Dlouhé působení institucionálních investorů a velmi bohatých jednotlivců, firmy poskytující finanční služby, zpřístupňují alternativní investiční strategii širšímu okruhu investorů. Pochopení jak tradičních strategií zajišťovacích fondů, tak jejich "lite" verzí vám pomůže rozhodnout, zda by nejnovější inkarnace těchto investičních nástrojů měla mít místo ve vašem portfoliu.

Hedge Funds

Tradiční zajišťovací fondy jsou dostupné pouze bohatým investorům. V regulačním jazyce jsou tito lidé známí jako "akreditovaní investoři. "Podle Komise pro cenné papíry a burzu v USA musí akreditovaný investor splňovat požadavky, které zahrnují čistou hodnotu více než 1 milion dolarů (samostatně nebo společně s manželem); nebo když získal nejméně 200 000 dolarů v každém z posledních dvou let; nebo když získal 300 000 dolarů v každém z posledních dvou let v kombinaci s manželem. Vzhledem k požadavkům na příjmy musí mít akreditovaní investoři odůvodněné očekávání, že v budoucnu budou vydělávat stejnou částku.

Tato pravidla jsou platná, protože zajišťovací fondy mají přehnané výdaje, vysoké investiční minima, nízkou regulaci a využívají složité investiční strategie. K dosažení svých cílů se hedgeové fondy často zapojují do agresivních investičních strategií, které zahrnují krátký prodej (snižování cen sázek), využívání derivátů (futures, forwardy, opce apod.) A významné využívání pákového efektu (vypůjčených peněz). Tyto strategie mohou vyhrát velké - a mohou ztratit velké.

Hedžové fondy mohou také mít významná omezení, pokud jde o schopnost investorů provádět zpětné odkupy a získat přístup k hotovosti, kterou investovali. Takže pokud budete muset prodávat vaši investici, abyste zaplatili nájemné nebo hypotéku, hedgeové fondy jsou špatné místo, kde můžete dát své peníze.

Zatímco různé překážky a omezení spojené s hedgeovými fondy představují pro průměrného investora obtížné problémy, nejsou pro bohaté. Zatímco bohatí investoři si mohou dovolit investovat do hedgeových fondů a jsou ochotni platit velké peníze a uzamknout své peníze za delší časové období, možná se divíte, proč to dělají. Odpověď je jednoduchá. Bohatí (stejně jako všichni ostatní) chtějí získat bohatší a úspěšné strategie hedgeových fondů jim pomohou vydělat spoustu peněz. Nabízejí také investiční strategie, které nemusí nutně růst a klesat s bohatstvím tradičních akcií a dluhopisových trhů. To poskytuje míru zmírnění rizika pro investory, kteří již mají významnou část svého majetku v akciech a dluhopisech.

Strategie hedgeových fondů pro hromady

Vzhledem k tomu, že akciový trh klesá o Velkou recesi, mnozí investoři, kteří nemají nárok na tradiční hedgeové fondy, se začali zajímat o strategie, trzích. Odvětví finančních služeb tak reagovalo s podílovými fondy, které se podílejí na zajišťovacích strategiích, které mají kromě lepší návratnosti nabízet diverzifikaci a snižování rizik. Některé ze strategií, které využívají, včetně využívání pákového efektu, obchodování s deriváty a hledání příležitostí ve fúzích a akvizicích, jsou stejné jako ty, které nabízejí tradiční hedge fondy.

Firmy nabízející tyto strategie jsou často významnými hráči v odvětví hedgeových fondů, jako jsou Natixis, Blackstone Group a Aurora Investment Management. Velké jména ve společných fondech včetně Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50, 41 + 0, 54% a Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0. 38% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Mezi příklady zajištěných podílových fondů nabízených významnými finančními názvy patří Goldman Sachs Absolute Return Tracker A s celkovými aktivy spravovanými ve výši 1 USD. 7 miliard z října 2013, Gateway Fund A s celkovým čistým majetkem v hodnotě 8 miliard dolarů, Natixis ASG Global Alternatives spravující celkový majetek $ 2. 3 miliardy a MainStay Marketfield I s celkovými aktivy 17 dolarů. 7 miliard. Aby tyto strategie nabízely široké veřejnosti, musí zajišťované vzájemné fondy dodržovat zákon o investičních společnostech z roku 1940. Toto nařízení definuje odpovědnosti a omezení týkající se fondů, které nabízejí investiční produkty veřejnosti. Pro investory se podle zákona o investičních akcích často říká "zákon 40", což znamená, že hodnota investice se vypočítává každý den a investoři je mohou kupovat a prodávat podle vlastního uvážení. To se výrazně liší od jejich bratří hedge-fondů, kteří mohou investovat do strategií, které jsou obtížně hodnotné, nemohou být rychle prodávány a nemusí být schopny vracet peníze investorům na delší časové období. Zabezpečené podílové fondy jsou také povinny zapojit se do méně agresivních a tedy méně rizikových strategií než tradiční zajišťovací fondy. Například nemají povoleno využívat pákový efekt ve stejném rozsahu jako jejich tradiční protějšky. Zatímco tato omezení mohou snížit jejich potenciální zisky, strategie diverzifikace a zmírňování rizik zůstávají nedotčeny.

Výzkum před investováním

Zabezpečené podílové fondy přicházejí v řadě variant. Některé mají jednotné strategie, zatímco jiné se zaměřují na investiční strategie, jako je fúze. Ostatní fondy rozdělují více strategií do jednoho fondu s aktivy rozloženými mezi více investičních manažerů. Vícestranné nabídky nabízejí více možností pro návrat.

Tyto vzájemné fondy jsou složitější a dražší než vzájemné fondy, s nimiž se většina investorů seznámí.Zabývají se komplexními strategiemi, které investoři nemusí rozumět a mohou vystavit portfolia investorů většímu riziku ztráty, než si mohou uvědomit. Pokud jde o výdaje, zajišťované podílový fond může účtovat více než 2% ve srovnání s výdaji z podílových fondů, které jsou často kolem 1,5%, a výdaje na burzovní fond (ETF), které se blíží k 0,5%. Nezapomeňte, že každý penny zaplacený ve výdajích je peněz ztracen, takže stojí za to si uvědomit. Kritici také poukazují na to, že mnoho strategií zajišťovacích fondů má špatné výsledky při vytváření výnosů.

Začlenění dole

Pokud uvažujete o zajištěných podílových fondech, složitost, náklady a obavy poskytují spoustu motivací pro vás, abyste se vzdělávali předtím, než investujete. Poté, co dojde k řádné péči, pokud se rozhodnete projít, většina odborníků doporučuje konzervativní přístup. Tím, že investujete pouze malé procento svého celkového portfolia do zajištěných podílových fondů, máte příležitost těžit z jakýchkoli zisků a omezit potenciální ztráty.