Pracovní kapitál nebo celková hodnota krátkodobých aktiv mínus celkové krátkodobé závazky se vztahuje na dodatečné oběžné aktiva, které společnost drží ve své rozvaze jako likviditní polštář. Většina oběžných aktiv je financována z běžných závazků a očekává se, že budou převedeny zpět na peněžní hotovost do dvanácti měsíců pro platby na krátkodobé závazky splatné ve stejném cyklu. Některé oběžná aktiva se mohou stát nelikvidní v okamžiku, kdy je zapotřebí hotovost, aby byly splněny krátkodobé závazky, včetně zásob bez hotového trhu. Aby se zabránilo případným problémům s likviditou, které by mohly brzdit finanční sílu společnosti, je finančně zdravé udržet určitý objem pracovního kapitálu, aby účty byly vypláceny včas.

Zvýšení efektivnosti investic

Rozložením pracovního kapitálu může být meč se dvěma okraji v tom, že zajišťuje likviditu, ale také spojuje kapitál, který mohl být investován jinde. Vzhledem k tomu, že provozní kapitál představuje částku oběžných aktiv nad částkou krátkodobých závazků, je financována z dlouhodobého kapitálu získaného spíše pro investiční účely než provozní manévry. Když je investiční kapitál přidělen pro krátkodobé použití, potenciálně to snižuje efektivitu investice společnosti. Pokud se přiměřeně řeší potíže s likviditou, je žádoucí nízké pracovní kapitál, aby bylo zajištěno efektivní využívání dlouhodobých prostředků.

Zlepšení provozní účinnosti

Objem provozního kapitálu, který je nutný pro každý provozní cyklus, závisí na provozní efektivitě společnosti. Například, čím více může společnost v hotovosti uskutečnit, nebo čím rychleji dokáže převést zásoby, tím nižší je provozní kapitál, který potřebuje. Když společnost udržuje nízkou pracovní kapitál, může se skutečně vynutit, aby zlepšila svou provozní efektivitu, takže provozní peněžní toky spolu s dodatečným provozním kapitálem mohou bezpečně pokrýt náklady a výdaje během provozu. Při příliš velkém objemu finančních prostředků, které jsou vázány na provozní kapitál pro zálohování likvidity, může být společnost méně znepokojena provozní efektivitou.

Zkrácení cyklu převodu peněz

I při nízkém pracovním kapitálu mohou společnosti stále mít prodej na úvěr, pokud se pokoušejí, aby proces sběru byl co nejkratší. Čím dříve jsou pohledávky převedeny na hotovost, tím menší je provozní kapitál. Zásoby také potenciálně spojují finanční prostředky po dlouhou dobu. Kromě surovin mohou hotové výrobky na určitou dobu zůstat neprodané, což dále prodlužuje cyklus konverze hotovosti. Pokud si společnost přeje udržet nízkou úroveň pracovního kapitálu, musí být prodej pohotově po výrobě uskutečněn, takže prostředky zůstanou v rámci cyklu přeměny hotovosti co nejméně času.

Operace on-demand nebo just-in-time

Pracovní kapitál lze snížit na téměř nulu, aniž by byla ohrožena schopnost společnosti splňovat krátkodobé závazky, pokud takzvaný on-demand nebo just-in (JIT). Při takovém provozním režimu má společnost nepatrné nebo žádné zásoby nevyužitých surovin a neprodaných hotových výrobků. Tím, že se v potenciálně nelikvidních aktivech zaparkují malé nebo žádné prostředky, společnost skutečně využívá jen malý nebo žádný pracovní kapitál.

Společnost může tento postoj dosáhnout tím, že pracuje společně s dodavateli surovin v dodavatelském řetězci a prodejními distributory v distribuční síti. Jinými slovy, společnost nenakupuje zásoby, dokud nebude potřebná pro výrobu, ani neprodukuje nic, dokud nebudou přijaty prodejní objednávky. Tímto způsobem jsou uvolňovány prostředky určené pro provozní kapitál a využívány jsou produktivnější.

Provozní kapitál je nezbytný k zajištění nepřerušeného provozu, ale nepřispívá přímo k tvorbě výnosů nebo ziskovosti. Právě naopak, příliš velké pracovní prostředky mohou bránit finančním výsledkům společnosti, když jsou finanční prostředky nečinné, dokud nevyvstane likvidita. Pokud může společnost udržet nízkou pracovní kapitál bez přílišného rizika likvidity, pak je tato úroveň přínosná pro každodenní fungování společnosti a dlouhodobé kapitálové investice. Méně provozního kapitálu může vést k efektivnějším operacím a více finančních prostředků k dispozici pro dlouhodobé podniky.