a:

Banky mohou sekuritizovat dluh z důvodů, které zahrnují řízení rizik, rozvahové problémy, větší pákový efekt kapitálu a profitování z původních poplatků. Dluh je sekuritizován sdružováním určitých typů dluhových nástrojů a vytvořením nového finančního nástroje ze sdruženého dluhu. Typy používaných dluhových nástrojů mohou zahrnovat hypotéky na bydlení, komerční hypotéky, půjčky na automobily nebo závazky z kreditních karet. Banky obdrží poplatky za prodej nového dluhového cenného papíru.

Banky mohou mít prospěch z přesunu rizika selhání spojeného se sekuritizovaným dluhem ze svých rozvah, aby bylo možné zvýšit jejich kapitál. Snížením jejich dluhového zatížení a rizika mohou banky efektivněji využívat svůj kapitál. Sekuritizované nástroje vytvořené spojením dluhu jsou známé jako kolateralizované dluhové závazky (CDO). Sekuritizační proces vytváří dodatečnou likviditu pro dluhové nástroje. Zatímco pro individuální investory je neobvyklé, že vlastní CDO, pojišťovny, banky, investiční fondy a hedgeové fondy mohou obchodovat s CDO, aby získaly vyšší výnosy než jen výnosy z pokladny.

Různé úrovně dluhu, známé jako tranše, se prodávají investorům. Tranže jsou seskupeny různými faktory, včetně úrovně rizika pro tranši nebo splatnosti plateb splatných za tranši. Na tranších se často uvádějí ratingy, které označují jejich vnímané riziko. Tranzitní rating určuje částku jistiny a úroku, kterou investoři dostávají na nákup této úrovně dluhu. Riskovější tranše vyžadují vyšší úrokové sazby, zatímco tranše s vyššími ratingy platit méně úroků. Výchozí hodnoty týkající se hypoték typu "subprime" zahrnuté v mnoha CDO jsou často uváděny jako jeden z důvodů finanční krize v roce 2008.