Vzhledem k tomu, že trendy na akciových trzích jsou vyšší nebo zůstávají na úrovni mnohem častěji než klesá, je obtížné vytvářet konzistentní peníze zkrácením akcií nebo burzovních fondů (ETF). Ztráty na krátkých pozicích akcií, ETF nebo futures na akciový index jsou také potenciálně neomezené. Nicméně existují chvíle, kdy je vhodná medvěda proti srovnávacím indexovým indexům, jako je S & P 500, a je k dispozici několik metod.

S & P 500 ETF

Využitím nástroje SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 85 + 0. 6 ), investoři mají přímý způsob, jak vsadit na pokles indexu S & P 500. Investor se zapojí do krátkého prodeje tím, že nejprve půjčuje jistotu od makléře s úmyslem pozdějšího nákupu zpět za nižší cenu a uzavření obchodu se ziskem. S & P 500 ETF je obrovský, kapalný a těsně sleduje svůj benchmark S & P 500. Zajišťovací fondy, vzájemné fondy a drobní investoři se všichni podílejí na zkrácení ETF buď pro zajištění nebo k přímému vsazení na případný pokles indexu S & P 500.

K dispozici jsou také krátké ETF s využitím páky s cílem vrátit dvojnásobek zpětné návratnosti S & P 500, ale uvědomte si, že mají mnohem větší potíže s jejich benchmarku. Toto sklouznutí nebo drift se objevuje na základě vlivu složení, náhlé nadměrné volatility a dalších faktorů. Čím déle jsou tyto ETF drženy, tím větší je nesrovnalost jejich cíle.

Inverzní S & P 500 Podílové fondy

Inverzní fondy hledají investiční výsledky, které odpovídají inverzní výkonnosti indexu S & P 500 po poplatcích a výdajích. Rodiny vzájemných fondů Rydex a ProFunds mají dlouhou a uznávanou historii poskytování výnosů, které těsně odpovídají jejich benchmarkovému indexu, ale mají pouze za to, že k jejich benchmarku narazí kvůli sklouznutí.

Podobně jako investice s investicemi do ETF využívají fondy se zvýšeným posunem z jejich benchmarkového cíle. To platí zejména tehdy, když fond využije až trojnásobek inverzní návratnosti S & P 500. Rodina fondů Direxion je jednou z mála, která zaměstnává tento typ páky.

Inverzní podílový fond se zabývá krátkodobým prodejem cenných papírů zahrnutých do podkladového indexu a používá derivátové nástroje včetně termínových obchodů a opcí. Velkou výhodou inverzního podílu fondu ve srovnání s přímým zkrácením SPY jsou splátky nižší. Mnoho z těchto finančních prostředků je bez zátěže a investoři se mohou vyhnout zprostředkování poplatků tím, že si koupí přímo z fondu a vyhýbají se distributorům podílových fondů.

Volby S & P 500

Dalším faktorem pro medvědí sázku na S & P 500 je nákup S & P 500 ETF.Investor by také mohl koupit dává přímo na index S & P 500, ale existují nevýhody, včetně likvidity. Zůstat s ETF je lepší sázka na základě hloubky stávkových cen a splatností. Na rozdíl od krátkodobého splacení, put opce dává právo prodat 100 akcií cenného papíru za stanovenou cenu do stanoveného data. Uvedená cena je známá jako stávková cena a určený den jako datum vypršení platnosti. Kupující kupující očekává, že S & P 500 ETF půjde dolů v ceně a prodejce dává investorovi právo "dát" nebo prodávat cenné papíry někomu jinému.

V praxi se většina opcí nevyčerpá před vypršením platnosti a může být kdykoliv před tímto datem uzavřena se ziskem nebo ztrátou. Možnosti jsou skvělé nástroje mnoha způsoby. Existuje například pevná a omezená potenciální ztráta. Potenciální pákový efekt navíc snižuje objem kapitálu, který se drží v medvědí pozici. Vzpomeňte si však na aforismus Wall Street, který říká, že oblíbená strategie maloobchodních prodejců opcí je, že jejich možnosti uplynou po vypršení platnosti. Jedním pravidlem je, pokud částka pojistného zaplaceného za opci ztratí polovinu hodnoty, měla by být prodána, protože s největší pravděpodobností skončí bezcenná.

Futures na index S & P 500

Termínová smlouva je smlouva o koupi nebo prodeji finančního nástroje, jako je index S & P 500, k určenému budoucímu datu a za určenou cenu. Stejně jako u futures v zemědělství, kovu, ropě a jiných komoditách, je investor povinen pouze vyčleňovat zlomek hodnoty smlouvy S & P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) nazývá tuto "marži", ale je na rozdíl od marže v akciovém obchodování. Ve futures kontraktu S & P 500 je obrovský vliv a krátká pozice na trhu, který náhle začíná stoupat, může rychle vést k velkým ztrátám a požadavek od burzy poskytnout více kapitálu, aby se otevřená pozice udržovala. Je chybou přidat peníze na pozici, která ztrácí futures, a investoři by měli mít na každém obchodě stop-loss.

Existují dvě velikosti futures kontraktu S & P 500. Nejoblíbenější je menší smlouva, známá jako "E-mini". Hodnotí se na 50násobku úrovně indexu S & P 500. Velký kontrakt je oceněn 250násobkem hodnoty S & P 500 a objem v menší verzi trpaslí svého velkého bratra. Malí obchodníci rychle gravitovali do E-mini, stejně jako hedgeové fondy a další větší spekulanti, protože tato smlouva se obchoduje elektronicky po více hodin a s větší likviditou než velká smlouva. Tato druhá smlouva se stále obchoduje na podlaze CME v tradiční otevřené výtržní metodě. K omezení rizika investoři mohou kupovat opci na termínovou smlouvu spíše než zkratovat ji.