Elektronické obchodování je snadné. Přihlaste se k účtu. Vyberte zabezpečení, které chcete koupit nebo prodat. Klepněte na myš nebo klepněte na telefon a transakce probíhá. Z hlediska investora je to jednoduché a snadné. Ale v zákulisí je to komplexní proces, který je podpořen působivou řadou technologií. Co bylo kdysi spojeno s křikovými obchodníky a divokými ručičkovými gesty, se nyní stalo spíše spojeno se statistici a programátory.

První krok: Otevřete účet

Prvním krokem je otevření účtu u makléřské firmy. To lze provést elektronicky nebo vyplněním a zasláním příslušných formulářů. Budete muset poskytnout osobní údaje, například vaše jméno a adresu, které umožní firmě identifikovat vás spolu s trochou informací o své investiční úrovni. Poté firma může vyhodnotit, zda je požadovaný účet vhodný. Například pokud nemáte zkušenosti s obchodováním s akciemi, ale chcete si otevřít účet, který vám umožní obchodovat s vypůjčenými penězi (maržový účet), může být vaše žádost zamítnuta.

Proces otevírání účtu vám také umožňuje označit elektronické cesty mezi bankovním účtem a účtem pro zprostředkování, aby se peníze mohly pohybovat v obou směrech. Chcete-li přidat více peněz do vašeho investicního fondu, můžete ho přesunout z bankovního účtu na účet pro makléře jednoduše tím, že se přihlásíte do svého účtu. Podobně, pokud vaše investice vygenerovaly zisk a potřebujete tyto peníze k placení účtů, můžete se přesunout z vašeho účtu zprostředkování do banky bez telefonních hovorů. Pokud nemáte bankovní účet, můžete si u makléřské firmy nastavit účet peněžního trhu a používat ho způsobem podobným bankovnímu účtu.

Tyto elektronické vymoženosti vyžadují počítačové vybavení, jako jsou servery, a lidský dohled, aby bylo zajištěno, že je vše správně nastaveno a funguje podle plánu. Technologické požadavky jsou ještě složitější, když jste připraveni obchodovat.

Jak to funguje

Před zadáním objednávky se pravděpodobně budete chtít dozvědět o zabezpečení, které uvažujete o nákupu. Většina makléřských webových stránek nabízí přístup k výzkumným zprávám, které vám pomohou při rozhodování, a citáty v reálném čase, které ukazují, kolik je obchodování s cennými papíry v daném okamžiku. Výzkumné zprávy jsou periodicky aktualizovány a načítány na webových stránkách, když k nim přistupujete. Citace jsou mnohem složitější problém, protože technologie musí sledovat tisíce datových bodů týkajících se cen akcií a okamžitě je poskytnout na vyžádání.

Když zadáte objednávku, úroveň infrastruktury potřebná k podpoře procesu se opět zvyšuje.Programování a technologie musí usnadňovat zadávání objednávek a různé možnosti, které s sebou přinášejí. Nejprve máte možnost vybrat si výběr typů objednávek (tržní nebo limitní). Tržní příkazy se okamžitě spustí. Limitní zakázky lze nastavit tak, aby se prováděly pouze za určitou cenu, v určité časové lhůtě, která se pohybuje od okamžiku k libovolnému okamžiku v průběhu měsíců. Tyto možnosti jsou k dispozici současně všem investorům využívajícím systém a musí pracovat v reálném čase.

Požadovaná kupní cena a požadované množství podílů musí být přeneseny na trh, což vyžaduje počítačový systém v makléřské firmě, kde byla zakázka umístěna, aby mohla komunikovat s počítačovými systémy na burze cenných papírů, kde budou akcie zakoupeny. Systémy na burze musí okamžitě a současně spolupracovat se systémy na všech makléřských firmách, ať už nabízejí akcie k prodeji nebo se snaží získat akcie.

