Jeden z nejtrvalejších slov na Wall Street je "Zastavte ztráty a nechte své vítěze běžet." Sage radu, ale mnoho investorů se zdá, že dělají opak, prodej akcií po malém zisku jen proto, aby je sledovali nad hlavou, nebo drželi akcii s malou ztrátou, jen aby viděli, že se zhoršuje.

Nikdo nebude záměrně koupit akcie, které věří, že půjdou dolů v ceně a budou mít cenu nižší než to, co za to zaplatili. Nakupování akcií, které klesají v hodnotě, je vlastní povaze investice. Cílem proto není vyhnout se ztrátám, ale minimalizovat ztráty. Realizace kapitálové ztráty před tím, než se dostane z ruky, odděluje úspěšné investory od ostatních. V tomto článku vám pomůžeme vyčnívat z davu a ukáže vám, jak zjistit, kdy máte udělat svůj krok.

Důvody, proč investoři drželi akcie s velkými nerealizovanými ztrátami
Navzdory logice snížení ztrát, mnoho malých investorů nechává stále příslovečnou tašku. Nevyhnutelně skončí řadou akciových pozic s velkými nerealizovanými kapitálovými ztrátami. V nejlepším případě jsou to "mrtvé" peníze; v nejhorším případě klesá dále v hodnotě a nikdy se neobnoví. Investori se obvykle domnívají, že důvodem, proč mají tolik velkých, nerealizovaných ztrát, je to, že koupili akcie ve špatné době, nebo byla to smola. Zřídka věří, že je to kvůli vlastním předsudkům v chování.

Pojďme se podívat na některé z těchto předsudků:

• Zásoby vždy odrazte zpět - ne?
  Pohled na dlouhodobou tabulku libovolného hlavního akciového indexu uvidí řádek, který se přesune z levého dolního rohu do pravého horního rohu. Akciový trh v jakémkoli dlouhém období vždy přinese nové vysoké hodnoty. Vědomí toho, že akciový trh bude vyšší, investoři mylně předpokládají, že jejich akcie se nakonec odrazí. Akciový index však tvoří úspěšné společnosti. Je to index vítězů. Tyto méně úspěšné akcie mohly být součástí indexu najednou, ale pokud se výrazně snížily, budou nakonec nahrazeny úspěšnějšími společnostmi. Indexy jsou vždy doplněny tím, že se porazí a nahradí je vítězi. Podíváme-li se na hlavní indexy, má tendenci přehánět pružnost průměrné akcie, která se nemusí nutně odrazit zpět. Ve skutečnosti mnoho společností nikdy nevráti své minulé výkyvy a některé bankroty.
• Investoři nemají rádi připustit, že udělali chybu
  Vyvarováním se prodeje akcií se ztrátou si mnoho investorů nemusí přiznat, že se rozhodli o chybě. Pod falešnou iluzí, že to není ztráta, dokud není akcie prodávána, rozhodnou se nadále držet ztracenou pozici. Při tom se vyvarují lítosti špatné volby.Po ztrátě akcií se mnozí investoři hodlají držet, dokud se nevrátí do kupní ceny. Zamýšlejí prodávat akcie, jakmile tuto ztrátu papíru obnoví. To znamená, že dokonale rozdělí a "vymažou" svou chybu. Bohužel mnohé z těchto akcií budou i nadále klouzat.
• Zanedbání
  Když se akciové portfolia daří dobře, investoři často mají tendenci k nim jako dobře udržované zahrady. Vykazují velký zájem o řízení svých investic a získávání plodů jejich práce. Nicméně, když jejich akcie drží stabilní nebo klesají v hodnotě, zejména po dlouhou dobu, mnoho investorů ztrácí zájem. Výsledkem je, že tyto dobře udržované akciové portfolia začínají vykazovat známky zanedbání. Spíše než zbavovat se poražených, mnoho investorů vůbec nic nedělá. Zotrvačnost přebírá a místo toho, že prořezává ztráty, často je nechává růst mimo kontrolu.
• Nádeje pramenů Věčné
  Naděje je přesvědčení o možnosti pozitivního výsledku, přestože existují důkazy o opaku. Naděje je také jednou z primárních teologických ctností v různých náboženských tradicích. Přestože naděje má své místo v teologii, nepatří do studené tvrdé reality akciového trhu. Navzdory pokračujícím špatným zprávám budou investoři vytrvale držet své ztracené akcie založené pouze na slabé naději, že se alespoň vrátí do kupní ceny. Rozhodnutí držet se nezakládá na racionální analýze ani na dobře promyšlené strategii; a bohužel, když si přejete a doufáte, že se akcie zvýší, nebude to dělat.

Realizace kapitálových ztrát
Často prostě musíte kousat kuličku a prodat své akcie se ztrátou dříve, než se tyto ztráty zvětší. První věc, kterou rozumíme, je, že naděje není strategie. Investor musí mít logický důvod držet ztrátu. Druhým bodem je, že to, co jste zaplatili za akcii, je pro jeho budoucí směr nerelevantní. Akcie na burze půjdou nahoru nebo dolů na základě sil na burze cenných papírů, podkladových akcií akcií a budoucích vyhlídek.

Pojďme se podívat na několik způsobů, jak zajistit, že malá ztráta se nestane "mrtvými" penězi nebo se promění v mnohem větší ztrátu.

• Má investiční strategii
  Má písemnou investiční strategii se souborem pravidel, jak pro nákup, tak pro prodej akcií, aby disciplínu prodávala akcie před ztrátou. Strategie by se mohla zakládat na základních, technických nebo kvantitativních faktorech.
• Důvody pro prodej akcií
  Investor má obecně poměrně málo důvodů, proč si koupil akcii, ale obvykle nemá žádné hranice pro to, kdy jej prodat. Nedovolte, aby se vám to stalo. Nastavte důvody pro prodej akcií a prodávejte je, když k tomu dojde. Důvod by mohl být tak jednoduchý jako: "Prodat, pokud jsou zveřejněny špatné zprávy o vývoji společnosti nebo cenovém cíli."
• Nastavit ztráty ztráty
  Má-li příkaz stop-loss na akcie, které vlastníte, , byl základem poradenství v této oblasti.Příkaz stop-loss zabraňuje převzetí emocí a omezí vaše ztráty.
• Koupil byste teď?
  Pravidelně si přečtěte všechny zásoby, které držíte, a položte si jednoduchou otázku: "Kdybych neměl vlastní tuto akcii, koupil bych ji dnes?" Pokud je odpověď jako "ne", pak by měla být prodána.

Strategie sklizně se ztrátou daní
Strategie sklizně se ztrátou daní se používá pravidelně ke ztrátě kapitálu a poskytuje určitou disciplínu proti držení ztrát na delších časových obdobích. Chcete-li zvýšit pozitivní prodej akcií, nezapomeňte, že obdržíte daňové kredity, které lze použít k vyrovnání daní z vašich kapitálových zisků.

Závěr
Učinit nápravná opatření před zhoršením ztrát je vždy dobrá strategie. Při investování nemusí být úplné vyhýbání se ztrátám; úspěšní investoři to přijmou a snaží se minimalizovat své ztráty spíše než se jim vyhnout. Prodej akcií se ztrátou a získání daňového úvěru je jedna výhoda, kterou obdržíte. Prodej těchto "psů" má další výhodu - nebude vám připomínkována vaše minulá chyba pokaždé, když se podíváte na vaše investiční prohlášení.