Systémový retrakční plán (SWP) je jednou z nejčastěji používaných a nejednoznačných metod strukturování plánu penzijního připojištění. Potenciální přínosy tohoto plánu jsou často příliš zdůrazněny a příslušná rizika jsou podhodnocená. Stejně jako u všech plánů penzijního připojištění musí být SWP před přijetím důkladně zvážen. (Pro finanční poradenství, přečtěte si Správa příjmu během odchodu do důchodu .)

Základy Základním principem SWP je to, že investujete do širokého spektra tříd aktiv a každý měsíc stáhnete přiměřenou částku, která doplní váš příjem. Předpokládá se, že v průběhu času bude SWP produkovat míru návratnosti průměrnou dostatečnou k zajištění potřebného příjmu, stejně jako zajištění proti inflaci.
Problémy Problémem je předpoklad průměrné míry návratnosti. Většina investorů se podívá na průměrnou míru návratnosti portfolia, aby zjistila, zda má nebo nemá dostatek peněz na odchod do důchodu. Problémem je, že důchodce obvykle nezajímá průměrnou míru výnosnosti ročně. Nezáleží na tom, že portfólio dosáhlo průměrně 8%, když v prvním roce odchodu do důchodu ztrácí 20%. Vykopal jste si velkou díru a může to vyžadovat dlouhou dobu, než se dostanete ven. Další otázkou, která se neliší od strategie zaměřené pouze na zájmy, v níž kupujete investice s pevnými výnosy a žijete z úroků, je likvidita. V SWP jsou investice obecně poměrně likvidní, což znamená, že mohou být prodány, pokud je potřebná jistá částka potřebná pro nouzové nebo velké náklady. Problémem je, že pokud jste provedli svůj předpoklad příjmů na základě vaší celkové částky aktiv a poté byste si vybrali velkou částku, změníte budoucí potřebnou míru návratnosti.

Například odešlete do důchodu $ 1 000 000 a potřebujete návratnost 7%. Máte neočekávanou potřebu kapitálu a vyčerpáte 50 000 dolarů. 00. Potřebná míra návratnosti se zvyšuje ze 7% na 7,37% (70, 000/950, 000). I ta mírná změna, menší než. 4%, může mít velký dopad dlouhodobě. Z toho vyplývá, že investice musí být prováděny na vyšší úrovni, než se původně očekávalo. Podobně jako u úročených cenných papírů fungují SWP nejlépe pro investory s přebytkem investovaných dolarů. Tímto způsobem, pokud je nutný výběr, nebo pokud vaše míra návratnosti neproběhla docela dobře, můžete si stále udržet životní úroveň. (Chcete-li získat více investičních možností pro odchod do důchodu, přečtěte si

Individuální odchod do důchodu

.) Jak postavit SWP SWP lze sestavit několika způsoby, které se vzájemně nevylučují. Jednou cestou je nákup jednotlivých cenných papírů. Jedná se o méně jednoduchý způsob budování SWP, ale mnoho investorů dává přednost vlastnictví jednotlivých akcií a dluhopisů do podílových fondů.Problém s tímto přístupem spočívá v tom, že většina makléřských společností neposkytuje program SWP pro jednotlivé cenné papíry. V závislosti na rozvrhu provizí zprostředkovatelské firmy pomocí poskytovaných produktů pomáhá důchodci diverzifikovat podíly a snižuje náklady na transakce.

Obvyklejší způsob, jak postavit SWP, je s podílovými fondy. Vzájemné fondy jsou často možné prodat bez velkých transakčních poplatků (v závislosti na fondu, který vlastníte, a akcie třídy) a většina makléřských firem poskytuje automatický SWP program. S automatickým programem SWP stačí vyplnit formulář a informovat svou zprostředkovatelskou firmu o tom, kolik chcete každý měsíc přijmout a odkud to přijmout, a prodej bude probíhat automaticky. Jedná se o velmi pohodlnou funkci, která dává investorům pocit, že obdrží důchodovou nebo anuitní kontrolu. Problémem je skutečnost, že v případě autopilota není někdy investor správně analyzován, aby investor zjistil, zda portfolio získává dostatečně vysokou míru návratnosti k udržení míry čerpání. Základní fundamenty SWP naznačují, že míra růstu investic musí překročit vyplacené peníze. Často je to jen tehdy, když je zřejmé, že portfolio je čerpáno rychleji, než se předpokládalo, že investor hledá odbornou pomoc. Stejně jako u jednotlivých bezpečnostních portfolií může přebytek peněz pomoci vyrovnat riziko.