Pro další ztěžování záležitostí musí elektronické rozhraní obsahovat všechny burzy (Nasdaq, NYSE atd.), Ze kterých se investor může rozhodnout koupit cenný papír. Interakce mezi systémy musí provádět transakce a zajistit nejlepší cenu pro obchod. Prokázat regulačním orgánům, jako je Komise pro cenné papíry (SEC), že obchod byl proveden včas a nákladově efektivně, musí systémy udržovat záznam o transakci.

Počítačový kompatibilní motor musí provádět velký objem transakcí každou minutu, kdy je trh otevřený pro podnikání, a to okamžitě a bezchybně. Záložní systémy jsou nezbytné k tomu, aby investoři měli přístup ke svým účtům a obchodovali každou minutu, kdy jsou trhy otevřené. Regulátoři bezpečnostního průmyslu, jako je SEC, také potřebují přístup k informacím obsaženým v účtech investorů.

Tato data jsou vedena u depozitáře Trust Company, která je záznamníkem odpovědným za udržování podrobností pro všechny akcionáře ve Spojených státech. DTCC je holdingová společnost složená z pěti clearingových společností a jednoho depozitáře, což z něj činí největší světovou společnost poskytující finanční služby zabývající se post-obchodními transakcemi. Toto centrální úložiště slouží jako zpětná vazba, která umožňuje investorům získat informace o účtu v případě, že zprostředkovatelská firma odpovědná za usnadnění obchodů investora skončí.

Po uskutečnění obchodu musí být transakce potvrzena jak kupujícím, tak prodávajícím. Údaje musí být odeslány zpět do systémů, které shromažďují a zobrazují ceny ostatním účastníkům trhu za účelem usnadnění obchodování na širším trhu.

Musí být uložen záznam o transakci, aby byly k dispozici údaje pro klientské příkazy a pro klienty, kteří mají přístup k on-line, když se přihlásí do svých makléřských účtů. Systém musí průběžně zachycovat údaje o podnikových akcích, jako jsou dividendy a kapitálové zisky, a to nejen proto, aby byl zůstatek na účtu investora aktuální a přesný, ale také usnadnil daňové vykazování. Obrovské množství dat musí být průběžně sledováno, zaznamenáváno a přenášeno.

Systém musí být schopen usnadnit jak periodické, tak pravidelně naplánované opakované transakce. Je třeba podporovat vše od převodů z osobního bankovního účtu investora do osobního bankovního účtu investora do probíhajících převodů mezi účty pro financování z účtu, faktury, vypořádání nemovitostí a řadu dalších transakcí.

Rizika

Elektronické obchodování je nedílnou součástí finančních trhů. Všechno od technologických závad až po přímý podvod může narušit hladké a efektivní fungování těchto trhů, náklady na zprostředkování peněz a zpochybnění důvěryhodnosti finančního systému. Dokonce i drobné závady, jako například "blesková havárie", ke kterému došlo 6. května 2010, mohou způsobit zmatek. Záchvat blesku byl stručným obchodním závarem, který způsobil, že Dow Jones Industrial Average klesl o 998 bodů, 5 bodů za pouhých 20 minut. Více než 1 bilion dolarů tržní hodnoty zmizelo. Aby se situace napravila a investoři byli úplní, bylo zrušeno 21 000 obchodů - a to vše kvůli jedinému závadu vyvolanému objednávkou na trhu s termínovanými obchody na počítačovém systému makléřské společnosti, která způsobila, že obchodování s panicemi se přelévá na akciové trhy .

Bottom Line

Elektronické obchodování je neuvěřitelně složité a mimořádně rychlé. Nabízí okamžitý přístup k působivému spektru cenných papírů a trhů. Datová podpora zahrnuje všechny funkce hlášení, které investor potřebuje, a všechna data, která regulátoři vyžadují. Obsahuje bezpečné prostředí pro detaily osobních účtů a úložiště v celém odvětví, které zajistí, že nebudou ztracena žádná data. Navzdory vysokému objemu obchodování je systém neuvěřitelně spolehlivý. Je to moderní technologický zázrak a je vám k dispozici jen za pár dolarů za obchod.