iShares 20 let Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% akciové investory, časovače a obchodníci vysoce likvidní alternativou k přímému vystavení dluhopisů na trhu. Je zkonstruován z indexu složeného z amerických státních dluhopisů s váženou průměrnou splatností 26,92 roku k 16. červenci 2015. Tento časový segment spojuje výkonnost s klasickým dluhopisem s dlouhými dluhopisy nebo s dluhopisem amerických státních dluhopisů 30 let, jako obchodního zástupce pro krátkodobé splatnosti.

S 41 miliony akcií a vynikajícím poměrným poplatkem. 15%, tento fond obchodovaný na burze (ETF) nabízí snadný přístup k expozici státních dluhopisů. V průměru obchoduje 10,2 milionů akcií denně, přičemž od konce medvědího trhu v roce 2009 se více než zdvojnásobil. Tento nástroj přilákal v posledních letech velký zájem kvůli kvalitativnímu uvolňování a dalším politikám centrálních bank, které udržovaly výnosy na úrovni historicky nízké úrovně po dlouhou dobu prostřednictvím přímého nákupu státních dluhopisů.

2002 -2015 Výkonnost

Fond opustil stranou v poměrně úzkém obchodním rozmezí mezi jeho zavedením v roce 2002 a burzou akciového trhu v říjnu 2008. Intervence Federálního rezervního fondu (Fed) vyvolala masivní pokladnu v lednu 2009, který byl rychle zrušen poté, co akciové trhy vyklouzly v prvním čtvrtletí toho roku. Testovala podporu v roce 2008 třikrát v letech 2008 až 2011 a konečně v srpnu 2011 vyrazila do historického vzestupu.

Činnosti Fed během tržní medvědy a následné kvalitativní uvolňování (QE) popularizovaly zkratku "ZIRP", která označuje politiku nulové úrokové sazby a úrovně, na kterých centrální banka již nemůže snižovat nominální úrokové sazby . Programy QE snižující sazby vytvořily masivní pokrok Treasury, který dosáhl nejvyšší úrovně kolem 139 v lednu roku 2015, méně než tři měsíce poté, co Fed ukončil nákup dluhopisů, neoficiálně skončil QE3 nebo třetí kolo kvalitativního uvolnění.

Obchodování se státním dluhopisem ETF

Dlouhodobí investoři nakupují nebo prodávají fond jako náhrada expozice americkým ministerstvem financí, ale jsou také velmi oblíbeným obchodním nástrojem používaným ve všech druzích spekulací, od denního obchodování až po rozložení . Bezpečnost má tendenci k rozdílům ze dne na den, protože reaguje na ekonomické a politické katalyzátory po celém světě, a to ze tří důvodů:

Je to nesmírně populární u zahraničních vlád kvůli stabilitě ekonomiky Spojených států. Čína a Japonsko zaujímají největší pozice na 1270 miliard dolarů a 1215 miliard dolarů v květnu 2015.

1. Jedná se o prostředek pro relativní sílu a slabost ekonomiky Spojených států, reagující na evropské a asijské ekonomické údaje a podkladové měnové pohyby.
2. Je to proxy pro kvalitativní ulehčení, které se rozšířilo za americké pobřeží, do Evropy, Japonska a Číny.
3. Jednodenní pohyby mají tendenci snižovat obchodní rozmezí během zasedání Spojených států a snižují příležitosti pro denní obchodní pozice přijaté na počátku zvonu. Plánované události zpráv, včetně rozhodnutí o úrokových sazbách Federálního rezervního systému, měsíčních údajů o mzdových výdajích a Indexy cen výrobců (PPI) a inflačních indexů spotřebitelských cen (CPI), běžně překonávají tuto kompresi a varují obchodníky, aby zaměřili svůj vnitrodenní spekulativní kapitál na novinky aby se zabránilo špatným scénářím nákladů příležitostí.

ETF Swing Trading

Strategie obchodování Swing nabízí perfektní záchranu bezpečnosti s využitím klasické technické analýzy, která funguje mimořádně dobře v denních a týdenních časových rámcích. Jedno univerzální nastavení umisťuje na denní graf 50- a 200-denní exponenciální klouzavé průměry, které se pak stávají signály pro nákup a prodej. (Více viz Strategie a aplikace za 50ti denní EMA). Mřížka Fibonacci, která je vykreslena mezi významnými výškami a nejnižšími, zvyšuje spolehlivost, přičemž technik hledá srovnání mezi harmonickými Fibonacci a klouzavými průměry.

Dále umístěte na objemu vyvážení (OBV) pod cenovým panelem sledování toku akumulace a distribuce. (Další informace naleznete v tématu: Odhalte tržní sentiment s objemem vyváženého objemu (OBV)). To je obzvláště užitečné, pokud používáte fond k zajištění expozice v růstových akcích, které mají tendenci obchodovat s bezpečnostními hrami, jako jsou státní dluhopisy a nástroje. Obecně řečeno, akumulace TLT poukazuje na let do bezpečnosti, který upřednostňuje výnosy před růstem, zatímco distribuční body zvyšují riskovou chuť k jídlu a vyšší míru spekulativního zájmu. Rozdíly mezi cenou a objemem fondu mohou také identifikovat hlavní obraty v ekonomickém sentimentu.

Příklad obchodování TLT

Fond vyvrcholí v lednu 2015 a prodává více než 15 bodů. To se odrazí v březnu a umožňuje technikovi rozšířit mřížku Fibonacci po čtyřtýdenním poklesu. (Další informace naleznete v části: Umístění Fibonacci Gridů je klíčem k vaší obchodní strategii.) Obnova vlna dosáhne 61. 8% retracement asi o dva týdny později, společné zvratové zóny a usadí se do symetrického trojúhelníku s podporou na 38. 6% retracement. Tato komprese sděluje potenciálním prodejcům, aby sledovali obchodovatelné členění. Podpora trojúhelníku se také vyrovná s 50ti denním EMA a nastavuje vysoký prodejní kurz, když cena klesne přes 130. Spustí se na konci dubna před 10% poklesem.

Bottom Line

iShares 20-letý Treasury Bond ETF nabízí univerzální nástroj pro budování expozice státních dluhopisů v USA pro krátkodobá, střednědobá nebo dlouhodobá spekulace. Konec programů snižování kvality v USA by měl mít tlumící vliv na širokou škálu obchodů, která byla běžná v posledním desetiletí, ale měla by pokračovat vysoká likvidita a mírná volatilita, a to podporou ziskových obchodních strategií v obou směrech.