Pro investory, kteří hledají expozici vůči společnostem, které fungují stejně jako podniky rizikového kapitálu, je ETRACS spojen s Indexem podnikatelského rozvoje firmy Wells Fargo ETN (NYSEARCA: BDCS BDCSUBS Jersey Exchange Traded Přístup k cenným papírům 2011-26 4. 41 Ser-A-Lkd společnosti Wells Fargo Business vyvíjí Co20. 62% 39% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) sleduje index přibližně 40 společností index Wells Fargo Business Development Company. Společnosti uvedené v indexu jsou registrovány u Komise pro cenné papíry (SEC) a jsou regulovány jako společnosti pro rozvoj podnikání (BDC) podle zákona o investičních společnostech z roku 1940. Všechny centrální banky v indexovém obchodě buď na Newyorské burze cenných papírů ( NYSE) nebo NASDAQ.

Pojistné podíly

Společnosti sledované směnnou burzou (ETN) obvykle fungují jako fondy rizikového kapitálu a soukromé kapitálové investory. Index zahrnuje také centrální banky, které se specializují na financování společností v počáteční fázi, včetně mezaninového financování, úvěrů spojených s překlenováním úvěrů a kolateralizovaných úvěrových závazků.

Největší podíl v indexu byl k 17. květnu 2016 ARES Management LP (NYSE: ARES ARESAres Management LP18, 78 + 0, 13% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 >) s přidělenou částkou 10 35%. Společnost spravuje alternativní aktiva ve Spojených státech, Evropě a Asii. Společnost American Capital Ltd. (NASDAQ: ACAS), která se specializuje na rizikový a soukromý kapitál, je druhým největším podílem na úrovni 10,3%. Společnost Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC PSECProspect Capital Corp.5, 68 + 0, 44% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), 10. 09%. FS Investiční korporace (NYSE: FSIC FSICFS Invest7. 75-0. 64% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN ) 06 + 0. 24% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) zaokrouhly na pět nejlepších podniků s příděly 8, 94% a 6, 28%. Výnosy z distribuce Výkonnostní indexy v indexu společnosti Wells Fargo Business Development Company mohou využívat mnoha stejných daňových výhod poskytovaných realitní investiční společnosti (REITs). Nejvýznamnější výhodou je vyhýbání se téměř veškeré daně z příjmu právnických osob za předpokladu, že nejméně 90% zisků a kapitálových zisků bude rozděleno jako zdanitelné dividendy. Distribucí 98% běžných výnosů mohou BDC také získat osvobození od federálních spotřebních daní, které činí průměrně 4%. V důsledku toho vyplácí fond dividendový výnos ve výši 6 72%.

Metriky fondu

Fond má spravovaný majetek (AUM) ve výši 61 USD.35 milionů a má průměrný denní objem obchodování ve výši 291 030 USD na základě posledních 45 obchodních dnů. Jak nákladový poměr 0,85%, tak průměrné obchodní rozpětí 0,45% jsou na vysoké úrovni rozsahu ve vesmíru burzovních fondů (ETF), což je relativně nákladné vlastnit a obchodovat. Fond vykazuje nízkou volatilitu s pětiletou beta verzí 0. 83.

Struktura fondu

Fond je strukturován jako ETN, podkategorie ETF, takže fond neobsahuje složky jeho sledovací index. Namísto toho jsou výnosy společnosti ETN podporovány plnou důvěrou a kreditem emitenta fondu UBS.

Výkonnost

S počátkem 27. dubna 2011 byl také první největší ročník obchodování s cennými papíry v roce 2012, který dosáhl největšího ročního zisku, jehož výnos byl 33,52%. ETN následovala návrat roku 2012 se ziskem 15,34% v roce 2013 za průměrný roční výnos 24,43% za první dva roky. Fond v roce 2014 a 2015 změnil kurz, když zaznamenal ztráty ve výši 8,6%, resp. 3,7%. Pět let ročního výnosu společnosti ETN činil k 17. květnu 2016 hodnotu 0,37%.

Klíčové body

Fond sleduje index čtyřiceti společností, které mají všechny své investiční portfolia, aby poskytly různorodou expozici podnikům v počáteční fázi. Jeho poměrně nízká volatilita a nízká korelace s hlavními třídami aktiv mohou také pomoci diverzifikovat držení portfolia investorů.

Zatímco nákladový poměr a obchodní rozpětí jsou poměrně drahé ve srovnání s průměrnými náklady na ETN, držení a obchodování s fondem činí zlomek výdajů jeho dvou nejbližších konkurentů, ETF ProShares Global Listed Private Equity ETF (BATS: PEX) Portfolio ETF (NYSEARCA: PSP

PSPPwrShs Glb List12, 74-0, 31%

vytvořené společností Highstock 4. 2. 6

).