Mnoho finančních poradců a akademických pracovníků nedoporučuje prodej akcií a podílových fondů, když ceny kolísají během medvědích trhů. Pokud se můžete prostě držet přes silné a tenké, jak tvrdí, je pravděpodobné, že se vám bude v dlouhodobém výhledu těšit lepší výnosy než jakákoli jiná třída aktiv; průměrný roční výnos 6,5 až 7% po inflaci, podle profesorky Jeremy Siegelové, "Zásoby za dlouhý běh". Existují ovšem příležitosti, kdy může být prodej podílového fondu oprávněn; koupit a držet není navždy. Zde se podíváme na osm základních důvodů pro prodej podílových fondů.

Tutorial: Základy vzájemného fondu
Rebalancování portfolia
Trendy na finančních trzích mohou časem způsobit odchylky od požadovaných nastavení. Jinými slovy, některé podílové fondy mohou růst do velké části portfolia, zatímco jiné se zmenšují na menší podíl, což vás vystavuje odlišné míře rizika.

Aby se předešlo tomuto výsledku, může být portfólio pravidelně vyvažováno prodejem jednotek ve fondech s poměrně velkými váhami a převodem výnosů na fondy, které mají relativně malé váhy. Pod tímto pravidlem je čas prodat podílové fondy, pokud se jim podařilo dosáhnout dobrých zisků na prodlouženém trhu s býky a jejich procentní podíl byl příliš vysoký. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Vyrovnejte své portfolio tak, aby zůstaly na skladě .

Změny nebo špatné hospodaření s podfondy
Podílové fondy se mohou změnit mnoha způsoby, které mohou být v rozporu s původními důvody nákupu. Například správce portfolia hvězd mohl přeskočit loď a nahradit ho někdo, kdo nemá stejné schopnosti. Nebo může docházet ke změně stylu, který nastává, když manažer postupně mění svůj investiční přístup v průběhu času. (Chcete-li získat více informací, podívejte se na Style Drift Can Hurt Mutual Fund Returns a Měli byste sledovat správce fondu? )

Mezi další signály, které by mohly pokračovat, patří vzestupný trend meziroční míry nákladů na správu (MER) nebo fond, který vzrostl ve srovnání s trhem. Pokud fond vzrostl ve srovnání s trhem, manažeři by mohli mít potíže s odlišení portfolií od trhu, aby získali vyšší výnosy z trhu.

Růst investorů
Jak získáváte zkušenosti a získáváte více bohatství, můžete vydělat vzájemné fondy. S větším bohatstvím přichází schopnost koupit dostatečné množství jednotlivých zásob, dosáhnout přiměřené diverzifikace a vyhnout se MER. S větším vědomím přichází důvěra k tomu, abyste se sami, ať už aktivně vybíráte akcie nebo nakupujete a držíte indexy trhu, prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF).

Změny v životním cyklu
I když jsou historicky nejlepší investice z dlouhodobého hlediska, jejich volatilita z nich činí z krátkodobého hlediska nespolehlivé vozy.Při odchodu do důchodu, v postsekundárním vzdělávání dětí nebo v některých dalších požadavcích na financování je dobré přenést z fondů na burzovních trzích na majetek, který má více jistých výnosů, jako jsou dluhopisy nebo termínované vklady, jejichž splatnost se shoduje s časem, budou potřebné finanční prostředky. ( Chyby

Někdy je due diligence investorů neúplná a nakonec vlastní finanční prostředky, které by jinak nekupovaly. Například investor může zjistit, že fond je příliš volatilní pro svůj vkus, fond skříňového indexu s vysokým MER nebo investoval do nežádoucích cenných papírů.
Chyby v portfoliu mohly být provedeny také investorem. Obvyklou chybou je nadměrná diverzifikace s příliš velkými finančními prostředky, což může být obtížné sledovat a může mít tendenci k průměru za výkony na trhu (méně poplatků za fond).

Dalším společným problémem je zmást vlastní velké množství fondů s diverzifikací. Velké množství finančních prostředků nevyrovná kolísání, pokud se budou pohybovat stejným směrem. Potřebujeme sbírku finančních prostředků, z čehož lze očekávat, že někteří budou, když ostatní nejsou.

Ocenění

Přesouvejte z fondů vzájemné financování, abyste znovu vyvažovali fixní alokace portfolia pomocí flexibilního nebo oportunistického přístupu. Společným kritériem oceňování je poměr cena / výnos (poměr P / E); pro zásoby ve Spojených státech je v průměru 14 až 15 v průběhu času, takže pokud se zvýší na 24 až 26, ocenění bude nadměrně vyšší a riziko poklesu bude zvýšeno. (Viz
Poměr P / E: Úvod, ). Něco lepšího přichází

Investování legendy Sir John Templeton doporučil prodávat vždy, Ve sféře podílových fondů mohou některé finanční prostředky na trh přicházet s inovacemi, které jsou lepší v tom, co dělá váš fond. Nebo se může časem objevit, že jiní správci portfolií mají lepší výkony, než stejné měřítka.
Snížení daně

Podílové fondy vedené na zdanitelných účtech mohou být podstatně nižší než jejich kupní cena. Mohou být prodány k realizaci kapitálových ztrát, které se používají k vyrovnání zdanitelných kapitálových zisků a tím ke snížení daní.
Pokud byl prodej uskutečněn výhradně k realizaci kapitálové ztráty pro účely zdanění, bude investor chtít obnovit pozici po uplynutí 30denní lhůty nutné k vyloučení pravidla o povrchní ztrátě. Investor by mohl mít šanci, že cena bude stejná, nižší nebo by se mohla rozhodnout, že bude zastupovat cenový pohyb fondu.

Prodej daňových ztrát se obvykle vyskytuje v období od srpna do konce prosince. To je také období, kdy mnoho fondů odhadlo na konci roku kapitálové zisky a výnosy, které budou investorům distribuovat. Tyto částky jsou zdanitelné v rukou investora, takže dalším důvodem prodeje ztrátového fondu z daňového hlediska může být zabránit velké distribuci na konci roku, která by vyžadovala zaplacení dodatečných daní. (Čtěte

Daň z kapitálových zisků 101 ), abyste získali více informací.) Bottom Line
Přestože by vás tato osm důvodů měla přimět k tomu, abyste zvážili zbavení svého fondu, pamatujte na to, že budete mít vždy v úvahu dopad odložených prodejních poplatků, krátkodobých obchodních poplatků a daní. Pokud tyto jiné faktory nespadají ve váš prospěch, nemusí to být nejlepší čas, jak se dostat ven.