Téměř před dvěma lety provedly Wall Street Journal a S & PCapitalIQ studie firem v S & P 500 s nejvyšším goodwillem jako procento jejich kapitálové tržní kapitalizace nebo tržní hodnoty. Šest z těchto firem mělo zůstatku goodwillu, která překročila jejich uváděné tržní hodnoty, což je potenciální červená vlajka, že došlo k velkému akvizici.
Goodwill
Goodwill sám o sobě není špatná věc. Jedná se pouze o prémii nad odhadovanou tržní hodnotou aktiv pořízených při nákupu jiné společnosti. Mnoho firem s minimálními nebo zanedbatelnými úrovněmi aktiv, jako jsou společnosti poskytující služby, je schopno vytvářet velké zisky a vysokou návratnost aktiv. Významné peněžní toky by mohly získat významnou odkupní prémii. Výrobní podniky a další průmyslové odvětví náročné na aktivum mohou mít na rozvaze významné aktiva, ale nemusí vytvářet tolik z hlediska peněžních toků. Jako takový by byl v případě výkupu nižší goodwill.
Laggards dva roky později
Studie zmíněná výše byla zveřejněna 14. srpna 2012. Od té doby sedm z uvedených 10 společností překonalo S & P 500. Tři laggards jsou < Frontier Communications (FTR FTRFrontier Communications Corporation 8. 07 + 8.91% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 (RSG RSGRepublic Services Inc63. 55-9%> Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a 0. 55% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Cenová výkonnost každého z těchto poddůstojníků byla stále pozitivní, ale zaostala o 40% návratnost tohoto trhu.
to je údajně zanedbané, což negativně ovlivnilo loajalitu zákazníků. To nezastavilo dlouhodobý pokles hlášené ziskovosti společnosti Frontier, ale sloužil takřka trojnásobný goodwill z $ 2. 6 miliard v roce 2009 na 6 dolarů. 3 miliardy na konci roku 2013.
SEESed Air Corp. Highstock 4. 2. 6
),
Nasdaq OMX (NDAQ NDAQNasdaq Inc71 97-0 59% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 Komunikace L-3 (LLL LLLL3 Technologies Inc186. 40-0 .6% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Hewlett-Packard HPR HPQHP Inc21 44-0 14% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) Xerox XRX XRXXerox Corp. Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Fidelity National Information Services (FIS FISFidelity National Information Services Inc93. 2. <699 ) a Gannett (GCI GCIGannett Co Inc.97-3.7% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Nejsilnějšími hráči skupiny jsou Sealed Air (téměř 150%) a Gannett (více než 100%). Poskytovatel balíčků a kontejnerů Sealed Air využil "transformační" dohody k diverzifikaci svého podnikání a koupi čisticí a chemické firmy Diversey. Nákup byl proveden v roce 2011 a zdá se, že se dobře vyvíjel, i když v roce 2011 také trvalo výrazné snížení, které snížilo svůj zůstatek goodwillu. Totéž platí pro Gannett, vydavatele USA Today a dalších periodik. Nedávno získala možnost diverzifikovat z tisku a více do televizních a vysílacích médií. Ostatní firmy se těšily z obecných zlepšení svého podnikání, a to buď díky zlepšující se ekonomice nebo chytřejším, menším akvizicím. Závěr Závěr z výše uvedeného je, že pohled na goodwill jako procento tržní hodnoty má své zásluhy, ale důležitou věcí je analyzovat výhody akvizice nebo to, co vedení dělá za účelem zlepšení svých operací . Ti, kteří objevili Sealed Air a Gannett během svých akvizic, se dobře vypořádali, ale zanedbanci se nedostavili kvůli kombinaci špatných due diligence M & A a potíží s existujícími podniky. Ryan C. Fuhrmann v době písemnosti nevlastnil akcie žádné společnosti uvedené v tomto článku.
Analýza poměru ceny a ziskovosti společnosti Coca-Cola v roce 2016 (KO)
FRIFX, FEQIX: Podílové fondy s vysokým výnosovým kapitálem společnosti Fidelity
Objevte čtyři podíly spravované a řízené společností Fidelity Investments, které mají vysoké 30denní výnosy SEC a vysoké distribuční výnosy.
Analýza základních hodnotových řetězců | Analýza hodnotového řetězce Investopedia
Vytváří akční plán pro pochopení a realizaci činností, které vytvářejí hodnoty pro klienty firmy, což vede k pevnému zisku.