Dosavadní akciový trh v roce 2016 dosáhl nejhoršího začátku nového roku v historii. Došlo k souhře faktorů, zejména k rychlému poklesu ceny ropy ak strasti čínského akciového trhu. Dokonce i mnoho dlouhodobých klientů finančních poradců se cítí trochu nervózní. Je to začátek roku 2008? Ztratil bych všechny peníze, které jsem získal tím, že jsem vám poradil během rally posledních šesti let?

Jako finanční poradce, vaše sklon, který je pravděpodobně ten pravý, je říct klientům, aby zůstali v kurzu. Na základě poklesu trhu v období 2008-2009 v době finanční krize se jednalo přesně o správnou věc. Nicméně každý významný pokles trhu je poněkud odlišný. Jaké jsou některé historické důsledky tohoto hrozného začátku roku pro investory? (Pro více informací viz: Volatilita: Jak mohou poradci pomoci klientům žaludek .)

Některý výzkum

V příspěvku pro MarketWatch přispěl Simon Maierhofer společný výzkum. Mezi body, které zmínil, je Santa Clausův rally efekt, který zahrnuje posledních pět obchodních dnů starého roku a prvních dvou obchodních dnů nového roku. Kromě toho se prvních pět obchodních dnů v lednu také používá jako barometr pro rok. Jeho výzkum ukázal, že ukazatel Santa Claus rally má poměr přesnosti 67,39% pro odhad, jaký zbytek roku bude cena pro akciový trh. Prvních pět dní v lednu bylo dosaženo přesnosti 65. 21%. Oba procentní podíly jsou založeny na datech s použitím indexu S & P 500 od roku 1970. Dále uvádí, že od roku 1970 došlo k 10 případům, kdy byly oba ukazatele negativní. Z těch deseti let jen dva z nich skončili negativní po celý rok. Nicméně dvě instance indexu, které se po celý rok nacházejí, byly obě volební roky: 2000 a 2008.

Co to znamená?

Kdyby se finanční poradci měli zabývat výzkumem, který prokázal, že volební roky 2000 a 2008 skončily po celý rok po uplynutí "slepé" rally Santa Claus a prvních pět dní lednových ukazatelů, mohli bychom usoudit, že měli by svým klientům říkat, aby provedli nějaké radikální úpravy. Může jít o to, že půjde 100% na hotovost nebo alespoň výrazně sníží jejich majetkové účasti. Při dalším přezkumu však byly oba roky roky z jiných důvodů. Začátkem roku 2000 jsme viděli prasknutí Dotcom Bubble, které v letech 2000, 2001 a 2002 vedlo k poklesu. Tento trend byl ještě zhoršen tragédií 11. září. Rok 2008 byl v polovině finanční krize spuštěn z velké části hypotékou hypotéky podvrhu, která byla vylíčena v nedávném filmu The Big Short."(Další informace naleznete v části Jak pomoci zákazníkům strašlivým o ​​volatility .)

Rychle vpřed do roku 2016 a máme jiný soubor okolností. Úrokové sazby jsou nízké, ale Fed uskutečnil svou první turistiku za více než deset let na konci roku 2015. Ukázali, že zde postupují pomalu. Ekonomika Spojených států je poměrně zdravá. Ostatní části světa jsou smíšené a jistě klesající cena ropy a dalších komodit je trochu divokou kartou. Má to všechno, v kombinaci s tím, že rok 2016 je volební rok, znamenat, že finanční poradci a jejich klienti by měli předpokládat, že to bude na burzovním trhu dolů? Ne nutně. Snad zdá se, že zdánlivá korelace mezi těmito dvěma ukazateli a volebními roky platí. Nicméně velikost vzorku dvou let je stěžejním důvodem k tomu, aby zákazníkům říkali, že se radikálně posunou do svých portfolií.

Dlouhodobý pohled

Předvídat, co akciový trh bude dělat v roce 2016 nebo kdykoli, je podle mého názoru zcela zbytečným cvičením. Investiční a finanční plánování jsou o pohledu na cíle klienta, jejich časový horizont a toleranci vůči riziku. To neznamená, že finanční poradci a klienti by měli vzít si to a zapomenout na to. Klientské okolnosti se mění a začátek nového roku je vhodný čas k projednání cílů, cílů a případných změn jejich životů nebo situace. Tento rozhovor by mohl vést k některým změnám v investiční strategii bez ohledu na to, kde mohou trhy existovat. (Pro více informací viz: Jak hodnotit potenciál vašich klientů na riziko .)

Strategie dolních trhů

Většina letošního roku byla na trhu včetně několika brutálních dnů. Během down-období na trzích existuje několik věcí, které by finanční poradci měli dělat společně se svými klienty.

Jděte nakupovat. Pokud existuje seznam akcií, fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo podílových fondů, které by měly smysl pro portfólio vašeho klienta, mohlo by to být vhodná doba, kdy byste se mohli podívat na některé z nich. Jako vždy budete chtít přezkoumat tyto potenciální podíly, abyste zajistili, že jejich cena bude snížena v rámci celkového poklesu trhu, a nikoliv z jiných důvodů. (Další informace naleznete v části: Vysvětlení vyvažování portfolia klientům .)

Zkontrolujte, co vlastní váš klient. Jak se jejich portfólio drželo v tomto období a pokles trhu v pozdním létě roku 2015? Máte části portfolia, které byly navrženy tak, aby pomohly k poklesu počasí na trhu podle očekávání? Pokud jsou potřebné úpravy, proveďte je.

Skrýt některé daňové ztráty. V průběhu rebalancování nebo z jiných důvodů, pokud má klient nějaké podíly na zdanitelných účtech s nerealizovanými kapitálovými ztrátami, může být vhodný čas realizovat některé z nich, aby byly ztráty kompenzovány z kapitálových zisků v tomto roce nebo v v budoucích letech. Stejně jako v případě výpadku daňových ztrát by mělo být dosaženo pouze v případě, že má při řízení portfolia klienta zcela smysl. (Více viz: Výhody a nevýhody ročního sklizně .)

Zvyšte příspěvky na odchod do důchodu . To je vždy dobrá věc pro klienty, ale pokud váš klient již nevyčerpává své příspěvky do svého 401 (k) nebo jiného plánu na odchod do důchodu na pracovišti, je to dobrý čas, abyste je povzbudili k tomu. S akciovým trhem mimo své vysoké ceny nakupují s nižšími cenami za své příspěvky.

Zrátané podtrženo

Zatímco finanční zpravodajská média hype na akciovém trhu klesá, což znamenalo začátek roku 2016, finanční poradci by své klienty zneužívali tím, že jim radili, aby reagovali nadměrně. Měli by být hlasem rozumu, zejména pro panické klienty. Podle potřeby upravte, ale postupujte dlouhodobě. (Další informace viz: Tipy, jak mohou finanční poradci komunikovat s klienty .