Hodnota amerických penzijních fondů na konci roku 2015 činila 21 dolarů. 7 bilionů. Manažeři fondů obezřetně spravují aktiva metodou, která zajišťuje, že důchodci obdrží slibované výhody. Po mnoho let to znamenalo, že finanční prostředky byly omezeny na investování především do vládních cenných papírů, dluhopisů s investičním stupněm a malého množství vloženého do akcií s modrým čipem. Změna tržních podmínek a potřeba udržení vysoké míry návratnosti vedly k pravidlům penzijního plánu, které umožňují investovat do většiny tříd aktiv.

Příjem

U. S. Treasury cenné papíry a investiční dluhopisy jsou stále součástí portfolií penzijních fondů. Investiční manažeři, kteří hledají vyšší výnosy, než jsou dostupné z konzervativních nástrojů s pevným výnosem, se rozšiřují na dluhopisy s vysokým výnosem a dobře zajištěné půjčky komerčních nemovitostí. Portfolia cenných papírů zajištěných aktivami, jako jsou studentské půjčky a dluh z kreditních karet, jsou novými nástroji, jejichž cílem je narušit celkovou návratnost.

Největší penzijní plán Spojených států, Kalifornský důchodový systém pro zaměstnance (CalPERS), usiluje o roční výnos 7,5%. K 30. červnu 2016 dosahovaly příjmové investice 20,3% svého portfolia.

Vlastní kapitál

Investice do akcií v běžných a prioritních akciových trzích v USA jsou hlavní investiční třídou pro penzijní fondy. Manažeři se tradičně zaměřují na dividendy spojené s růstem. Hledání vyšší návratnosti zatlačilo některé správce fondů do rizikovějších růstových akcií a mezinárodních akcií.

Větší finanční prostředky, jako jsou portfolia CalPERS. Menší fondy investují do institucionálních verzí téhož podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF) jako jednotlivých investorů. Jediný rozdíl spočívá v tom, že institucionální třídy akcií nemají provizní prodejní provize, poplatky za zpětný odkup nebo poplatky za 12b-1 a účtují nižší nákladový poměr.

Private Equity

V nejčistší podobě představuje soukromý kapitál řízené fondy peněz investovaných do vlastního kapitálu soukromých společností s úmyslem nakonec prodat investice za podstatné zisky. Správci fondů soukromých kapitálů účtují velké poplatky na základě slibů o návrzích nad trhem. Soukromé kapitálové fondy jsou také pojistným termínem pro mnoho různých druhů zajišťovacích fondů a alternativních investic. Penzijní fondy jsou jedním z největších zdrojů kapitálu pro soukromý kapitál.

Nemovitosti

Důchodové investice do penzijních fondů jsou pasivní investice uskutečněné prostřednictvím investičních fondů (REIT) nebo soukromých fondů. Některé penzijní fondy provozují oddělení pro rozvoj nemovitostí, aby se přímo podílely na akvizicích, vývoji nebo správě nemovitostí. Dlouhodobé investice jsou v obchodních nemovitostech, jako jsou kancelářské budovy, průmyslové parky, byty nebo maloobchodní komplexy.Cílem je vytvořit portfolio nemovitostí, které kombinují zhodnocení vlastního kapitálu s rostoucím objemem příjmů očištěných od inflace, aby vyrovnaly výkyvy a poklesy cenných papírů.

Infrastruktura

Investice do infrastruktury jsou malou součástí většiny aktiv penzijního plánu, ale jsou potenciálně rostoucím trhem. Rozmanitý sortiment veřejného nebo soukromého vývoje zahrnujícího energii, vodu, silnice a energii. Omezení zkušeností s veřejnými projekty v důsledku rozpočtových limitů a výpůjční síly civilních orgánů. Soukromé projekty vyžadují velké částky peněz, které jsou buď drahé, nebo obtížně se zvyšují. Penzijní plány mohou investovat s dlouhodobým výhledem a schopností strukturovat tvůrčí financování.

Typické finanční dohody zahrnují základní splátky úroků a kapitálu zpět do fondu spolu s nějakou formou příjmu nebo majetkovou účastí. Na mýtné silnici může být kromě plateb za financování zaplaceno i malé procento mýtného. Elektrárna by mohla zaplatit trochu za každý generovaný megawatt a procento zisku, pokud jiný podnik koupí rostlinu.

Ochrana proti inflaci

Ochrana proti inflaci je benigní termín, který se používá k pokrytí všeho od dluhopisů upravených inflací k komoditám, měnám a derivátům. Dluhopisy upravené inflací mají smysl, ale obezřetnost investování aktiv penzijních fondů do komodit, měn nebo derivátů je sporná. Současným trendem od společností spravujících aktiva je nabídka vzájemných fondů, které se zabývají těmito druhy rizikových alternativních investic.