Bryan P. Marsal, Společný generální ředitel společnosti Alvarez & Marsal a generální ředitel společnosti Lehman Brothers dohlížel na řízení o největším bankrotu v historii - Lehman Brothers. Při prezentaci skupině podnikatelů byl požádán, aby se vyjádřil k stavu etiky v podnikání. Jeho odpověď: nejsou žádné. Marsalova odpověď upozorňuje na legální, ale neporušené chování, které se stalo běžnou praxí na Wall Street av exekutivních apartmá.

Vidět: 4 Historie Making Wall Street Crooks

Rtěnka na prase Vs. Čestné rady Možná nic lepšího nespecifikuje způsob, jakým funguje ulice, než to, co se děje v časopise Henriho Blodgetta, jednorázového analytika společnosti Merrill Lynch. Blodgett byl přední analytik společnosti Internet a eCommerce na Wall Street během vývoje boomu dotcom. Stal se neslavným, že veřejně doporučuje zásoby technologií, na které se v soukromých e-mailových zprávách vyjadřoval slovy "nevyžádanou poštou" a "katastrofou".

Na základě doporučení společnosti Blodgett akcionáři společnosti Merrill Lynch aktivně prodávali tyto "nevyžádané" akcie investorům. Klientské portfolia utrpěly velké ztráty, když se technologické zásoby zhroutily. Blodgettovy činy, i když byly velmi neetické, byly stále legální. V důsledku toho byl z průmyslu zakázán, nikoliv proto, že prosazoval akcie, které neměl rád, ale protože společnosti, které propagoval, byli klienti investičního bankovnictví Merrill Lynch a vytvářeli tak střet zájmů. Dnes investoři mají méně důvěryhodných analytiků na Wall Street, než byli před fiaskem Blodgett.

V roce 2002 se Blodgett objevil ve slavné televizní reklamě pro makléřskou firmu Charles Schwab, v níž vytrvalý veterán na Wall Street řekne některým zprostředkovatelům, aby "na tuto prase dávali rtěnku!"

Komplex Cenné papíry Vs. Nechte kupujícího dejte pozor

Zdánlivě nekončící implóze řady složitých investic, včetně swapů úvěrového selhání, speciálních investičních nástrojů, cenných papírů zajištěných hypotékou a hedgeových fondů, zanechala po boku stopy rozbitých portfolií a zmatených investorů . Investice a jiní podobní mají struktury, které jsou příliš obtížné pro dokonce sofistikované investory, aby plně pochopili. To je jasně prokázáno, když se investice zhroutily a táhly portfolia pravděpodobně znalých nadací, dotací, firemních penzijních plánů, místních vlád a dalších subjektů. S marketingovými a prodejními snahami, které zhoršují rizika těchto investic, postavili se proti "závazku" investora, aby pochopili, co kupují, investoři opět nemají nad soupeřem žádnou naději.

Okenní oblékání

Okenní oblékání je strategie, kterou používají správci podílových fondů a portfolia v blízkosti roku nebo čtvrtletí, aby zlepšili vzhled portfolia / výkonnosti fondu předtím, než je prezentují klientům nebo akcionářům.K okenním šatům bude správce fondu prodávat akcie, které mají velké ztráty, a nakoupit v letošním čtvrtletí zásoby s vysokými cenami. Tyto cenné papíry jsou pak vykázány jako součást podílu fondu. Vzhledem k tomu, že se podíly vykazují v určitém časovém okamžiku, nikoliv na základě koupě a prodeje, to vypadá dobře na papíře a je doručeno jako oficiální výsledky společností podílových fondů. Co může investor dělat, ale přečíst jej a věřit tomu?

Úroková sazba pro investory Vs. Úroková sazba účtovaná dlužníkům

Pokud půjdete do své banky a vložíte 100 dolarů na spořící účet, budete mít štěstí, pokud vám banka zaplatí 1% úroku za rok. Pokud vyberete kreditní kartu sponzorovanou bankou, bude vám banka účtovat 25% nebo více úroků. Co se děje s tím fottem? Podle bank to vůbec nic. Všechno je naprosto legální. Ještě lépe z jejich pohledu mohou účtovat vkladatelům poplatek k rozhovoru s bankou, poplatek za nízké zůstatky, poplatek za používání bankomatu, poplatek za objednávku, poplatek za odmítnuté šeky , a další poplatky za další služby, které byly hodnoceny za účelem zvýšení zisku a dobrých opatření. Poté, pokud se vkladatel rozhodne půjčit, mohou účtovat poplatek za vznik úvěru, poplatek za úhradu půjčky, roční poplatek za kreditní kartu a úroky z platebních karet a půjček. Je to všechno naprosto legální a plně odhaleno a ohromující pro průměrného zákazníka banky.

Vyšší úrokové sazby pro "špatné" kreditní Vs. Nižší sazby pro "dobrou" úvěru

Pokud máte potíže se dostat (možná jste ztratili svou práci nebo jste se dostali za nějaké účty) a pokoušíte se vrátit zpět na nohy poté, co váš rating udělal hit, pravděpodobně budete účtovat vyšší úrokovou sazbu při příštím výpůjčce. Budete platit více za hypotéku, úvěr na auto, bankovní půjčku a téměř každý jiný úvěr, který si můžete představit. Na druhou stranu mohou bohatí lidé získat půjčky na úrokové sazbě dolů. Standardní praxí se mění více na klienty s vyšším rizikem. Tato politika má na papíře smysl, ale nedělá žádnou výhodu pro lidi, kteří se snaží pracovat, jen se snaží splnit své cíle.

