Robo-poradci jsou už několik let a roste v popularitě. Díky nedávnému zavedení Schwabových inteligentních portfolií (a zdrojů a vlivu, které přicházejí s ním) tento prostor za posledních několik let zaznamenal výrazný vývoj. Existuje nyní více než 20 online finančních poradců, kteří nabízejí širokou škálu služeb. Jak plyne čas, uvidíme pokračující vývoj těchto nástrojů. Ale co budou vypadat budoucí verze robo-poradců?

Nástroj pro automatické přidělování aktiv

V jejich jádru jsou robo-poradci jednoduše automatizovanými nástroji pro přidělování aktiv. Spoléhají se na algoritmy a obecně navrhují alokaci aktiv pro své klienty na základě zadávání údajů klienta a jejich odpovědí na řadu otázek. Pak budou umístěny do jednoho z několika portfolií modelových fondů obchodovaných na burze. V mnoha ohledech se to nelíbí od programů na správu aktiv na klíč (TAMP), které používají někteří finanční poradci již řadu let, a dokonce i programy zabalení účtů nabízených mnoha významnými makléřskými firmami.

Rozdíl je v tom, že robo-poradci jsou mnohem levnější než programy TAMP nebo balíky účtů, přičemž poplatky obecně činí v rozmezí od 0,15 do 0,50 procenta. Robo-poradcové jako Betterment a Wealthfront se zaměřují výhradně na poskytování tohoto typu investičního poradenství a nenabízejí finanční plánování, poradenství v otázkách, jako je plánování nemovitostí nebo jiné aspekty finančního plánování. (Více viz: Tipy pro plánování nemovitostí pro finanční poradce .)

Pro řadu investorů však robo-poradci poskytují přístup k profesionálnímu alokaci s nízkými náklady, který je realizován s ETF s nízkými náklady. Pro mnoho tisíciletí a vznikajících investorů to splňuje jejich potřeby v jejich životním stádiu. Předtím se méně bohatí investoři museli spoléhat na finanční poradce, kteří získali veškerý nebo část svých příjmů z prodeje finančních produktů. Tito nově vznikající investoři často spadají pod minimální hodnoty aktiv, které vyžadují firmy registrovaných investičních poradců (RIA). Robo-poradci jsou také logickým dalším krokem pro mnoho bývalých investorů do-it-yourself. ( Průvodce finančními poradci pro tisíciletí .)

Služby mimo přidělování aktiv

Osobní kapitál se zaměřuje na investory ve výši 100 000 až 2 miliony dolarů, které jsou často nedostatečné odvětví finančních služeb. Nabízejí bezplatný finanční software, který umožňuje uživatelům zobrazit všechny své účty na jednom místě prostřednictvím agregace účtu. (Pro více informací viz: Proč by nejlepší finanční poradce mohl být .)

Kromě tohoto osobního kapitálu zaměstnává vlastní tým finančních plánovačů a klienti s nimi mohou komunikovat prostřednictvím telefonu nebo online.Zatímco se jedná o tradiční robo-poradce, zdá se, že také úspěšně spojili výhody on-line finančního poradenství s lidským dotykem. (Více viz: Robo-Advisors a Human Touch: Better Together? )

Learnvest nenabízí investiční poradenství tak, jak to robí většina robo-poradců. Spíše se jejich služby zaměřují na finanční plánování. Účtují počáteční jednorázový poplatek ve výši 299 dolarů a pak 19 dolarů za měsíc. Jejich finanční plánovači pomáhají vytvářet finanční plány zahrnující oblasti, jako je úspora za účelem odchodu do důchodu, budování nouzového fondu, splácení dluhu, alokace aktiv a další finanční cíle. Klient má potom průběžně přístup k finančnímu plánovateli Learnvest a pravděpodobně i revizi svého plánu. Poznámka: Je na klientovi, aby provedl doporučení pro přidělení aktiv s vlastním správcem, jak to považují za vhodné.

Hlavní firmy poskytující finanční služby

Úspěch robo-poradců jako Betterment, Wealthfront, Learnvest a Personal Capital nebyl ztracen u několika významných firem poskytujících finanční služby a dokonce i některých finančních poradců. Podle mého názoru to skutečně představuje další fázi vývoje v prostoru robo-poradce.