Různé přístupy

Další možností je použít anuitu, abyste se ochránili před nedostatkem peněz. Existuje mnoho různých druhů anuity a ne všechny by poskytovaly pomocníka v případě budování SWP. Typ anuity, který může pomoci v SWP, je ten, který poskytuje zaručený minimální přínos při čerpání. S touto anuitou pojišťovna garantuje částku peněžních toků na základě vaší původní investice. Pokud investujete $ 1 000 000 do anuity s GMWB, dostanete platby po zbytek vašeho života v předem stanovené sazbě, obvykle mezi 5-7%. Pokud tedy portfolio neposkytlo dostatečnou návratnost k udržení peněžních toků a hodnota těchto investic klesla na medvědím trhu, GMWB by poskytoval pravidelné platby za účelem navrácení počáteční hodnoty portfolia. Samozřejmě byste neměli vkládat všechny své peníze do tohoto typu anuity - nebo nějaké investice na to, - ale to může být užitečný nástroj pro investory, kteří jsou na hrotu a mají obavy z toho, že vyčerpají své majetek. (Než odešlete do důchodu, přečtěte si

5 Otázky na odchod do důchodu, každý musí odpovědět .) Je to správný přístup, pokud je člověk přilepený pomocí SWP. Kterákoli z výše uvedených možností může být efektivně využita, ale důkaz je v pudingu. Nesprávné předpoklady týkající se míry návratnosti nebo inflace mohou být nebezpečné pro jakékoli portfolio. Také špatné řízení nebo zanedbávání může zničit nejlepší plán. SWP je strategií plánování příjmů, která je jednoduchá. Vyhlídky na erodování vašeho portfolia jsou velmi vysoké a pozornost na to, co se děje ve vašem portfoliu, je skutečným prostředkem k předcházení katastrofě. Jak již bylo zmíněno výše, je to záležitost, která je důležitá pro roční a současnou míru návratnosti, ne pro průměr. Představte si, že investujete milion dolarů a potřebujete 7% peněžní tok, když trh poklesne kvůli recesi o 40%. Dokonce i v případě 50% akcií, 50% portfolia dluhopisů můžete předpokládat, že vaše portfolio bude zhruba o 20%. Řekněme, že v prvním roce jsme stáhli $ 70, 000. 00 a portfolio pokleslo o 20%. Hodnota našeho portfolia by pak byla snížena na 730 000 dolarů. 00. Pokud bychom v roce 2 stáhli $ 70 000. 00 z 730 000 USD, stáhujeme 9,6% portfolia za předpokladu stálých cen akcií a dluhopisů . Pro tento příklad používám výběr jednou za rok a většina lidí se stáhne měsíčně, ale získáte obrázek. Již nevím mnoho lidí, kteří si myslí, že mohou průměrně o 10% ročně. Doporučený procentní předpoklad pro udržitelnou míru stažení je přibližně 4%, což ponechává prostor pro inflaci. A dokonce i na 4% můžete po velkém poklesu akciových trhů do určité míry vyčerpat svůj portfolium.

Spodní linie

SWP jsou užitečné a účinné při správném zacházení a při nesprávném zacházení mohou být katastrofální. Nejlepší je zvážit všechny typy plánů penzijního připojištění a usilovat o vedení profesionála, aby bylo skutečně jisté ve vaší schopnosti udržet vaši životní úroveň a aby vám zajistilo, abyste nechali finanční dědictví vašim dědicům. (Není nikdy příliš brzy začít přemýšlet o odchodu do důchodu.) Prozkoumat, co potřebujete vědět, podívejte se

Investopedia.com: Odchod do důchodu )