Před několika týdny jsme diskutovali, zda bude rok 2016 úspěšným rokem pro společnost Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 .25 + 1. 01% Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a já jsem nabídl dva důvody, proč očekávám, že akcie AAPL zůstanou podhodnocené. S důleľitou prázdninovou čtvrtí pro výrobce iPhone, která se nyní dokončí, se podíváme na druhou stranu mince. Na zhruba 105 dolarů dnes Apple obchoduje asi desetkrát fiskální 2016 EPS odhadů 9 dolarů. 74 akcie, což je levné a sedm bodů pod plánovaným ziskem společnosti S & P 500.

Společnost Apple v městečku Cupertino v Kalifornii, která má v bilanci zhruba 206 miliard dolarů v hotovosti a další provozní cash flow ve výši 81 miliard dolarů, vykazuje výsledky za první fiskální čtvrtletí tohoto měsíce později. A když akcie společnosti AAPL ztratily zhruba 11% své hodnoty jen za posledních 30 dní, zatímco od srpna klesly o více než 16%, zhodnoťme riziko / odměnu profilu společnosti Apple dvěma scénáři, které by mohly zvrátit krátkodobé a dlouhodobé sentimenty trhu na skladě.

Scénář 1: Blow-out První čtvrtletí

Apple oznamuje výsledky foukání pro své první čtvrtletí za fiskální situaci, takže několik analytiků, kteří v prosinci snížili akcii, vypadá v tomto procesu hloupě. Obavy z růstu podnikání Apple iPhone, který představuje zhruba 63% svých příjmů, dávají investory na vysokou úroveň varování. Během uplynulých 30 dnů se snížily odhady jak pro koncové čtvrtletí, tak pro březnové čtvrtletí o 0,3%, respektive o 2,4%.

V tomto případě, kdy analytici přejdou na medvědí a řezání projekcí iPhone unit zásilky, může Apple splnit nebo porazit své cíle. Navíc v říjnu, kdy společnost Apple zveřejnila výsledky za své fiškální čtvrté čtvrtletí, společnost - jak je známo - poskytla chytré pokyny pro koncem čtvrtletí, což znamenalo meziroční růst výnosů kolem 2, 5%. To bylo interpretováno jako signál od managementu, že Apple iPhone růst prodeje, obzvláště v Číně, začal stagnovat.

Ale nezapomeňte na to, že Apple je známo, že své promítání snižuje. A přes neustálé obavy o sílu čínské ekonomiky, tržby Q4 v Číně vzrostly meziročně o 120%. S konsensem EPS odhady za čtvrtletí, které skončilo v prosinci volání za $ 3. 35 podílu na příjmech ve výši 77 USD. 01 miliard dolarů, což představuje přechod na meziroční růst pouze o 6%, respektive o 7,7%, Apple je na dobré pozici, aby přinesl překvapení.

Scénář 2: Noví akcionáři

Současní investoři se mohou obávat, že se stávají frustrovaní i při nedávném poklesu akcií společnosti Apple, ale každý pokles otevírá příležitosti pro nové investory. S akciemi Apple obchoduje zhruba o 22% pod 52-týdenní vysokou $ 134.54 a na P / E pouhých 11 - deset bodů pod S & P 500 - zdá se, že nenásilná teorie o růstu Apple je již oceněna v akcích. Pokud by se zásoby Apple obchodovaly na stejné úrovni se zbytkem trhu, ocitly by se dnes kolem 165 dolarů, ne 105 dolarů.

A tady je věc: Vzhledem k tomu, že akcie poklesly a zůstaly podhodnocené, dividendový výnos společnosti Apple za posledních šest měsíců vzrostl o cca 50 bazických bodů a nyní činí zhruba 2 00%, což je v souladu s ostatními společnostmi S & P 500. To znamená, že jelikož Apple přechází z vysoce rostoucího akcií, má přilákat příjmové investory, kteří jsou s jejich investicemi pravděpodobně trpělivější a přinášejí akcie hodně zasloužené.

A s tím, že společnost Apple pravděpodobně zvýší dividendu za několik měsíců, v kombinaci s přibližně 36 miliardami dolarů očekává, že v příštích šesti čtvrtletích vynaloží další zpětné odkupy, management společnosti Apple ušetří žádné náklady, aby odměnil věrné akcionáře, vlastní akcie.

Bottom Line

Protože trh pokračuje v spekulaci o budoucnosti společnosti Apple a dlouhodobé síle prodeje iPhone, vyzývá k nákupu GoPro Inc. (GPRO

GPROGoPro Inc. 41%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) nebo Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc302, 78-1. investoři by se měli dobře zaměřit na to, jak jsou tyto akcie diskontovány, a na příležitost, kterou to představuje v budoucnu. Jakmile byl Apple na pokraji bankrotu v rukou společnosti Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ), zoufalství a pochybnosti. Představte si, že jste vybrali Apple jako dlouhodobou investici.