Vysoké výnosy z fondů obchodovaných na burze komunálních dluhopisů (ETF), které vyplácejí úrok, který je osvobozen od federální dani z příjmů USA, zaujímají ve vesmíru s pevným příjmem malou mezeru. Tyto tři ETF komunálních dluhopisů produkují vysoké výnosy k 8. březnu 2016.

SPDR Nuveen S & P High Yield Municipal Bond ETF

Jako jeden ze dvou vysoce úročených ETF městských dluhopisů s využitím prodloužených splatností s cílem maximalizovat výnos, SPDR Nuveen S & P Vysoká úroková míra Municipal Bond ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55. 74 + 0. 22% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) přijímá smíšený přístup k řízení rizik. Ke zmírnění expozice nehodám hodnocených munis fond přidělí přibližně 40% svých 412 USD. 63 milionů spravovaných aktiv (AUM), k 8. březnu 2016, do dluhopisů s investičním stupněm s ratingy BBB nebo A od společnosti Standard & Poor's. Na druhou stranu fond přidělil značné procento svého portfolia na dluhopisy vydané obcími v Puerto Rico, navzdory tomu, že vláda USA v roce 2015 přijala, že nemůže splnit své dlužné závazky. Při portfoliu 10,13% jsou městské dluhopisy v Portoriku druhým největším podílem ve fondu, jenž dosahuje pouze 13. 13% alokace na kalifornskou munis.

Průměrný denní objem dolaru činí 5 USD. 7 milionů, na základě posledních 45 dní, která poskytuje jednotlivcům dostatek likvidity, ale může vyžadovat, aby institucionální obchodníci hledali popravy velkých bloků na sekundárním trhu. Fond má váženou průměrnou splatnost 19 78 let a dobu trvání 7. 8. Distribuční výnos fondu činí 4 53% a výdajový poměr činí 0,45%. Fond byl spuštěn 13. dubna 2011 a má tříletý roční výnos 4,18%.

Veletrhy s vysokým výnosem na tržních vektorech ETF

Jako největší high-yield komunální dluhopis ETF s 1 dolar. 95 miliard v AUM, v březnu 2016, tržní vektory s vysokým výnosem Municipal ETF (NYSEARCA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 16 + 0. 26% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 je téměř pětkrát větší než ETF Citybondů s vysokým výnosem SPDR Nuveen S & P a je třetím největším ze všech ETF městských dluhopisů. Fond má váženou průměrnou splatnost 20,83 let a trvání 8,3, což znamená citlivost na změny úrokových sazeb. Fond zmírňuje úvěrové riziko do určité míry s přidělením přibližně 33% portfolia společnosti munis s ratingy BBB společnosti Standard & Poor's. Fond má přidělené portfóliové portfóliové portfolia ve výši 2 84%.

Průměrný denní objem dolaru 18 USD. 38 milionů je pro institucionální a individuální obchodníky dostačující. Fond má distribuční výnos 4.72% a poměr nákladů 0,35%. V posledních třech letech před rokem 2016 má fond roční výnos 3,33%. Jeho pětiletý anualizovaný zisk ve výši 7,7% představuje návratnost tohoto fondu za časový rámec mezi nejvyšší ze všech ETF městských dluhopisů.

Vektorové trhy s krátkodobým výnosem ve městech (ETF)

s AUM $ 97. 41 milionů, tržní vektory Krátké vysoké výnosy Městské ETF (NYSEARCA: SHYD SHYDVanEck Vct Shrt24. 39 + 0. 21% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) je zlomek velikosti větších ETF v této skupině k 8. březnu 2016. Fond využívá expozice s kratší dobou splatnosti než vyšší ETF s vysokým výnosem v této skupině pro řízení citlivosti úrokových sazeb a investice do koše high-yield munis se splatností od jednoho do 10 let. Zahrnutí munisů se splatností do 10 let však snižuje citlivost úrokových sazeb na úroveň střednědobé / střednědobé dluhové kategorie, na rozdíl od krátkodobých expozic. Výsledkem je, že vážená průměrná splatnost fondu je 6. 85 let a doba trvání je 3. 7.

Zatímco Kalifornie a New York munis jsou obecně dvěma největšími holdingy ve většině ETF obecních dluhopisů, Market Vctors Short High - Výnos Municipal ETF používá jinou strategii portfolia. V tomto fondu je Texas munis největším podílem ve výši 9,47%, následovaným Illinoisem v roce 2008 8,48%. Průměrný denní objem dolaru ve výši 560 dolarů a 140 dolarů může pro institucionální obchodníky ztěžovat efektivní popravy a může představovat výzvy na velké obchody jednotlivců. Distribuční výtěžek je 3,24% a nákladový poměr je 0,34%. Datum založení fondu je 13. ledna 2014. Jednoroční roční výnos je 1,5%.

Zrátané podbízení

Investoři v ETF s vysokými výnosy z komunálních dluhopisů mohou omezit úrokové riziko s kratšími splatnostmi, které tvoří Komunální ETF veletržní trhy s velkými výnosy. Na dlouhém konci výnosové křivky nabízí společnost Market Vectors High-Efficiency Municipal ETF několik výhod oproti investorům s vysokou mírou výnosnosti ve výši 700 000 USD, což je vyšší distribuční výnos, nižší nákladový poměr, více likvidity a menší expozice městským dluhopisům v Puerto Rico.