Fondy obchodované na kapitálových burzách na hraničních trzích (ETF) obvykle vykazují vyšší nákladové poměry než fondy zaměřené na cenné papíry založené na U.S, částečně díky nákladům na operaci, stejně jako vyšší výdaje spojené s obchodováním na zahraničních trzích. Dodatečné náklady mohou vzniknout v otázkách správy a transparentnosti, které se běžně vyskytují v méně rozvinutých zemích, kde je infrastruktura pro finanční systémy nová, křehká a / nebo neúplná.

Navzdory zvýšeným nákladům, které představují poměr nákladů, ETF s portfoliem složeným ze společností z těchto vznikajících ekonomik mohou představovat příležitosti pro růst a příjmy po letech poklesu cen, zejména pokud ceny ropy a komodit zůstávají odskočit. Následující je shrnutí tří ETF na vlastním kapitálu na hraničních trzích, které jsou poměrně drahé, ale hodí se k tomu dne 24. března 2016.

-> ->

iShares MSCI Frontier 100 ETF

Portfolio iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM s portfoliem 104 pozic získaných z indexu 20 pohraničních trhů Morgan Stanley Capital International (MSCI) FMiSh MSCI Fr 10031. 52-1. 10% Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) se zaměřuje na největší a nejvíce likvidní společnosti v oblasti. ETF je největší v kategorii s $ 420. 3 miliony spravovaných aktiv (AUM) a má nejvyšší průměrný denní objem obchodování ve skupině o 11 dolarů. 07 milionů na základě posledních 45 obchodních dní.

Krajinové přidělení fondu vede Kuvajt na úrovni 24,1%, Argentina 13,22% a Nigérie 13,44%. Finanční zdroje dominují přidělením sektorů, což představuje 51,53% podílů. Telekomunikace a energetika tvoří další největší hospodářství s 14 05 a 10 66%. Průměrný vážený tržní limit pro pozice ve fondu je 3 USD. 99 miliard. Distribuční výtěžek činí 2,78% a poměr nákladů činí 0,79%. Jednoroční roční výnosy za FM jsou záporné 16. 73%.

Guggenheim Frontier Markets ETF

Jako nejstarší ETF v této kategorii s počátečním datem 12. června 2008, hraniční trhy Guggenheim ETF (NYSEARCA: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) sleduje index firem z zemí, které BNY Mellon označil za hraniční trhy. Největší přidělení země je v Argentině na úrovni 16,5%, následuje Kuvajt na 14,7% a Nigérii na 13,4%. Přidělení sektorů zvýhodňuje finanční prostředky na 45,18%, na energii 12,45% a na necyklické spotřebitele na 10,6%. Vážená průměrná tržní kapitalizace 87 pozic v portfoliu činí 3 USD.33 miliard. I přes to, že je nejstarším fondem v této kategorii, FRN se snažila získat s investory trakci, o čemž svědčí 37 dolarů. 84 miliónů v AUM a denní objem obchodování v průměru 181 dolarů, 960 dolarů. Malý objem mandátů, které investoři stanovují limitní příkazy k minimalizaci obchodních nákladů. Fond má distribuční výnos 1,84% a nákladový poměr 0,71%. Jednoroční návratnost je negativní 18. 56%.

Global X Next Emerging & Frontier ETF

Díky expozici kombinací pohraničních a méně rozvinutých rozvíjejících se trhů má portfolio Global Next Emerging & Frontier ETF (NYSEARCA: EMFM

EMFMGlb X Next Em23. 48 + 1. 42% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) drží malé a střední společnosti, což vede k největšímu váženému průměrnému tržnímu limitu ve skupině 10 USD. 74 miliard. Aby se zabránilo vystavení horní vrstvě společností v sektoru rozvíjejících se trhů, EMFM vylučuje Brazílii, Rusko, Indii a Čínu (BRIC), stejně jako Taiwan a Jižní Korea. Největší příděly země jsou Malajsie: 11,08%, Mexiko 9,1% a Thajsko 9,7%. Sektorové podíly jsou rovnoměrněji vyvážené než větší fondy v kategorii s finančními prostředky na úrovni 20 82%, telekomunikace 13,9% a průmysl 12,25%. Fond má hodnotu AUM 12 USD. 42 milionů, průměrný objem $ 1. 98 milionů na den a celkem 200 pozic portfolia. Průměrné obchodní rozpětí je značné na úrovni 0,64%. Nicméně s úrovní objemu EMFM je pravděpodobné, že náklady na obchodování mohou být sníženy pomocí limitních příkazů. Distribuční výtěžnost je 2,4% a poměr nákladů je nejnižší ve skupině při 0,8%. EMFM má jednoroční návrat záporné 15 15%.

Bottom line

Hraniční a rozvíjející se trhy jsou od roku 2011 v útlumu. Finanční prostředky v této kategorii rostly spolu s ropou a komoditami, což bylo zdůrazněno jednorázovým přírůstkem EMFM ve výši 9,9%. Pro investory tolerantní vůči riziku a / nebo protistraně mají tyto fondy potenciál pro značnou volatilitu vpřed, doprovázené výnosovými výnosy vyššími, než je průměr pro portfolia s malým limitem. V dolní řadě je v této kategorii ETF dolarová cena vysokých poměrů nákladů v porovnání s potenciální výnosy z dividend a zhodnocení cen akcií nevýznamná.