Společnost Fidelity Investments vytvořila vztahy s firmami Betterment a Learnvest, kde finanční poradci na institucionální platformě společnosti Fidelity mohou nabídnout verzi svých klientů. Věrnost správně vidí hodnotu pomáhání poradcům, kteří v péči svých institucionálních skupin služeb mladší investoři, kteří nemusí splňovat minimální požadavky, které mnohá z těchto RIA vyžadují. (Více viz: Jak Millennials používají Tech, Sociální média k investování .)

Pro tyto finanční poradce představuje nabídka Fidelity okamžité řešení robo-poradce. Nabízí jim také cenově dostupné prostředky, které slouží mladým klientům s dobrou radou a také nástroje k jejich kultivaci jako plnohodnotní klienti po silnici, kteří postupují ve své kariéře a dědí bohatství.

Společnost Vanguard zahájila svou robo-poradní službu jinou cestu. Zatímco ve fázi beta testů má nabídka Vanguard více než 4 dolary. 5 miliard pod vedením a obsahuje tým finančních poradců pro zaměstnance služby. Pro velmi rozumné 20 až 40 bazických bodů získávají investoři finanční plán, alokaci aktiv a pokračující rebalancování. Podle vlastního uvážení společnost Vanguard ve velké míře realizuje své investiční doporučení prostřednictvím svých ETF a vzájemných fondů. (Více informací naleznete v: Průvodce výběrem nejlepšího robo-poradce .

Šance jsou tolik z $ 4. 5 miliard dolarů bylo získáno od investorů, kteří již mají peníze investované do společnosti Vanguard, ale řídí své vlastní investice. Dodatečné 20 až 40 bazických bodů představuje další příjmy a zisky, které Vanguard musel udělat s velmi malým marketingem. Konečným výsledkem je, že investoři dostávají velmi robustní službu za přijatelnou cenu.

Společnost Vanguard se snaží tuto službu rozšířit a také zvažuje, že bude nabízet verzi své robotické služby pro finanční poradce, kteří již prodávají své institucionální prodejní skupiny.

The Ultimate Disruptor?

Společnost Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 58-0, 54% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) nedávno zahájila svůj očekávaný vstup do robo- Schwab Inteligentní portfolia. Tato služba je pro investory zdarma a využívá ETF společnosti Schwab a hotovostní alokace, které jsou umístěny v bance přidružené ke společnosti Schwab.

Zda je konstrukce a metodologie revoluční nebo dokonce žádoucí, není důvodem. Otázkou je, že Schwab je preverbální gorila o hmotnosti 800 liber prostě kvůli své velikosti, pověsti a marketingovému svalu.

Schwab jednoznačně udeřil kritiku inteligentních portfolií od generálního ředitele společnosti Betterment Jonathan Stein a generálního ředitele společnosti Wealthfront Adam Nash. (Více viz: Jak mohou finanční poradci přizpůsobit se Robo-Advisors .)

Jejich hlavní myšlenkou bylo, že Schwabovy tvrzení o tom, že jejich služby jsou svobodné, jsou zavádějící v tom smyslu, jejich vlastní ETF a alokace hotovosti v bance přidružené společnosti Schwab. Dále, oni (a jiní) jsou kritičtí vůči tahu na návrzích, že povinné hotovostní alokace by mohly mít zejména pro mladší investory.

V témže okamžiku spustili Schwarz inteligentní portfolia dopis finančním poradcům, kteří se s nimi zabývají, což naznačuje, že institucionální verze Inteligentních portfolií pro poradce bude zahájena během druhého čtvrtletí roku 2015.

Spodní linie

Schwab Intelligent Portfolios (včetně připravované institucionální verze) a nabídka robo-poradce z verze otevřené architektury Fidelity, Vanguard a TD Ameritrade představují další fázi vývoje robo-poradního prostoru. Zapuštěné hráče jako Betterment, Learnvest, Wealthfront a osobní kapitál pravděpodobně přežijí. Nicméně vstup velkých institucionálních hráčů, nový způsob myšlení ohledně příjmových toků a integrace finančních poradců do arény by měly ovlivnit způsob, jakým prostor funguje. Institucionální robo-poradci by se mohli snadno stát podobnými farmářskému systému baseballu a sloužit jako místo, kde finanční poradci rozvíjejí své cílové klienty budoucnosti a zároveň jim nabízejí dobrou radu za rozumný poplatek. (Pro více informací viz: je pro vás vhodný finanční poradce? )