a:

Nejčastěji používané finanční marže jsou vypočítávány na základě výkazu zisku a zahrnují metriky, jako je hrubé ziskové rozpětí, provozní ziskové rozpětí, čisté marže, marže EBITDA a marže příspěvků. Investoři také využívají marže založené na peněžních tocích, včetně rozpětí provozních peněžních toků. Konečně, analytici často počítají marže pro konkrétní odvětví, jako je čistá úroková marže pro společnosti v bankovním sektoru.

Pokud investor zvažuje investování do společnosti, měl by věnovat zvláštní pozornost finančním maržím. Tyto poměry ukazují schopnost společnosti omezovat své náklady a vytvářet zisky a peněžní toky, které mohou využít k uskutečnění kapitálových investic nebo výplaty ve formě dividend nebo zpětného odkupu akcií. Marže jsou uvedeny v procentech a poskytují lepší srovnání v různých časových obdobích pro společnost. Investor také může srovnávat marže společnosti vůči svým podnikům v oboru.

Výkaz zisku a ztráty obsahuje čtyři úrovně ziskových marží z hrubých zisků, provozních výnosů, zisků před zdaněním a čistého zisku. Tyto marže vyjadřují, kolik zisků společnost vytvořila jako procento tržeb. Hrubé ziskové rozpětí informuje investory, zda průměrná známka podniku na zboží a služby pokrývá náklady na prodané zboží (COGS).

Rozpětí provozních zisků naznačuje schopnost společnosti pokrýt své výrobní náklady, jakož i prodejní, všeobecné a správní náklady a výdaje na výzkum a vývoj. Provozní marže je široce používaná metrika; provozní výnos představuje penále na základě akruálního účetnictví, které jsou k dispozici společným akcionářům společnosti a věřitelům.

Investoři často používají zisk před zdaněním, aby zjistili, kolik zisků společnost vytvořila před vyplacením části svých příjmů daňovým orgánům. Společní akcionáři věnují zvláštní pozornost marži čistého zisku, protože tato metrika posuzuje efektivitu společnosti při vytváření zisku pro její akcionáře.

Mezi další oblíbené marže mezi investory patří marže EBITDA a marže příspěvků. EBITDA marže měří, kolik zisků společnost získala jako procento z výnosů před vyplacením úroků, daní, odpisů a amortizace. Toto rozpětí je podobné marži peněžních toků, protože odpisy a amortizace nepředstavují peněžní odtoky. Provozní marže peněžních toků je dalším důležitým ukazatelem, který odhaluje, kolik peněžních toků z provozu představuje procento výnosů, které společnost vytvořila v daném období.

Rozpětí příspěvku se vypočítává jako výnosy mínus variabilní náklady vydělené celkovým příjmem. Marža příspěvků poskytuje investorům míru provozního páku, který je v podniku přítomen. Společnosti s vysokými maržemi příspěvků mají obvykle vyšší míru provozního pádu a jsou považovány za velmi rizikové. Tato metrika je občas obtížná; velmi málo společností zveřejňuje rozpis jejich nákladů mezi variabilními a pevnými komponentami.

Analytici vypočítají finanční marže specifické pro daný sektor, jako je čistá úroková marže pro společnosti v bankovním sektoru. Vypočtené jako úrokové výnosy mínus nákladové úroky vydělené úvěry banky klientům, čistá úroková marže je nejvíce užitečná při měření schopnosti banky vytvářet příjmy ze svých základních provozních aktiv.