a:

Nepříznivý výběr způsobuje selhání trhu - neoptimální úroveň výhodných obchodů - kdykoli nelze materiální informace efektivně ušetřit. V tržním hospodářství jsou informace nejúčinněji přenášeny prostřednictvím cenových signálů. Následně jsou nejvíce náchylné k tržnímu selhání ty, kde jsou ceny nejvíce omezovány nebo manipulovány.

Ne všechny nepříznivé výběry vedou k selhání trhu. Spotřebitel, který si koupí přenosný počítač, obvykle neví takřka tolik o elektrické bezpečnosti zařízení, jaká produkuje. To ponechává příležitost pro informační podnikatele, například Underwriters Laboratory (UL), vyřešit tento problém tím, že potvrdí bezpečnost výrobků.

Příčiny cenových překážek

Produkty s certifikací UL mohou přinést vyšší ceny kvůli záruce bezpečnosti. Podobné výrobky bez certifikace UL musí mít nižší konkurenční ceny - forma inverzní rizikové prémie pro spotřebitele. Zde se ceny stále přizpůsobují informacím.

Tento proces je přerušován vždy, když jsou ceny libovolně omezeny, zvýšeny nebo jinak zkresleny. Kdykoli vláda nebo chráněný kartel kontroluje ceny, nepříznivý výběr způsobuje selhání trhu.

Pojištění

Nejvíce citovaným trhem pro nežádoucí výběr je pojištění. Průměrné pojistné mají tendenci růst nad optimální úroveň, protože poskytovatelé nemají dostatečný přístup k potřebným informacím o pojistníků.

Přestože pojišťovny důsledně provádějí pojistné techniky k odhalení a cenovému riziku, existuje mnoho překážek účinného tržního oceňování. Například mnoho vládních zákonů omezuje druhy otázek, které mohou být kladeny na žádosti o pojištění.

Jiné zákony neumožňují, aby ceny přesně odrážely informace, které jsou známy. Například ratingové pásma omezují pojistné, které společnost může účtovat vysoce rizikové politiky ve vztahu k politikám s nízkým rizikem.

Někdy jsou výhody povinné, což nutí společnost, aby zvýšila sazby všech politik, aby kompenzovala. Pojistné omezení končí cenami spotřebitelů na dně trhu.

Finanční trhy

Omezení úrokových sazeb a aplikačních otázek v pojišťovnictví mohou být na finančních trzích paralelní. Rozhodnutí o půjčkách a investicích s nedostatečnými cenovými signály vedou k vyloučení dobrých dlužníků nebo investorů z trhu ve prospěch chudých.

Úvěrové úřady a ratingové agentury zmírňují tento problém, ale mnoho signálů je stále libovolně omezeno.