Fondy obchodované na burze (ETF) nabízejí to nejlepší z obou světů - diverzifikaci podílových fondů / indexů a možnosti obchodování v reálném čase. Tyto vlastnosti způsobily, že se ETF staly velmi oblíbeným investičním nástrojem (viz související: Výhody investování ETF). Jakmile jste si vybrali svou ETF a provedli jste záznam, jak dlouho trvá vaše pozice? Úspěšný obchodník se společností ETF má strategii odchodu, která říká, kdy uzavřít pozici ETF rezervováním zisku nebo snížením ztrát. (Viz související: Fondy obchodované na burze: Investiční strategie ETF.)

Tento článek identifikuje pět důležitých signálů, že je čas opustit pozici ETF.

1. ETF zobrazuje chyby sledování

ETF obvykle sledují podkladový index, jako je S & P 500 nebo určitá komodita, jako je zlato. Toto sledování však nemusí být perfektní navzdory co největšímu úsilí manaţerů fondů ETF a obchodních účastníků. Odchylky mohou být způsobeny nedostatečnou likviditou v obchodování s daným ETF nebo časové mezery mezi změnami podkladových složek indexu a portfoliem ETF, které tyto změny opakují. Tyto faktory zavádějí chybu sledování, která v podstatě znamená rozdíl mezi výkonností ETF a výkonem podkladového indexu nebo komodity. Jakmile začne chyba sledování, může růst a způsobit významné odchylky mezi výkonností základního a ETF. Obchodníci a investoři by měli pravidelně sledovat chybu sledování, uvědomovat si závažné odchylky a pochopit faktory, které vedly k chybě sledování. Pokud se chyba sledování zvyšuje nebo kauzální faktory se mění, což vede k možným dopadům na výkonnost ETF, je čas vystoupit z ETF. (Další informace naleznete v tématu: Chyby sledování ETF: Váš fond klesá?)

2. ETF posunuje své zaměření

Spolu se standardními indexy jsou mnohé populární ETF založené na derivátech, jako jsou futures nebo složité kombinace pozic s pákovým efektem (viz související: Fondy obchodované na burze). Například společnost United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11, 51 + 2, 95% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) nemusí nutně sledovat cenu ropy, neboť ve skutečnosti drží smlouvy o futures na ropu. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71, 55 + 0, 70% je vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) má za cíl zdvojnásobení denního výnosu indexu nebo benchmarku. Nemusí však nutně poskytnout 200% návratnost základního benchmarku, neboť ve skutečnosti drží indexové swapy. V rámci měnících se tržních podmínek, pokud jde o holdingy ETF, manažeři fondů ETF neustále vyhodnocují a vyvažují svou kombinaci cenných papírů změnou podkladových podílů v rámci svého rozsahu.Například ProShares Ultra QQQ (holding QLD) je primárně tvořen indexovými swapy. Její správci fondů mohou měnit různé indexové swapy a dokonce obsahovat i akciové pozice. ETF rovněž drží určitou část svého kapitálu v peněžních a krátkodobých peněžních nástrojích, aby mohly vyhovět žádostem o zpětný odkup. Všechny tyto praktické změny mohou vést k přechodu ETF z původní investiční strategie. Mnoho obchodníků s ETF zaujímá postoj založený na určité strategii. Například obchodník může chtít investovat 20% svého obchodního kapitálu do ropy, a tak si své peníze vkládá do atraktivního ETF na ropu. Pokud by se tento ETF ropy po určité době začal odchýlit od jeho dřívější skladby založené na ropě, obchodník by měl zvážit vynechání pozice, neboť již není v souladu s jeho celkovou obchodní strategií. (Viz související: Vnitřní pohled na stavbu ETF.)

3. ETF se snižuje v likviditě

Mnoho ETF může sledovat stejný podkladový index. Například index S & P 500 je sledován společností SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 85 + 0, 16% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260, 62 + 0, 17% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 15% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). I když všichni mohou sledovat stejný podkladový index, ne všechny ETF jsou vytvořeny stejné. Níže uvedený cenový graf zobrazuje srovnávací výkony SPY, IVV a VOO, všechny ETF sledování indexu S & P 500. Můžete vidět rozdíl ve výkonu až o 5 procentních bodů (graf Google Finance). Některé ETF budou nevyhnutelně více oblíbené než ostatní. Když ETF má více účastníků trhu častěji obchodovat, má větší likviditu a její přímí konkurenti mohou mít méně likvidity. Ale popularita může být nestoudná. Kdysi horko obchodovaný ETF může klesat v likviditě, protože investoři migrují na vzrušující nové spouštění fondů. Pokles likvidity obchodování s ETF má vliv na výkonnost ETF, neboť obchoduje na otevřeném trhu a je vystaven tržním tlakům. Všechny vzorce poklesu likvidity ETF v průběhu několika týdnů nebo měsíců jsou jasným signálem o celkové účasti na trhu, která se v ETF zhoršuje. Investoři by měli vidět toto jako jasné znamení pro opuštění ETF.

4. Hnutí se setkává se strategií vašeho zisku

Žádné obchodování nemůže uspět bez plánované strategie pro získání zisku. Úspěšní obchodníci dokončují svou ziskovost a strategie pro získávání zisku ještě předtím, než vstoupí do obchodu. Strategie mohou zahrnovat rezervaci částečných zisků, protože se ceny pohybují příznivě; skalpování, které zahrnuje časté zisky z malých cenových změn; prodej na vopred stanovených stop-loss úrovních nebo podle technických ukazatelů pro získání zisku. (Viz též: Denní obchodování: Nejlepší scénáře, které mají zažít zisky a skalpování: Malé rychlé zisky se mohou přidat.)

5. ETF Trading Scenario Shifts

Jeden vstupuje do obchodování, když nastane určitý scénář podle vlastního výběru.Například technický ukazatel indikující dlouhou vstupní pozici, strategii hybnosti, která doporučuje krátkou pozici nebo základní analýzu naznačující zvýšenou poptávku po komoditě jako zlato pro příštích 12 měsíců, jsou společnými vstupními signály pro ETF. Jakmile je v obchodní pozici, obchodník by měl pravidelně posuzovat, zda se vstupní scénář změnil. Například je tentýž technický ukazatel odkládán od dřívějšího doporučení dlouhé pozice? Je strategie hybnosti již neprojevuje pokračující hybnost pro krátkou pozici a místo toho naznačuje obrat? Zdá se, že základní analýza nyní snižuje poptávku a zvyšuje nabídku zlata? Všechny tyto změny v obchodním scénáři od vstupní pozice poskytují důležité signály pro ukončení obchodu dříve, než začnou ztrácet peníze.

Bottom Line

ETF nabízejí výhody diverzifikace s jednoduchostí obchodování s jedním akciem. Tyto smíšené výhody však také zvyšují složitost obchodování s ETF. Mnoho faktorů ovlivňuje vstupní a výstupní scénáře. Krátkodobé časté obchodování s cennými papíry vyžaduje disciplinovaný přístup bez emočních předsudků a to platí i pro krátkodobé obchodování s ETF. Obchodníci s ETF musí být opatrní při změnách v podkladových vzorcích hospodářství, kauzálním faktorem, které mají vliv na výkonnost ETF, a na ukončení ETF. (Další navrhované čtení: Budování portfolia všech ETF.)