Masivní pokles komoditního komplexu rozšířeného o zemědělské futures v roce 2015, letní minima. Neobvyklé počasí, které zahrnují El Nino a nejteplejší rok v zaznamenané historii, přispěly k poklesu tlaku, což vyvolalo pochybnosti o vyhlídkách na obnovu skupiny v roce 2016.

Moderní termínové trhy začaly v zemědělském komplexu ve čtyřicátých letech, kdy se středozápadní zemědělci snažili chránit před selháním pšeničných plodin. Inovativní sekačka McCormick v té době rozšiřovala produkci v terénu a vytvářela síť dealerů a kontraktů s futures, které podporují stabilní ceny. To je důvod, proč se Chicago stal světovým centrem pro futures výměny spíše než New York City.

CBOT Pšenice a CME Oats futures a opce se převedly na elektronické obchodování spolu s populárními finančními nástroji, které zahrnují SP-500 a Nasdaq-100. Algoritmy nyní nakupují a prodávají tyto smlouvy v milisekundách, často ve spojení s strategiemi koše, které provádějí stovky simultánních transakcí v různých sektorech. Toto kódování zpřísnilo vztahy mezi zemědělskými komoditami a hlavními trhy s medvědy v oblasti energie a kovů.

Obchodníci s akciemi mají přístup k zemědělským komoditám prostřednictvím omezeného počtu nástrojů, mezi něž patří fond Teucrium Wheat Fund (WEAT WEATTeucrium Wheat6, 28-0, 16% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), ETF s nízkým objemem, které nemá ekvivalent ovsa. Obchodníci a investoři hledající rozsáhlé zemědělské expozice mohou koupit nebo prodávat fond zemědělství DB (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19.42 + 0.05% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 likvidní fond, který obchoduje 625 tisíc akcií denně.

Dlouhodobá historie pšenice

Pšenice 1991 - 2015

Pšenice se po pádu komunismu vyšla na konci 80. let a dosáhla maxima nad 6 dolarů. 00 per bushel v roce 1996. Následný medvědí trh dosáhl více než dvouletého poklesu kolem 2,00 v pozdním desetiletí, před mírným uptrendem, který v roce 2007 vybuchl na vzestupu. Vrchol rally 2008 kolem 12,00 dokonale odpovídal souběžným vrcholům na trhu s ropou a nemovitostí.

Downtrend do roku 2009 zanechal 100% zisků v letech 2005 až 2008, což vedlo k intenzivnímu úsilí o obnovu, které v roce 2012 vyvrcholilo téměř v 9. 00, což je téměř dokonalé. 618 Fibonacci retracement. Pšenice se přetočila v dvojitém horním rozpadu a v roce 2014 se prodávala na pětileté nízké úrovni, přičemž výdaje v roce 2015 klesly pod úrovní podpory, která se odehrála počátkem 90. let.

Hybná síla do roku 2016 doporučuje proti dlouhým pozicím, přinejmenším do té doby, než se úspěšně testuje trendová linie zpět do roku 2001. Tato podpůrná úroveň se zvýšila nad 3.00, zatímco termínová smlouva se uzavře v roce 2015 v blízkosti 4. 00. Trendový test by se mohl uskutečnit v první polovině roku s potenciálem růstu 6.00, kdy dvojité horní členění v roce 2014 mohlo nabídnout strmou odolnost.

Oves Dlouhodobá historie

Oves 1991 - 2015

Oves obchodoval vyšší po pádu komunismu v pozdních osmdesátých letech a dosáhl vrcholu býčího trhu kolem 3 dolarů. 00 per bushelu v roce 1996. Následný tržní trh s medvědy zahynul na několikaleté nízké úrovni kolem 1.00 pozdní v desetiletí, před mírným uptrendem, který vybuchl na vzestupu v roce 2007. V roce 2008 vrchol rally v blízkosti 4.50 zaznamenal více než deset let , v souladu s gyrací na jiných světových trzích v té době.

Downtrend do roku 2009 vzdal 90% zisku v letech 2005 až 2008 a ustoupil tak dramatickému uptrendu, který v roce 2014 uzavřel smlouvu o životnosti kolem 50. V roce 2014 se oves převrátil, 4. 50 a pokles na 5 let na konci roku 2015. Pokouší se vybudovat vzestupnou základnu ve výšce 2.50, v blízkosti trendové linie, která se bude pohybovat již v roce 2001.

Tento testovací proces by měl pokračovat v první polovině roku 2016, s odporem mezi 3. 00 a 3.50 obsahujícím pokrokový pokrok. Rally nad touto cenovou zónou by znamenala začátek nového uptrendu, který by mohl dosáhnout neúspěšného výpadku v roce 2014 na úrovni 50. Tato vlna zotavení by znamenala vysoký procentní růst z úrovní zveřejněných na konci roku 2015.

2016 Obchodování Strategie

Pšenice a oves se v posledních třech letech prodávají z výrazných výnosů a vracejí se na úrovně obchodované v letech 2010 a 2011. Oves vykazuje poměrně silnější vzorek než pšenice, a to ze dvou důvodů. Za prvé, v roce 2014 dosáhl rekordní výše, zatímco pšenice se nepodařilo shromáždit nad úrovní roku 2008. Za druhé, staví víceměsíční základnu na 15-leté trendové linii, zatímco pšenice se v roce 2014 odrazila na podobné trendové linii, ale nepodařilo se udržet vzestup.

Dlouhodobější futures a opce mohou nabízet výnosnější přístup než uzavřené smlouvy v roce 2016, kvůli cenovým opatřením na konci roku 2015. Dávejte pozor na hlavní spouštěcí ceny, protože porušení pravděpodobně zvýší možnosti náklady rychle. Krátkodobější směrové pozice se s těmito trhy mohou vyplatit, ale budou vyžadovat přesné načasování kvůli průtokovým proudům.

Bottom Line

Akce akcií v oblasti pšenice a ovesu úzce souvisí s dalšími komoditními trhy v roce 2015, ztrácejí značnou roli, zatímco tržní hráči řeší nejistotu nového cyklu snižování úrokových sazeb FOMC. Oves vykazuje v roce 2016 vyšší potenciál než pšenice, s pečlivě načasovanými dlouhými pozicemi, které se vyplatí, ale nedrží se příliš dlouho, protože tyto smlouvy by mohly zůstat v dosahu mnoha dalších let.