Dlouholeté dluhopisy poskytovaly investorům solidní výnosy jak z konkurenčních výnosů, tak z kapitálových zisků. Ale s úrokovými sazbami, které se stále nacházejí v blízkosti historických minim, investoři dluhopisů začínají hledat jinde, aby generovali lepší výnosy. A zatímco neexistuje dokonalá náhrada dluhopisů, existuje několik dalších lákavých alternativ, které mohou investoři dluhopisů chtít vzorkovat, což jim může poskytnout nízkou korelaci s akciemi, nízké až střední jednociferné výnosy a nízkou celkovou volatilitu. Mohou dokonce najít nějaký přístřešek z úrokového rizika.

Merger Arbitrage

Ačkoli to může znít trochu mimo zdi, je možné profitovat z malého rozdílu v ceně, který přichází mezi okamžikem oznamování fúze a časem že spojení skutečně skončí. Například, když společnost oznamuje, že kupuje akcie jiné společnosti za 70 dolarů za akcii a zásoby koupené společnosti obchodují za 68 dolarů za akcii, pak nákup akcií za tuto cenu by měl čistý zisk ve výši 2 dolarů za akcii. Střevní arbitrážní fúze se snaží vytvářet výnosy tímto způsobem tím, že každoročně profitují z mnoha obchodů. (Pro související, čtení viz: ETF Smart Beta: Nejnovější trendy a vzhled .)

Existují také vzájemné fondy, které investují do fúzí, jako je Merger Fund (MERFX) a Arbitrážní fond (ARBFX). Bývalý fond investuje především do obchodů, které se odehrávají v Severní Americe, zatímco druhý fond se více zaměřuje na velké obchody v zámoří. Oba jsou fondy bez zátěže s nízkými nákladovými poměry. Tento typ strategie zaznamenal značnou volatilitu, ale může přinést solidní výnosy bez korelace s trhem s dluhopisy. Když začnou růst úrokové sazby, tato strategie zůstane nedotčena.

Fixní anuity

Fixní anuity jsou dalším nástrojem, který nebude mít za následek nárůst úrokových sazeb. Mnoho pevných produktů teď platí během prvního roku vyšší a mnoho pevných indexovaných produktů zaplatí investorům hezký bonus za nové peníze. Pevné a indexované renty historicky nabízejí výnosy, které jsou mírně vyšší než jiné zaručené nástroje, jako jsou CD nebo cenné papíry. A zatímco nejsou podporovány plnou vírou a úvěrem vlády Spojených států, jsou podporovány hotovostními rezervami, které odpovídají jejich nevyrovnaným smluvním závazkům za dolar za dolar. (Pro související čtení viz: Smart Beta: Nastavit na podzim? )

Mnohé indexované anuity také nabízejí funkce, jako je garantovaný měsíční příjem, který se zdvojnásobí nebo ztrojnásobí, růstového potenciálu bez základních finančních ukazatelů. Jedním z klíčových omezení, které mají, je to, že často přicházejí s podstatnými odpisy poplatků, které mohou vážně omezit množství peněz, které je z nich mohou stáhnout.A všechny výběry, které byly odebrány před dosažením věku 59½ let, podléhají zdanění a sankci o 10% předčasné stiahnutí, pokud se nevztahuje kvalifikovaná výjimka. ( Klíčové strategie pro vyloučení návratnosti záporných dluhopisů .)

REIT

Přestože tento sektor nese mnohem vyšší úroveň rizika než anuity, REIT poskytuje také konkurenční výnosy bez rizika významných cenových poklesů, když začnou růst úrokové sazby. Mohou být také kdykoli zakoupeny a prodány bez penalizace. Ti, kteří jsou v tomto odvětví noví, mohou začít s podílovým fondem, který investuje do těchto nástrojů, jako je např. Vanguard Global ex-U. S. Realitní Index Fond Podíl ETF (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0. 22% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Tento fond má současný výnos kolem 2,8% a investuje do široké škály REIT z celého světa. Ale pokud budete chtít investovat do tohoto odvětví, buďte připraveni na nějakou cenovou nestálost. (Pro související čtení viz: Řízení očekávání klientů v volatilním prostředí .)

Dividendové akcie

Užitkové a přednostní akcie jsou dlouhodobě vyhledávány investory v příjmech za vyšší výnosy a likviditu. Užitkové zásoby mohou také poskytnout kapitálové zisky v závislosti na tom, kdy je kupujete, ale jejich dividendy tvoří podstatnou část jejich celkových výnosů. Upřednostňované problémy zpravidla platí o jeden až 2% více než zaručené nástroje, ačkoli jejich ceny mohou klesnout, když začnou růst úrokové sazby. (Dále: jsou dividendové akcie dobrým náhradníkem pro dluhopisy? )

Ale oba typy akcií mohou poskytnout nadprůměrné úrovně výnosů než většina současných dluhopisů. A opět, vzájemné fondy, které investují do těchto nabídek, mohou být dobrým nápadem pro získání diverzifikace a profesionálního řízení. Stačí, abyste zaplatili daň ze všech dividend, které jsou získány na základě zdanitelných maloobchodních účtů. Výnosy z dividend však mohou být také použity k vytváření dalších zisků, pokud jsou v době tržních cen na medvědy, když jsou ceny nízké, reinvestovány do běžných akcií. (Pro související čtení viz: Co musí mít zákazníci o ETF .)

Zásoby s nízkou volatilitou

Nákup stabilních osvědčených firem může také poskytnout alternativu k dluhopisům v nízké nebo zvyšování úrokových sazeb. Mnoho z těchto společností také vyplácí dividendy, ale může také poskytnout kapitálové zisky. Historické studie ukázaly, že zásoby s nízkým obsahem beta v průběhu času podstatně převyšovaly zásoby s vysokým podílem beta a s mnohem méně volatilitou. (Pro související čtení viz: Výnosy versus celkový výnos: Výtahy přehodnocené .)

Brokované CD

Mnoho národních bank vydává disky CD prostřednictvím makléřských domů, které mají mnohem atraktivnější podmínky než ty, najdete ve své místní bance. Váš obchodník s cennými papíry nebo investiční poradce pravděpodobně bude mít přístup k některým z těchto otázek a obvykle platí vyšší úrokovou sazbu než tradiční CD. Mnoho z těchto nabídek má velmi dlouhé splatnosti, například 30 let. Ale také často přicházejí s voláním nebo uvedením funkcí, které po pěti letech začínají, a umožňují banku nebo investora vyplatit CD buď za slevu, nebo za prémii.(Pro související čtení viz: Co drží budoucnost pro ETF .)

Fondy se stabilní hodnotou

Tyto fondy investují do krátkodobých garantovaných investičních smluv s výnosem kolem 1,7% počátkem roku 2016. Rovněž nebudou mít cenu, když ceny začnou růst a jejich konkurenční výnosy z nich činí životaschopnější alternativu než cenné papíry státní pokladny. (Další informace naleznete v části Jak řídit očekávání klienta o návratu .)

Spodní linie

Dnes jsou na trhu dluhopisů drobné tržby. A ceny dluhopisů budou mít zásadní dopad, když Federální rezerva začne znovu zvyšovat sazby. Existují však některé alternativy, které jsou k dispozici pro ty, kteří jsou ochotni myslet mimo krabici. Někteří z nich přicházejí s většími riziky než jiní, ale ti, kteří hledají běžný příjem, mají nějaké životaschopné volby, pokud budou dělat své domácí úkoly. (Pro související čtení viz: Co poradci, klienti by měli očekávat od budoucnosti s nízkou návratností .