Výkyvy na trhu jsou nevyhnutelné a to je dobrá věc. Bez zisku volatility se na akciovém trhu prostě nedá uskutečnit. Namísto toho, aby se podívali na klesající ceny akcií jako na něco negativního, měli by investoři považovat to za příležitost k získání vlastnictví v zásadně silných společnostech za nízké ceny.

Často jsou nejlepší příležitosti pro investory zakryté krizí, kterou obvykle přicházejí. Mezi nejúspěšnější investory patří společný atribut, že dávají většinu svých peněz na práci na trzích medvědů. Když se trh v roce 2008 havaroval, byl Warren Buffett jedním z mála investorů, kteří měli opravdu odvahu jít proti stádům a koupit, když všichni ostatní prodávali. Tato odvaha vedla k tomu, že od nedávné finanční krize vydělal více než 10 miliard dolarů.

Níže budeme zkoumat, co vede k výkyvům na trhu, jak skutečně pomáhají při vytváření bohatství a jak bohatá využívá volatilitu ve svůj prospěch.

Co vytváří fluktuace na trhu

Na rozdíl od tržní hodnoty podniku, skutečná skutečná hodnota společnosti dramaticky kolísá každodenně. To znamená, že cena, za kterou se podíl na společnosti obchoduje na trhu, nemusí přesně odrážet, co vlastně stojí tento vlastnictví.

Ve výročním dopisu Michaela Lee-China z roku 2001 podílníkům svého podílového fondu konstatuje, že "v krátkodobém horizontu je akciový trh hlasovací stroj, který odráží emoci ze dne a ne příliš přesné ocenění akcií. "Lee-Chin dále vysvětlil, že" Z dlouhodobého hlediska je však akciový trh váhou, která přesně odráží skutečnou hodnotu akcií, a to nechemickým, objektivním způsobem. "

V mnoha případech jsou kolísání cen akcií ovlivněny vnějšími faktory, které mají jen velmi málo společného se samotnými základy této společnosti. Mezi tyto faktory patří změna očekávání v hospodářství, vypuknutí nemoci, změna měnové nebo fiskální politiky a dokonce i zavedení nových zákonů a politik vládou. (

Jak profitovat z volatility .)

Bohatá fluktuace užívání k posílení jejich bohatství

Předtím, než zmizel, proslulý správce podílových fondů Sir John Templeton napsal ve své knize Investování The Templeton Way, "" Jeden z principů, který jsem použil po celou svou kariéru, je investovat v maximálním pesimismu. To je čas být optimistický. "

Pokles trhů je často špatně pochopen pro změnu základů společností; Nicméně, jak již bylo zmíněno dříve, poklesy jsou často způsobeny vnějšími faktory.Tržní cena akcií odráží pouze míru, za kterou jsou kupující a prodávající ochotni tuto akci vyměnit v daném okamžiku. Takže pokles cen akcií se neshoduje se ztrátou peněz. To je důvod, proč investoři nezaplatí kapitálové zisky ani neuvádějí kapitálové ztráty do IRS, dokud nebudou prodávat.

Jedná se o společný rys mezi nejvýznamnějšími investory. Spíše než zpomalovat tvorbu bohatství prodejem v průběhu poklesu trhu, úspěšní investoři vydělávají na výhodných cenách nabízených trhem. Stejně tak během iracionálních výkyvů v cenách akcií tyto investoři vydělávají, aby měli peníze na získání dalších pozic v podhodnocených aktivech. ( Index volatility: čtení tržní sentimentu .)

Případová studie: Karibské trhy nejsou útočištěmi

Ačkoli akciové trhy v Karibiku mají velmi malou volatilitu, nejsou pro investory bezpečným přístavem. Jsou vysoce nelikvidní a dlouhodobě zabraňují vytváření bohatství.

Instituce jsou hlavními investory na karibských akciových trzích. Domácnosti v regionu mají tendenci udržovat své peníze v rodinných podnicích a nemovitostech produkujících příjmy. Úvěry a termínované vklady jsou také preferovanými investicemi přes veřejně obchodované akcie. V důsledku nízkého podílu malých investorů jsou ceny akcií relativně stabilní, protože institucionální investoři drží své pozice relativně dlouhou dobu. Chcete-li získat lepší představu, na rozdíl od trhů v USA, kde obchod může být proveden během několika vteřin, může trvat dny nebo dokonce týdny jen proto, aby obchod mohl být popraven v Karibiku.

Zatímco řada akcií obchoduje na těchto burzách pod jejich účetní hodnotou, v některých případech více než 50% pod svou účetní hodnotou, nemá smysl pro jednotlivé investory vkládat své peníze. Nízké objemy obchodů na těchto burzách že ceny jsou většinou stejné během celého roku. Může to vypadat jako zachování kapitálu, ale když vezmeme vysokou míru inflace, kterou tyto ostrovy podléhají, investice do těchto nelikvidních trhů pomalu ztratí hodnotu.

Bottom Line

Investoři by měli přijmout volatilitu na trhu a využít výkyvy ve svém portfoliu. Dramatické poklesy cen akcií umožňují investorům nakupovat další jednotky společnosti, která má silné fundamenty, zatímco iracionální hroty umožňují investorům vykoupit s nadprůměrným výnosem a dávají jim možnost získat lepší investice.