Investoři, kteří hledají alternativy k tradičním podílovým fondům, by mohli považovat investory, kteří investují do arbitráže. Zatímco jen malý počet vzájemných fondů používá tuto strategii, arbitráž je již dlouho oblíbená u hedgeových fondů.

Arbitrážní obchodní strategie

Existují dva základní typy obchodních strategií arbitráže. První je strategie, která usiluje o zisk z krátkodobých nesrovnalostí při oceňování cenných papírů, a to buď mezi cenou na peněžním trhu a tržní cenou futures nebo mezi cenami pro stejný cenný papír kotovaný na různých burzách. Arbitrážní obchodování se snaží využít krátkodobých cenových nesrovnalostí tím, že krátkodobé a nízkorizikové obchody navržené tak, aby profitovaly z cenového rozdílu, byly rychle korigovány akcí na trhu.

Druhá hlavní arbitrážní strategie je označována jako arbitráž fúze nebo arbitráž. Tato strategie usiluje o zisk z fúzí, akvizic nebo jiné restrukturalizace podniků, například obchodováním, aby profitoval z rozdílu v ceně akcií cílové společnosti mezi okamžikem, kdy byla oznámena navrhovaná akvizice a později dokončena. Převážná většina arbitrážních podílových fondů investuje do arbitrážních fúzí. Vzhledem k povaze investic těchto fondů je roční obrat portfolia obvykle vyšší než 100% a může dosahovat až 500% nebo více.

Fond fúze investora (Merger Investor Fund, dále jen "MERFX"), založený v roce 1989 společností Merger Fund, je jedním z nejstarších arbitrážních podílových fondů a také největší s USD 3. 8 miliard celkových spravovaných aktiv (AUM). Fond si klade za cíl zhodnocení kapitálu investováním do akcií spojených s fúzemi, akvizicemi, odkupy pomocí leveragedu, spinoffs nebo jinými restrukturalizací firem. Investiční strategie fondu může zahrnovat prodej nakrátko a obchodování s opcemi. Od července roku 2016 se společnost MERFX řadí mezi společnosti Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) a Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). Nákladový poměr pro společnost MERFX činí 1,34%, což je pod hranicí kategorie tržně neutrální 1,55%. Výnosnost fondu za dvanáct měsíců je 0,80%. Výnosnost za rok (YTD) na MERFXu činí 1,05%, což výrazně překračuje průměrný průměr, který činí -0. 10%. Pětiletý průměrný roční výnos fondu činí 1,66%, což opět překračuje průměrný průměr 0,98%.

- Arbitrage R Fund ("ARBFX") byl založen v roce 2000 společností Arbitrage Fund a získal 1 dolar. 8 miliónů v AUM. Tento fond je také zaměřen na kapitálový růst investováním do arbitráže fúzí. Společnost ARBFX je obvykle investována alespoň do 80% do majetkových cenných papírů, včetně společných akcií a prioritních akcií, společností zabývajících se fúzemi, nabídkami nabídek, likvidací, převzetím nebo jinými reorganizacemi společností.V portfoliu s více než 120 podnicemi jsou nejvýznamnějšími dvěma holdingy fondu z července 2016 Starwood Hotels & Resorts Worldwide a biofarmaceutická firma Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX nese podprůměrný průměrný nákladový poměr 1,45%. Od července 2016 je výnos YTD ve výši 2. 00%. Pětiletý průměrný roční výnos je 1,48%.

Fond Arbitrage Event Driven R

Dalším fondem Arbitrage Fund zahájeným v roce 2010 je Fond Arbitrage Event-Driven R ("AEDFX"). S celkovými aktivy ve výši 174 milionů dolarů patří společnost AEDFX mezi nejvýkonnější v kategorii tržně neutrální od července 2016 s návratností ve výši 3,5% YTD. Pět let průměrného ročního výnosu fondu však dosahuje pouze 0,30%, což je výrazně pod hranicí průměrné tržní hodnoty neutrální ve výši 0,98%. AEDFX také nese poměrně vyšší poměr výdajů 1,69%, což je mírně nad průměrem tržně neutrální kategorie 1,55%. Nabízí 12měsíční dividendový výnos ve výši 2 26%. Horní držby v portfoliu AEDFX jsou stejné jako v případě společností ARBFX-Starwood Hotels a Baxalta, přestože tvoří mírně nižší procentní podíl aktiv tohoto fondu v portfoliu, které drží přibližně 50 dalších cenných papírů než ARBFX. AEDFX usiluje o růst kapitálu prostřednictvím využívání více arbitrážních strategií určených k získání zisku z fúzí, prodeje aktiv, refinancování nebo rekapitalizace nebo jiných firemních situací, které vedou k událostem. Investuje do akcií i dluhových nástrojů.