Po dvou trzích s medvědy v prvních deseti letech 21. století se zdá, že investoři pochopili, že ztráty na akciových trzích mohou být hluboké. Dluhopisy nabízejí relativní bezpečnost, avšak nízký výnos nemusí poskytovat dostatečný příjem mnoha investorům, kteří se obávají volatility akciových trhů. investice za všech okolností vypadá nad rámec typického portfolia akcií / dluhopisů / hotovosti ve snaze získat přínosy z tržních zisků a současně hledat jistou ochranu kapitálu na nevýhodě.

SEE: 4 Strategie ETF pro dolní trh a burzovní fondy

Historie Když akciové trhy v 90. letech 20. století zmizely, jako nákupní příležitost. Od roku 1982 do roku 1999 byl buy-and-hold králem investičních strategií, neboť S & P 500 doručil roční výnos více než 18%. Akciovým investorům se připomíná význam rizika v příštích 10 letech, jelikož tyto dva trhy vedly k ročnímu výnosu -0. 99% ročně do konce roku 2009. Uvědomujíc si, že finanční bouře mohou narušit plány na odchod do důchodu, někteří investoři považovali bezpečnost dluhopisů za zajištění stabilního příjmu, bohužel trojnásobné výnosy firemních dluhopisů klesaly ve stejnou dobu a dosahovaly pouze 5. % v průměru na konci roku 2009. Bezpečné vládní dluhopisy se pohybovaly kolem 3%.

V tomto prostředí se někteří investoři seznámili s myšlenkou všech investičních strategií, které jsou navrženy tak, aby zachytily stabilní zisky a omezovaly volatilitu. Nepředvídatelnost výnosů je jedna definice volatility. Když se akcie po vrcholu v roce 2000 snížily o více než 50%, mnoho 401 tisíc investorů bylo nuceno přehodnotit své penzijní plány. Oživení, které začalo v roce 2002, mělo několik investorů zpátky, kde začalo za pět let, ale poklesy v letech 2008 a 2009 představovaly další překážku a mnoho portfolií skončilo desetiletí zhruba na stejné úrovni jako tam, kde uvedli.

Volatilita může být snížena diverzifikací. Jedním z nejjednodušších technik všech meteorologických podmínek je vytvoření vyváženého portfolia s 60% investice do širokého indexového akciového fondu a 40% investice do dluhopisů. Během ztraceného desetiletí, které skončilo v roce 2009, jedna studie zjistila, že tento přístup by přinesl anualizovaný průměrný výnos ve výši 2,6% ročně.

Analýza současné doby To ukazuje, že přidání tříd aktiv může pomoci snížit riziko. Naneštěstí mnozí investoři nezohlednili možnosti kromě akcií a dluhopisů. Dokonce i ti nejvíce dobrodružní mohou zahrnovat pevnou alokaci do zlata a považují se za dobře rozmanité. Fondy obchodované na burze (ETF) nabízejí jednotlivým investorům přístup na trhy po celém světě a některé z těchto fondů nabízejí přístup k třídám aktiv, které kdysi vyžadovaly velké investice. Snad nejdůležitější je, že globální diverzifikace aktiv by mohla pomoci v první dekádě 21. století.

SEE: Proč jsou ETFs OK?

V obecné rovině existuje nejméně 12 různých tříd aktiv - akcie s velkým limitem ve Střední Americe, zahraniční akcie na rozvinutých a rozvíjejících se trzích; firemní, vládní, zahraniční a inflační chráněné dluhopisy; nemovitost; peněžního trhu a komodit. ETF mohou být použity pro přístup ke každé z těchto tříd.

Zeptejte se odborníků Dr. Craig Israelsen, profesor na univerzitě Brigham Young, ukázal, že nákup těchto 12 různých tříd může pomoci investorům dosáhnout průměrných výnosů, které téměř odpovídají výnosům na burze, přičemž mají stejnou úroveň volatility jako portfolia s celkovými dluhopisy.

