Mnoho odborníků na trhu navrhuje dlouhodobé držení akcií. Index Standard & Poor's (S & P) 500 zaznamenal ztráty během deseti z 40 let od roku 1975 do roku 2015, takže výnosy na burze se v kratších časových intervalech poměrně volatilní. Investoři však historicky zažili mnohem vyšší míru úspěchu v dlouhodobém horizontu.

V prostředí s mimořádně nízkou úrokovou sazbou mohou být investoři pokoušeni překonat akcie, aby podpořili krátkodobé výnosy, ale dává větší smysl držet se akcií dlouhodobě.

Lepší dlouhodobé výnosy

Zkoumání několika desetiletí historických výnosů třídy aktiv ukazuje, že akcie překonaly většinu ostatních tříd aktiv. V období 87 let od roku 1928 do roku 2015 se společnost S & P 500 vrátila v průměru o 9,5% ročně. To je příznivě srovnatelné s 3,5% výnosem tříměsíčních pokladničních poukázek a 5% návratností desetiletých pokladničních poukázek.

Zatímco akciový trh překonával jiné typy cenných papírů, rizikovější třídy akcií historicky daly vyšší výnosy než jejich konzervativnější protějšky. Rozvíjející se trhy mají nejvyšší možný výnosový potenciál na akciových trzích, ale přinášejí také nejvyšší míru rizika. Krátkodobé výkyvy mohou být významné, ale tato třída historicky získala 12 až 13% průměrných ročních výnosů.

Malé čepice také daly nadprůměrné výnosy. Naopak, zásoby s velkými čepičkami se nacházejí na spodním konci výnosů, průměrně zhruba 9% ročně.

Příležitost vyjíždět vysoké a nízké

Zásoby se považují za dlouhodobé investice. To je částečně proto, že není neobvyklé, že akcie klesnou o 10 až 20% nebo více v hodnotě za kratší časové období. Během několika let nebo dokonce desetiletí mají investoři příležitost vyrazit některé z těchto vrcholů a dolů, aby vytvořily lepší dlouhodobý výnos.

Při pohledu na výnosy z akciových trhů od dvacátých let 20. století jednotlivci nikdy neztráceli peníze investující do S & P 500 po dobu 20 let. Dokonce i úvahy o neúspěších, jako je Velká hospodářská krize, Černý pondělí, technologická bublina a finanční krize, by investoři měli zkušenosti s nárůstem, pokud investovali do S & P 500 a po dobu 20 let ji nepřetržitě udržovali. Zatímco minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů, naznačuje to, že dlouhodobé investice do akcií obecně přinášejí pozitivní výsledky, jestliže dostanou dostatek času.

Investátoři jsou špatní tržní časovače

Jednou z podstatných nedostatků v chování investora je tendence být emocionální. Mnoho jednotlivců tvrdí, že jsou dlouhodobými investory, dokud akciový trh nezačne klesat, což je, když mají tendenci vybírat peníze z obavy z dodatečných ztrát.Mnoho z těchto investorů se neprojeví do akcií, když dojde k odrazu, a vrátit se zpět pouze v případě, že většina z nich již byla dosažena. Tento typ nákupu "vysoká, prodává nízká" má tendenci zpochybňovat výnosy investorů.

Podle studie společnosti Dalbar o kvantitativní analýze chování investora v roce 2015 měla společnost S & P 500 průměrnou roční návratnost zhruba 10% během období 20 let, které skončilo 31. prosince 2014. Během stejného časového rámce se průměrný investor zažil průměrná roční návratnost pouze 2,5%. Investoři, kteří věnují příliš velkou pozornost akciovému trhu, zpravidla znevýhodňují své šance na úspěch tím, že se pokoušejí čas na trhu příliš často. Jednoduchá dlouhodobá strategie nákupu a držení by dala mnohem lepší výsledky.

Daňová sazba nižších kapitálových zisků

Investor, který prodává cenný papír během jednoho kalendářního roku od jeho nákupu, získá zisk, který je zdaněn jako běžný příjem. V závislosti na individuálním upraveném hrubém příjmu by tato daňová sazba mohla činit až 39,6%. Tyto prodané cenné papíry, které byly drženy po dobu delší než jeden rok, vidí zisky zdaněné maximálně 20%. Investoři v nižších daňových pásmech mohou dokonce nárok na 0% dlouhodobou sazbu daně z kapitálových výnosů.