

Finanční poradce musí také určit, jak správně postavit investiční účet klienta na základě daňových obav, které klient může mít. To je z velké části založeno na časovém horizontu a investičních cílech klienta.

Například si uvědomte, že klient vytváří investiční účet, který ušetří na odchod do důchodu, a chce odložit platby daní na investice klienta až do okamžiku, kdy klient odstoupí. Většina klientů dává přednost odložení daní až do odchodu do důchodu, protože obecně spadá do výrazně nižšího daňového pásma, a to vzhledem k mnohem nižšímu příjmu, než tomu bylo v průběhu jejich aktivního pracovního života. Pro klienta v této situaci je nejlepším způsobem, jakým může finanční poradce podniknout, je zřídit investice prostřednictvím vozidla, jako je například účet Roth IRA, který zpravidla povoluje výběry, které jsou po uplynutí doby platnosti daně věk 59 let 1/2. Avšak u klientů, kteří předpokládají časté čerpání investičního kapitálu před odchodem do důchodu, neexistuje žádná výhoda z investic prostřednictvím účtu investičního účtu s odloženým zdaněním.