Vsadím se, že uvidíte následující projev nebo něco podobného v následujících letech: "Nikdo nemohl vidět, že to přijde. Investoři věděli, že existuje riziko v akciích kvůli prodlouženým rekordně nízkým úrokovým sazbám a vedlo k tomu, že mnoho investorů uprchlo do nemovitostí, které považují za bezpečnější investice od doby, kdy uplynula hypotéka. "

Důvodem, proč většina lidí nevidí je, protože nemovitost není v tradiční bublině, kde jsou ceny na extrémních úrovních. Namísto toho máme mnohem odlišnější a jedinečnější situaci, kde jsou některé kapsy nemovitostí podhodnocené, jiné jsou ještě nadhodnocené, než byly před krizí hypoték v oblasti rizikových hypoték. (Pro související čtení viz: Hedge Funds + Real Estate: Mohl by to vytvořit další bublinu? )

Top 10 nadhodnocených trhů

Pravděpodobně budete chtít vědět, které trhy jsou nejvíce nadhodnocené, abyste věděli, že se nacházíte v nebezpečné zóně. Níže uvedené informace jsou založeny na výzkumu společnosti CoreLogic - společnosti poskytující finanční, majetkovou a spotřebitelskou informaci, analytiku a business intelligence. Podle společnosti CoreLogic jsou v první polovině roku uvedeny deset nejvíce nadhodnocených trhů v USA spolu s jejich procenty nad úrovní cenové dostupnosti, které vycházejí z hodnot bydlení a místního příjmu na obyvatele:

1. Austin, Texas: 42. 3%

2. Houston: 25. 4%

3. Charleston, S. C.: 23. 4%

4. Miami: 20. 6%

5. Washington, D.C.: 19%

6. Knoxville, Tenn.: 12. 3%

7. Philadelphia: 14. 3%

8. Dallas: 14%

9. San Antonio: 12. 4%

10. Nashville, Tenn.: 12. 3%

Jak je vidět, Texas je společným tématem a energetický sektor - z nichž většina sídlí v Texasu - pravděpodobně trpí více kvůli deflačním trendům, rozdíly mezi bydlení ceny a příjmy se pravděpodobně v blízké budoucnosti nezlepší. Jediný možný výsledek je, že ceny domů se nakonec vrátí na reálné úrovně, jakmile všichni peněz investoři utečou ze scény. Je třeba také poznamenat, že komerční nemovitosti jsou nyní o 13% vyšší než před krizí.

To je problém v mnoha velkých městech. Podle obchodního oddělení vzrostl disponibilní osobní příjem Spojeného království v říjnu o 0,4% a v září se zvýšil z 0,2%. Podle RealtyTraku se ceny domácností v USA během posledních dvou let zvýšily o 11,5%. Když se ceny nemovitostí zvyšují mnohem rychleji než osobní příjmy, dochází ke špatné budoucí situaci. Mějte však na paměti, že trhy nadměrné nabídky - oproti všem realitním trhům - vedou k růstu cen domácností v USA.Tam jsou ještě místa, kde najdete výhodné ceny. (Pro související čtení viz: 7 tipů na nákup domů v Down Marketu .)

Globální znepokojení

Nadhodnocení nemovitostí není jen problém v USA, světa. Podle UBS Group AG (UBS UBSUBS Group Inc. 17 07 + 0, 12% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) je majetek ve všech evropských zemích nadhodnocen. Zatímco zde hrají roli nízké sazby, hodně poptávky byly motivovány zahraničními investory, kteří hledali po tržní hypotéce s hypotékami hypotéku.

V Evropě byla velká část poptávky řízena volnou měnovou politikou, kterou provádí ECB. Nejvíce nadhodnocené trhy jsou v Londýně a Hongkongu. Oba přitahují mnoho evropských investorů, kteří hledají bezpečnost, protože nejsou tak náchylní na geopolitické události.

Bottom Line

V tuto chvíli není snadné najít výhodné nemovitosti, ale jsou tam venku. Klíčem k úspěchu na domácí straně je nalezení měst s rostoucím počtem obyvatel a bez mnoha zahraničních a / nebo všestranných investorů, kteří vyvedli ceny na absurdní úroveň. Výhodné nabídky najdete ve Francii, Řecku a Itálii. Nejlepším přístupem je pravděpodobné, že se vyhneme nemovitostem, poté se po dohodě s umělým Fedem skončí a ekonomika začne ekologicky růst. Bude to trvat roky a vaše nejlepší příležitosti po silnici budou pravděpodobně tady a v Číně. (Pro související čtení viz 12 kroků k uzavření dohody o nemovitostech .)

Dan Moskowitz nemá žádnou souvislost s UBS.