Diverzifikace investičního portfolia je jedním z hlavních způsobů snižování rizika a volatility. Zatímco mnoho investorů je obeznámeno s diverzifikací svých portfolií investováním do různých akcií nebo akcií, méně se seznámí s výhodami diverzifikace v různých třídách aktiv.

Poměrně typické diverzifikované portfolio, které je investováno do různých tříd aktiv, tvoří směs akcií a dluhopisů. Diverzifikace s kombinací kapitálových investic a investic s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, však pokrývá pouze část spektra dostupných tříd aktiv. Mezi další třídy aktiv patří komodity, nemovitosti, hedgeové fondy a soukromé kapitálové investice a výměna cizích měn.

Různé třídy aktiv, jako jsou komodity, mají obvykle negativní souvztažnost se zásobami, a proto mají tendenci překonávat výkonnost, pokud zásoby nedosahují dostatečné výsledky. Další informace o primárních výhodách diverzifikace investičního portfolia mezi různými třídami aktiv.

Zvyšování výhody diverzifikace a dalšího snižování rizika

Diverzifikace mezi třídami aktiv zvyšuje celkovou výhodu diverzifikace, která snižuje volatilitu a riziko. Jedna studie o datech od roku 1995 do roku 2014, kterou provedla skupina manažerů portfolia na Dundee Goodman Private Wealth, tuto skutečnost zcela zdůrazňuje. Studie se zabývala investičním portfoliem diverzifikovaným jednoduše kombinací domácích, mezinárodních a rozvíjejících se trhů ve srovnání s portfoliem diverzifikovaným mezi akciemi, dluhopisy a komoditami a zjistila výrazně větší diverzifikační výhodu pro portfolio diverzifikované podle třídy aktiv. Portfolio pouze pro akcie, přestože bylo diverzifikováno na mezinárodní úrovni, poskytovalo pouze 8,4% diverzifikační výhodu, zatímco portfolio, které obsahovalo diverzifikované třídy aktiv, poskytlo diverzifikační výhodu přibližně 45%, což bylo zhruba pětkrát lepší.

Získání přístupu k potenciálně vyšším výnosům

Kromě snížení volatility a celkového rizika může portfolio diverzifikované mezi různými třídami aktiv také potenciálně nabídnout vyšší výnosy. Studie Dundee Goodman zjistila o 500% vyšší snížení volatility (45% oproti 8%) a zjistila, že portfólio se diverzifikovalo s různými třídami aktiv, které byly lepší, a to jak z hlediska celkové návratnosti investic, tak z výrazně snížené míry čerpání. Maximální čerpání se vztahuje na maximální dočasnou procentuální ztrátu, kterou musí portfolio trvat po určitou dobu. Portfolio diverzifikované ve třech třídách aktiv vykazovalo průměrný anualizovaný výnos 9.46%, zatímco portfolio se lišilo pouze mezi různými akciovými trhy a průměrný roční výnos jen 6 07%.

Ještě dramaticnější byla výhoda portfolia diverzifikovaného aktiva ve vztahu k čerpání. Portfolio investované do různých tříd aktiv mělo maximální čerpání pouze 21%, zatímco portfolia pouze akcií dosáhla maximálního čerpání ve výši 59%.

Využití hotových aktiv

Třídy aktiv, stejně jako různé tržní sektory na akciovém trhu, mají tendenci jít do cyklu. Neexistuje žádný způsob, jak přesně zjistit, kdy se určitá třída aktiv stane dalším horkým trhem, který nabídne investorům lepší výnosy. Celkový akciový trh v USA se po finanční krizi v roce 2008 těšil dlouhému býčímu trhu, ale v pozdější části roku 2015 a počátkem roku 2016 se tento býk dostal do křiklavého zastavení. Standard & Poor's (S & P) 500 se v prvním čtvrtletí roku 2016 podařilo získat zisk 1%. Zlato, které se od roku 2013 dostalo silného propadu, odstartovalo v prvním čtvrtletí roku 2016 a dosáhlo 20% zisku. Portfolio, které zahrnovalo zlato, by zažilo mnohem uspokojivější zahajovací část roku než portfolia pouze pro akcie.

Jedním ze způsobů, jak maximalizovat zisky, je využívat investice v rámci třídy aktiv, která mají obvykle pozitivní korelace. Ropa a zlato jsou například komodity, které často stoupají nebo klesají v ceně současně. Investor, který již profituje z růstu cen zlata, by mohl zvážit přidání některých investic do ropy s nadějí, že ceny ropy budou také vzestupné.

Snadná cesta k diverzifikaci napříč třídami aktiv

Vznikem fondů obchodovaných na burze (ETF) jako populární investice bylo relativně snadné, aby investoři získali expozici vůči třídám aktiv, které byly dříve obzvláště obtížné, ne-li nemožné , aby průměrný drobný investor mohl přistupovat. Existují ETF tak, aby vyhovovaly prakticky libovolné požadované kombinaci alokace aktiv. Komoditní a cizí měna ETF nabízejí expozici na futures a měnových trzích a existují také ETF, které investují pomocí strategií zajišťovacích fondů nebo investují do soukromých kapitálových firem. Kontrola ETF v různých třídách aktiv nabízí investorům mnohem širší výběr investic a lepší možnosti optimalizace celkového portfolia.