Jako finanční poradce je důležité mít dobré znalosti o výhodách a nevýhodách mnoha různých tříd aktiv. Zatímco si zachovávají mnoho stejných vlastností jako jejich předchůdci z fondů, existuje pět věcí o fondech obchodovaných na burze (ETF), o kterých byste měli vědět, abyste zajistili, že svým klientům poskytnete ty nejlepší rady.

Levnější volba

Pokud jde o minimalizaci výdajů, ETF jsou často mnohem levnější volbou než tradiční podíly. To je způsobeno jejich jedinečnou strukturou a pasivní povahou většiny ETF.

Vzhledem k tomu, že ETF lze koupit a prodávat na otevřeném trhu jako akcie, mohou jednotliví akcionáři jednoduše prodávat své akcie novému investorovi, než je vykoupit s vlastním fondem. Velkým investorům je rovněž poskytnuta možnost odkoupit akcie v naturáliích. Namísto přijímání hotovosti mohou institucionální investoři obchodovat s akciemi ETF za koš jednotlivých akcií akcií rovnající se držení svého portfolia. To znamená, že ETF mají menší pravděpodobnost, že budou muset likvidovat aktiva za účelem krytí odkupu akcií.

Navíc ETF jsou tradičně indexované fondy, které jsou navrženy tak, aby napodobovaly podíly a výnosy daného indexu. Vzhledem k tomu, že indexované ETF nakupují a prodávají akcie pouze tehdy, když je podkladový index přidává nebo odstraňuje ze seznamu, počet obchodů, které tyto fondy činí každý rok, je minimální. Méně obchodů znamená nižší poplatky kvůli snížené pracovní zátěži správce fondu.

Ne všechny ETF jsou vytvořeny rovnocenné

I když mnoho ETF sleduje stejný index, ne všechny ETF jsou vytvořeny stejné. Pokud váš klient hledá nenákladnou investici, která sleduje index, je ETF vynikající volbou. Udělejte však malý výzkum a můžete najít velké rozdíly v poměru nákladů mezi fondy, které v podstatě dělají totéž.

Přestože byste měli při poskytování doporučení vždy zvažovat váhu aktiv různých fondů, platit vysoký poměr výdajů jen proto, abyste investovali do populární značky ETF, nemusí být v zájmu vašeho klienta. Indexované ETF jsou vystaveny plnému riziku trhu, a to jak býků, tak medvědů, a vysoký poměr výdajů může vážně narušit výnosy v dlouhodobém horizontu. Pokud existují dvě ETF, které sledují stejný index a mají podobné strategie vážení a historické výnosy, levnější fond pravděpodobně bude nejlepší volbou vašeho klienta.

Ani pro pasivní investory

Ačkoli ETF mají tradičně indexované fondy, jejich rostoucí popularita vyvolala vznik mnoha různých produktů. ETF již nejsou investiční volbou, která je bezpečná. V závislosti na potřebách vašeho klienta můžete najít úzce zaměřené odvětvové ETF, které využívají ETF, které využívají půjčené peníze k urychlení výnosů, a arbitrážní fondy, které využívají neefektivitu trhu pro vytváření nepatrných zisků tisíckrát za rok.

Vyzkoušejte náklady a rizika spojená s těmito produkty předtím, než předložíte doporučení. Některé z rizikových ETF, jako jsou pákové a inverzní ETF, nejsou pro průměrného investora vhodné. Navíc agresivní obchodní strategie aktivně spravovaných ETF může vést k mnohem vyšším poměrům nákladů. Pokud je váš klient zkušený investor, který je spokojen s převzetím velkého rizika, je svět ETF vaše hřiště.

Postaveno pro krátkodobé a dlouhodobé investice

Na rozdíl od podílových fondů jsou ETF velkou investicí jak pro dlouhodobé, tak pro krátkodobé investory. ETF mohou být obchodovány na otevřeném trhu a nenesou poplatky za spouštění, odkup nebo prodej spojené s většinou podílových fondů, takže jsou mnohem jednodušší a levnější obchodovat často. Zatímco obchody ETF jsou předmětem makléřských provizí, mnoho obchodních platforem zavádí programy obchodování s ETF bez provizí.

Pokud váš klient chce diverzifikovanou investici, s níž lze obchodovat v krátkodobém horizontu, aby se získaly rychlé zisky, jsou ETF mnohem vhodnější volbou než vzájemné fondy.

Daňové výhody

Vzhledem k tomu, že ETF mají tendenci mít nižší obrat než srovnatelné podíly v důsledku tržních obchodních a věcných splátek, jsou také daňově efektivnější. Když fond likviduje majetek k pokrytí akcionářského odkoupení, může způsobit rozdělení kapitálových zisků všem akcionářům, a tím zvýšit jejich zdanitelné příjmy. To je důvod, proč jsou krátkodobé investice do fondů odrazovány; časté odkupy akcionářů negativně ovlivňují výnosy a daňovou povinnost zbývajících akcionářů.

Indexované ETF jsou vysoce daňově efektivní, protože každý rok dělají jen velmi málo obchodů. Pokud váš klient usiluje o investování do produktu, který pravděpodobně bude generovat průměrné výnosy v dlouhodobém horizontu bez zvýšení daňové povinnosti před splácením, jsou indexované ETF vynikající volbou.