Káva je vždy jen doplněk stravy, a doufejme, že nebude nikdy zásadní. Jako jedlé komodity jdou, káva není tak důležitá pro lidskou výživu jako pšenice nebo cukr. Káva však obchoduje v obrovském množství, ve velkém množství. Standardní smlouva činí 18 tis. Tun a někdy se denně prodávají desítky tisíc smluv. To znamená, že penny mohou vytvářet a zničit bohatství.
Káva je obchodována primárně prostřednictvím termínových kontraktů, které jsou v podstatě záměry na to, co bude za méně než měsíc cena za kávu . Například v březnu roku 2015 byla káva prodána za 1 dolar. 2645 za libru (což je nejlevnější za více než rok). Takže za 47, 418, 75 dolarů můžete požádat o standardní smlouvu jako svou vlastní a získat dostatek fazolí na zaplnění bazénu.
Jen málo obchodníků to dělá v praxi. Místo toho kupují a prodávají kontingent na tom, co věří, že cena kávy bude na cestě (tedy "futures"). Ceny futures jsou často jen poměrně podobná cenám, které žijí. Namísto toho jsou ceny futures společným odhadem toho, kolik a jakým směrem se ceny kávy budou pohybovat v krátkodobém horizontu.
Kontrakty na kávu se objevují pětkrát ročně: každý březen, květen, červenec, září a prosinec. Od tohoto psaní jsou zbývající 2015 smluvní ceny 1 USD. 322, $ 1. 3545, $ 1. 384 a $ 1. 424. A nárůst tam nekončí. Maximálně činí 1 dolar. 5215 v prosinci roku 2017. Mimochodem, tyto ceny všechny odmítly pár peněz od svých nejvyšších hodnot. Pokud jde o zakázky na rok 2018 a déle, dosud se na trh nedostaly.
Co to znamená? Mimo jiné to znamená, že hráči na trhu věří, že v příštích dvou měsících bude káva vzrůst o 5¾ ¢ libry. V jednom ohledu je tento pohyb zanedbatelný - méně než osmý cent na šálek. Není to, jako by někdo uviděl, když někdo ráno zaplní jejich Keurigs. Na druhé straně zvýšení o 5 ¾ může mít velký význam pro výrobce a spekulanty. Držitelé kávových smluv dostanou nyní zaručenou cenu, hazardní hry na to, co se může stát nebo nedojde mezi dnešním dnem a počínáním smlouvy. Pokud se svět najednou rozhodne přejít na čaj a cena kávy klesne o polovinu, lidé, kteří mají smlouvy, slibují jim právo prodat kávu za 1 dolar. 322 libra bude extatická. Lidé na druhé straně smluv, kteří budou pak povinni kupovat kávu mnohem víc, než to bude stát, budou rozrušeni, mírně to řeknou.
Riziko je samozřejmě obousměrná. Má-li Hemileia vastatrix (houba zodpovědná za kůži listu káva, smrtící pachuť) stávku, ceny by měly vystřelit, což by kupujícímu vyjednávalo a prodejci měli impuls k tomu, aby se vykopli.Na své nejzákladnější úrovni a při ignorování transakčních nákladů se obchodování s termínovanými obchody s kávou blíží nulovému součtu hry, jak se na trhu objeví. Jedna strana má prospěch v přesném rozsahu, ve kterém trpí druhá strana.
Pokud jde o skutečný mechanismus obchodování s futures na kávu, v Severní Americe se toto obchodování provádí na New York Mercantile a Intercontinental Exchanges. Vzhledem k volatilitě termínovaných kontraktů s kávou to není místo, kde amatéři hrají - přinejmenším ne úspěšné. Většina makléřů vybírá obrovské délky, aby vysvětlovala rizikům všech zemědělských futures svým klientům a vzhledem k tomu, že status kávy je luxusnější než nutnost; jeho futures jsou zvláště volatilní. Každý makléř má požadavky na marži, které jsou dostatečně vysoké, aby zdůraznily, že byste mohli v krátké době ztratit celou vaši rovnováhu, a to i se skromným cenovým swingem. Ve skutečnosti pro většinu on-line makléřů, kteří nabízejí futures účty, nestojí za problémy. Kromě toho je těžké, přinejmenším teoreticky, zmírnit riziko, když vaše velmi investující strategie vyžaduje přijetí rizika.
Které nás přivádí k základnímu větu o investování: Pokud existuje komodita, je z ní vytvořena další jistota. Jako banka iPc Pure Beta Coffee Barclays banka (CAFE CAFEBarclays banka iPath Pure Beta Coffee Exchange obchoduje s poznámkami 2011-18) 4. 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Káva Pure Beta Tr Id11. 91% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), která se skládá z dluhu vydávající banky ve formě termínových kontraktů na kávu. Tato ETN je formulována tak, aby byla vždy roztočena do různých termínů vypršení platnosti, a tak ušetřila každého, aby musel fyzicky doručit celou tuto kávu, a to 18 000 tun najednou. Kolektivní investiční schéma s termínem splatnosti kávy není dokonalou metodou ke snížení rizika - že společnost iPath ETN ztratila od svého založení v roce 2011 70% své hodnoty - ale snižuje vystavení se riziku jakékoliv dané futures kontraktu.
Spodní čára
Společnou moudrostí s většinou investic je to, že vyděláváte peníze, a ne ven. (Pokud to vypadá příliš neurčitě a nedostatečně doslovné, znamená to, že je důležitější koupit podhodnocené aktiva než vytlačit konečného kupce za co nejvyšší cenu.) Vědomí toho, že smlouva o termínované kávě je podhodnocená, vyžaduje předvídavost, která hraničí s jasnovidnost. Pro většinu investorů je lepší zůstat na mělkém konci trhu.