Než se podíváme na rozdíly mezi investicemi shora dolů a zdola nahoru, měli bychom si ujasnit, že oba tyto přístupy mají stejný cíl - rozdělit velké zásoby. Nyní se podívejme na různé strategie, které používají investoři shora dolů a zdola nahoru, aby vybrali společnosti, do kterých mají investovat.
Investice zhora dolů zahrnuje analýzu "velkého obrazu". Investoři využívající tento přístup se podívají na ekonomiku a snaží se odhadnout, který z průmyslových odvětví přinese nejlepší zisky. Tito investoři pak hledají jednotlivé společnosti ve vybraném odvětví a přidávají akcie do svých portfolií. Předpokládejme například, že se domníváte, že dojde k poklesu úrokových sazeb, a to pomocí přístupu "shora dolů", můžete rozhodnout, že by makroekonomické změny měly prospěch z největšího zisku. Vaše vyhledávání byste pak omezili na špičkové společnosti v tomto oboru.
Naopak, investor zespoda vzhlíží k širokému sektoru a ekonomickým podmínkám a místo toho se zaměřuje na výběr akcií založených na jednotlivých atributech společnosti. Advokáti přístupu zdola nahoru hledají silné společnosti s dobrými vyhlídkami, bez ohledu na odvětví nebo makroekonomické faktory. Co však představuje "dobré vyhlídky", je otázkou názoru. Někteří investoři hledají růst výdělků, zatímco jiní vyhledávají společnosti s nízkým poměrem P / E atraktivní. Investor zdola nahoru srovná společnost založenou na těchto základních principech; pokud jsou společnosti silné, hospodářský cyklus nebo širší průmyslové podmínky se nezabývají.
Takže v souhrnu, přístup shora dolů začíná širší ekonomikou, pak se analyzuje odvětví s ohledem na makroekonomické hry v ekonomice, pak se zužuje na společnosti v rámci odvětví, než se vybere jeden nebo více Společnosti, které investují. Přístup zdola nahoru se zabývá základními a kvalitativními metrikami více společností a vybírá společnost s nejlepšími vyhlídkami do budoucnosti.
(Více informací o různých způsobech vychystávání akcií vám doporučujeme, abyste si prohlédli výukový program , přístup zhora-dolů a Nahoru dolů splňuje dno .)
Jaký je rozdíl mezi krátkodobými investicemi a obchodovanými cennými papíry?
Chápe rozdíl mezi krátkodobými investicemi a obchodovatelnými cennými papíry a učí se významu krátkodobých investic pro společnosti.
Jaký je rozdíl mezi krátkodobými investicemi do obchodovatelných cenných papírů a vlastním kapitálem?
Většinu času, kdy investor nebo analytik prohledá účetní závěrku veřejně obchodované společnosti, překročí odkaz na krátkodobé likvidní aktiva nebo peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty. Mnoho společností vysvětluje hotovostní pozice v několika větách, ne-li odstavec, který je podobný následujícímu: LikviditaNásledně jsou shrnuty naše peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty a obchodovatelné cenné papíry: Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty: $ 239Marketable cenné papíry: 154 dolarů Celko
Jaký je rozdíl mezi zahraničními portfoliovými investicemi a přímými zahraničními investicemi?
Seznámí s významnými rozdíly mezi přímé zahraniční investice a zahraniční portfoliových investic, ao tom, jak apelovat na různé typy investorů.