DBA vs. USAG: Porovnání zemědělství ETFs

Pre Team DBA EXPO Routines 2017 (Září 2024)

Pre Team DBA EXPO Routines 2017 (Září 2024)
DBA vs. USAG: Porovnání zemědělství ETFs

Obsah:

Anonim

Fondy obchodované na burze (ETF), které poskytují expozici zemědělskému sektoru obecně buď zahrnují řadu majetkových cenných papírů v zemědělství nebo investují do termínových kontraktů na konkrétní komodity. Zemědělství ETF odstraní určité potíže pro investory, kteří chtějí získat přístup k tomuto odvětví. Spíše než investovat a spravovat více pozic v oblasti cenných papírů nebo futures kontraktů, investoři mohou využívat ETF k nákupu koše těchto typů cenných papírů souvisejících se zemědělstvím.

Investoři, kteří se chtějí dostat do expozice zemědělskému sektoru, mohou chtít zvážit investice do Fondu PowerShares DB Agriculture (NYSEARCA: DBA) nebo do fondu amerických zemědělských indexů (NYSEARCA: USAG) z nichž traťové zemědělství indexuje a drží různé komoditní futures kontrakty.

PowerShares DB Zemědělský fond

Společnost PowerShares DB Agriculture Fund byla vydána Invesco PowerShares dne 5. ledna 2007. Ke dni 24. března 2016 měl fond čistý čistý majetek 673 dolarů. 2 miliony a vedla 11 futures na zemědělské komodity, od kakaa po sóju. Tento fond účtoval průměrný čistý čistý nákladový poměr ve výši 0,71% k březnu 2016, který byl ve srovnání s průměrným ročním nákladovým poměrem ve výši 2,71% ve své kategorii komoditních zemědělských fondů.

DBA je indexový fond, který usiluje o poskytnutí investičních výsledků odpovídajících indexu DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, jeho podkladovému indexu, kromě jakýchkoli úrokových výnosů plynoucích z držby fondu v cenných papírech USA. K dosažení svého investičního cíle fond investuje především do futures na zemědělské komodity zahrnuté v jeho podkladovém indexu. Společnost DBA využívá metodologii založenou na pravidlech k tomu, aby své kontrakty na termínované obchody změnila, když přistupují ke zralosti, a snažili se minimalizovat účinky kontraktu.

Ke dni 29. února 2016 měla DBA průměrnou roční volatilitu nebo směrodatnou odchylku ve výši 12,1% v posledním tříletém období, zatímco její průměr v kategorii činil 19,8% . Ve stejném období měla průměrný roční návrat záporných 8 87%, zatímco jeho kategorie měla průměrný roční výnos negativní 11 91%. Ke dni 29. února 2016 dosáhla společnost DBA poměr zachycení v tržním hospodářství 62,03% a poměr zachycení v tržním hospodářství 48,75% v minulém posledním tříletém období, měřený proti ukazateli Morningstar Long- Pouze index Komodity Total Return USD, standardní index. Proto se na trzích výrazně nedostatečně vyvíjel a v nižších trzích ztratil méně než standardní index.

I když fond historicky vykazoval nižší stupeň volatility než jeho kategorie, spekulativní povaha derivátových cenných papírů může způsobit velké ztráty.Nástroj PowerShares DB Agriculture ETF je proto vhodný pro vysoce rizikové investory, kteří chápou mechaniku komoditních futures a chtějí získat expozici indexu Diversified Agriculture Index společnosti DBIQ.

Americký zemědělský indexový fond

Americký zemědělský indexový fond byl vydán 13. dubna 2012 americkými komoditními fondy. 28. března 2016 měla společnost USAG přibližně 1 dolar. 99 milionů z celkového čistého jmění a účtoval čistý poměr čistých nákladů 0,80% k březnu 2016. USAG je podobný PowerShares DB Agriculture Fund a snaží se sledovat investiční výsledky odpovídající jeho podkladovému indexu plus úrokové výnosy získané z jeho hospodářství. Nicméně základní podkladový index společnosti USAG je SummerHaven Dynamic Agricultural Index Total Return. Základní index zahrnuje 14 smluv o futures na zemědělství, které jsou vybrány na základě kvantitativní analýzy.

Od 28. března 2016 společnost USAG drží futures kontrakty obchodované na burze cenných papírů ICE Futures, Chicago Board of Trade, obchodní komise v Kansasu, Chicago Mercantile Exchange a ICE Futures Canada. Smlouvy se týkají 14 zemědělských komodit, které se pohybují od feeder skotu až po canola. Podobně jako DBA, USAG vybírá své podíly na základě termínových křivek. USAG se však rovněž zabývá cenovými signály a nabídkou a poptávkou svých podílů.

Ke dni 29. února 2016 měla společnost USAG průměrnou roční průměrnou odchylku 12,14% a návratnost záporných 7,9%. Ve stejném období dosáhla poměru zachycení na trhu k zápornému 36,51% a poměru k zachycení na trhu 13,42%, měřeného vůči indexu. To naznačuje, že společnost USAG měla v průběhu tržních trhů záporné výnosy. Ztratilo však méně než standardní index na nižších trzích. USAG má podobné charakteristiky a statistiku volatility vůči DBA, a proto je USAG vhodný pro spekulativní sofistikované investory.