Subprime hypotéky

Hypoteční hypotéka je zvláštní změna v tématu "vyšší úrokové sazby za špatné úvěry". Dlužníci s úvěrovými hodnoceními nižšími než 600 obyvatelstva budou často přetrvávat s hypotékami typu subprime, které účtují vyšší úrokové sazby. Kvůli sníženému úvěrovému ratingu dlužníka nebude nabízena konvenční hypotéka, protože poskytovatel pohledávek na dlužníka považuje za osobu, která má nadprůměrné riziko selhání úvěru. Vyplácení pozdních plateb nebo vyhlášení osobního bankrotu by velmi mohlo způsobit, že dlužníci se dostanou do situace, kdy mohou získat nárok na hypotéku s rizikovými hypotékami. Investiční firmy podporující akcie klientům Vs. Jejich prodej v jiných účtech

Jedna strana obchodu je busily prodávat akcie X svým klientům, zatímco druhá strana podniku, která spravuje peníze jménem firemních vlastních účtů, prodává akcie X co nejrychleji, před zhroucením zásob.Obvykle se odkazuje na systém čerpadel a výsypů, s mnoha variantami, které existují v nějaké formě nebo v jiné formě. V některých případech zprostředkovatelé firmy "radí" drobným investorům, aby si koupili, zatímco partneři hedgeových fondů společnosti jsou pověřeni prodejem. V jiných případech jsou dvěma "partnerům" poskytnuty protichůdné rady, přičemž jedna strana kupuje od druhého, přestože dárci "poradce" očekávají, že kupující bude spálen. Stejně jako ve Vegas, na konci dne, výhoda jde do domu. Doporučení ohledně akcií

Investoři hledají analytikům akciových akcií, aby zjistili, zda je jejich akcie vhodné koupit. Koneckonců, analytici tráví celý den výzkum, zatímco většina investorů prostě nemá čas nebo odborné znalosti. Se všemi analýzami, které se odehrávají, lze očekávat poměrně široké rozdělení doporučení, včetně "nákupu", "držení" a "prodeje". Toto naivní očekávání je tvrdě zasaženo skutečností. Podle článku Wall Street Journal v článku publikovaném 14. ledna 2012 bylo 500 cenných papírů v indexu Standard and Poor's 500 podrobeno více než 10 000 doporučení analytiků. Výsledky: 5, 802 hodnocení "buy / outperform", 4, 484 "hold" doporučení a jen 530 "sell" hodnocení. Stejně tak Barry Ritholz, generální ředitel Fusion IQ a autor blogu

The Big Picture poznamenal, že v květnu 2008 bylo pouze 5% doporučení na Wall Street "Sell". Z pohledu malých kluků, pokud je 95% akcií tak skvělých obchodů, proč se investoři nezlepší? Odpověď: střety zájmů na Wall Street činí investičním firmám mnohem výhodnější, aby byly příjemné vůči společnostem, které jim dávají podnikání, neboť tyto vztahy jsou daleko výhodnější než peníze, které byly poskytnuty servisem "malého chlapce". Kromě toho je stále dostává zaplaceno "malým klukem". Penzijní plán "Freeze" a ukončení Vs. Platby důchodců pracovníkům

Představte si, že jste pracovali celý svůj život a poskytli vám to nejlepší roky vašeho zdraví jedné firmě. Nicméně před několika lety, než jste odešli do důchodu, společnost zmrazila penzijní plán. V roce, kdy jste se chystali dostat ven, ukončili plán a poskytli vám paušální šek namísto důchodového šeku po celý život. Nejhorší část? Stává se to často a je naprosto legální. Třídy Akce Soudy Vs. Spravedlnost pro spletité

Tak co se stane, když "ten malý chlap" si uvědomí, že ho velká společnost ublížila? Nejčastěji bude pravděpodobně převzít společnost k soudu. Nicméně, protože malý člověk si nemůže dovolit právní zastoupení potřebné k boji s korporačním behemoth, hledá právníka, který představuje obrovskou skupinu lidí v podobné situaci. Řekněme například, že životy 1, 000 lidí byly zničeny neoprávněným nákupem investic. Pokud se oběti dostanou k dohodě, právníci mohou ovládat významnou část těchto peněz, dokonce i více než polovinu. Například vypořádání ve výši 10 milionů dolarů může být pro žadatele rozděleno na 5 000 dolarů a pro advokáty 5 milionů dolarů, a to je všechno legální."Malý chlapec" by mohl dostat svůj den na soud, ale není zaručeno, že dostane zaplaceno to, co si zaslouží, zvláště pokud jeho právník chce velký objem osady jako platbu za poskytnuté služby.

Bottom Line

Mohlo by být těžké uvěřit, že tyto eticky pochybné obchodní praktiky jsou legální a legitimní v očích zákonodárců. Být vědomý těchto bezohledných metod vám může pomoci vyhnout se jim, jak nejlépe můžete. Výše uvedené příklady jsou jen málo případů, kdy zákon není schopen chránit lidi, i přes nejlepší záměry regulátorů.