Uchovává část portfolia v hotovosti a zjistil, že modelové portfolio by se zdvojnásobilo pomocí ETF. Tento výsledek se opíral o měsíční rebalancování a obnovení každé pozice na původní procentní podíly na konci každého období. Ukazuje také, že méně častá rebalancování, dokonce i zřídkakdy ročně, dokáže porazit jednoduchou investice do akcií.

Burton Malkiel, který získal Nobelovu cenu, zkoumal diverzifikovanou vzájemnou strategii a zjistil, že investor mohl téměř od zdvojnásobení svých peněz od roku 2000 do konce roku 2009 pomocí indexových fondů. Podíval se na široce založené, nízkonákladové indexové podílové fondy, které se zaměřovaly na dluhopisy USA, akcie Spojených států, rozvinuté zahraniční trhy, akcie na rozvíjejících se trzích a cenné papíry na nemovitosti. ETF mohou nabídnout nižší náklady na přístup ke každé z těchto oblastí. To je významná výhoda dlouhodobého investora za všech okolností. Nákladový poměr ETF může být až poloviční jako nákladový poměr podílových fondů a rozdíl v nákladových poměrech zvyšuje roční výnosy.

Práce společnosti Mebane Faber dokazuje, že mírně aktivní řízení může pomoci investorům vyhnout se nejhorším trhům s medvědy. Faber se podíval na pět tříd aktiv - akcie v USA, zahraniční akcie, nemovitosti, komodity a 10-leté státní dluhopisy USA. Použil pravidlo jednoduchého nákupu a držel majetek pouze tehdy, když byl nad jeho 10měsíčním klouzavým průměrem.

Klouzavý průměr je navržen tak, aby vypadal nad rámec krátkodobých trendů v cenových datech a pomáhá investorům pozorovat dlouhodobější trend. Faberova studie předpokládá, že vlastníte třídu aktiv pouze tehdy, když je na nákupním signálu. Pokud ceny klesnou pod 10měsíční průměr, přesunete částku portfolia na hotovost. Výsledky jsou impozantní, průměrný roční výnos 11,7% od roku 1973 prostřednictvím zničujícího medvědího trhu v roce 2008.

Pro realizaci kterékoli z těchto strategií lze využít širokou škálu ETF. Některé příklady zahrnují:

• U. Zásoby s velkým zásobníkem: SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 77 + 0.12% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6
• U. Střední kapesní zásoby: Vanguard Mid-Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149 .39 + 0.32% U. S. zásoby s malým krytem: Vanguard Small Cap ETF
• (NYSE: VB VBVng Small-Cap143.98 + 0.34% Vytvořeno s Highstockem 4. Zahraniční akcie na vyspělých trzích: Vanguard Europe Pacific ETF (NYSE: VEA
• VEAVn FTSE DvlpMrk44.39 + 0.12% Vytvořeno s Highstock 4 . Zahraniční akcie na rozvíjejících se trzích: Vanguard Emerging Markets Stock ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44.95 + 0.74%
• Highstock 4. 2. 6 ) Firemní dluhopisy: Vanguard Celkový dluhopisový trh ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0. Highstock 4. 2. 6
• ) Státní dluhopisy: Vanguard Střednědobý vládní dluhopisový index (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. Zahraniční dluhopisy: SPDR Barclays Capital Intl Treasury Bond
• (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27.85 + 0.18% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Vysoké výnosové dluhopisy: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond
• NYSE: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Real est : Vanguard REIT Index ETF
• (NYSE: VNQ VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Komodity: Sledování indexu komodity DB PowerShares
• (NYSE: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. % Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) Bottom Line Existuje mnoho dalších ETF, které lze použít. Rebalancování může být provedeno jen jednou ročně, jak ukazuje Israelsen, nebo jednou za měsíc, jak ukazuje Faber. Každopádně, investice do každého počasí lze provést v relativně nízkém portfoliu údržby.
• Vidět: Opětovné vyvážení portfolia Chcete-li zůstat na stopě