Producenti ropy pokračovali v čerpání i přes zpomalení poptávky po ropě v prvním čtvrtletí roku 2014, možná za předpokladu, že mírně nižší ceny zvýší spotřebu. Současně se na trzích předpokládalo, že na základě standardní ekonomické teorie by producenti snížili svoji produkci tak, aby rovnováhu mezi nabídkou a poptávkou opět odpovídala. Obě předpoklady se ukázaly jako špatné a do února 2016 cena ropy klesla na nízké 30 dolarů, což je úroveň, která nebyla pozorována od června 2004.

Vzhledem k tomu, že výzvy na investice do kontradiktních ropných investic jsou k dispozici, investoři si mohou vybrat ze široké škály ETF se střednědobými až extrémními rizikovými prahovými hodnotami. ETF se středním rizikem se obvykle skládají z akcií s velkým limitem, které vydrží co nejdéle nízké ceny ropy, jako například

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 .04 + 1. 78% > Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0, 69% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 a ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53, 67 + 1, 34% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Na druhé straně ETF, které představují nejvyšší rizika, jsou charakterizovány holdingy zaměřenými na průzkum, společnosti s vysokou úrovní zadlužení nebo fondy se strukturou pákového efektu. Následující jsou tři nejrizikovější ETF pro rok 2016.

Trhové vektory nekonvenční ropné a plynové elektrárny

Trhové vektory nekonvenční ropné a plynové elektrárny ETF (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15. 4. 2. 6 ) sleduje výkonnost společností, které používají netradiční prostředky produkce, těžby a rafinace ropy, což dává expozici fondu průzkumným firmám zaměřeným na břidlicový olej a využívání technologií extrakce frakcí. Technologie a vyjednávání způsobily, že průměrná cena ropy při výrobě břidlicového oleje poklesla z 65 na 50 dolarů, ale stále je to velká ztráta na každém barelu.

Negativní rozdíl mezi výrobními náklady a cenou ropy vede k dvěma výzvám pro netradiční ropné a plynárenské společnosti. Za prvé, menší společnosti zpravidla půjdou do dluhů za účelem zahájení a rozšíření procesů vrtání a těžby. Údržba tohoto dluhu vyžaduje peněžní tok, který nutí společnosti pokračovat v produkci ropy, a to i v případě, že na každém barelu dochází ke ztrátě. Druhou výzvou je relativně krátká životnost vrtů z břidlicového oleje. Produkce z těchto vrtů klesá v průměru o 50 až 70% do konce prvního roku, což nutí společnosti, aby neustále nahradily ztracenou produkci novými vrty.

Stálé náklady na vrtání jsou jedním z hlavních důvodů pro 42 bankrotů podaných ropnými společnostmi v roce 2015.Nižší ceny zaznamenané v roce 2016 pravděpodobně zvýší finanční tlak na mnoho společností, které drží veletrhy ETF ve společnosti Neobchodní trhy neenergetických ropných a plynových trhů.

VelocityShares 3x dlouhý ropný olej ETN

Pákový efekt VelocityShares 3x dlouhého ropného oleje ETN (NYSEARCA: UWTI

UWTICS Nassau podkladový sledovač 2016-09. 02. 32 na S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00 %

vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) dává ETF přibližně desetinásobek volatility S & P 500. Pákový efekt se dosahuje použitím dlouhodobých forwardových kontraktů na mezipodešev West Texas Intermediate (WTI) , které jsou předány do následujícího měsíce před uplynutím platnosti. Fond také nese riziko protistrany, protože je to skutečně bankovka s platbou založenou na schopnosti Credit Suisse krytit závazky fondu. Tato otázka je však mnohem méně záležitostí než výkonnost fondu v klesajícím trhu. Volatilita v kombinaci s poklesem cen ropy vedla k 24. únoru 2016 k jednoroční ztrátě ve výši 94,56%. Pokud by ceny ropy nadále klesaly, pákový efekt fondu by mohl vést k opakujícím se výkonům v roce 2016. VelocityShares 3x Inverzní ropný olej ETN

Extrémní riziko v ropě ETF se nacházejí také v rostoucím cenovém prostředí. 3x Invertní ropný olej VelocityShares 3x Invertní ropný olej ETN (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverzní burzovní směnný burzovní směnný kurz 2012-9 2. 32 Připojeno k S & P GSCI indexu ropy ER0. 000. 00%

Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) poskytuje stejnou míru volatility jako dlouhá ETF s využitím pákových fondů, s trojitým pákovým efektem na krátké straně futures WTI. Jeho silná páka v kombinaci s tím, že byla správná směrem k cenám ropy, vyústila ve tříletý roční výnos ve výši 77,4% z 24. února 2016. Každý, kdo je pokoušel pronásledovat tyto výnosy, by měl zastavit a přehodnotit . Chcete-li zjistit důvod pro pozastavení, nehledejte nad výkonem fondu na tomto klesajícím trhu. Při silném posunu vyšších cen ropy by bylo možné vyčíslit hodnotu akcií stejným způsobem. Bottom Line

Riziko a příležitost jdou ruku v ruce. Nicméně vysoká cenová hladina břidlicového oleje může přetrvávat tlak na spřízněné společnosti, a to i v případě, že se ceny ropy stanou silným rallym. Extrémní cenová volatilita je pravděpodobné u fondů s využitím pákového efektu, bez ohledu na směr cen ropy. Tyto prostředky jsou vhodné pouze pro investory a spekulanty, kteří jsou nejvíce riskantní.