a:

Automobilový průmysl je volatilnější než širší trh. Sektor je náchylný k velkým pohybům v obou směrech. Zvláštní investoři profitují z nadpřirozené situace v automobilovém průmyslu tím, že využívají opční strategie navržené tak, aby profitovaly, když se odvětví rozhodně pohybuje, a to bez ohledu na směr. Dlouhá rozkrojení a dlouhá uškrcení představují dvě z nejběžnějších strategií pro zisky z volatility.

Metrika známá jako koeficient beta měří volatilitu sektoru. Beta 0 označuje zcela plochý sektor, který se nepohybuje nahoru nebo dolů, bez ohledu na to, jak šíleně širší trh osciluje. Čím vyšší je beta v obou směrech, pozitivní nebo negativní, znamená to volatilnější sektor. Pozitivní beta představuje pozitivní korelaci se širším trhem a negativní beta představuje negativní korelaci.

Širší trh nese beta pozitivní 1. Automobilový průmysl, který se skládá z automobilových společností a výrobců automobilových dílů, udržuje beta verzi 1,9, což naznačuje, že je o 9% trhu jako celku. Během býčího trhu mají investoři v automobilovém průmyslu v průměru 9% vyšší zisky než investoři na širším trhu. V průběhu tržního poklesu však také ztratily o 9% více.

Volatilita a nepředvídatelnost jde ruku v ruce. Tradiční investoři proto musí akceptovat riziko, které přichází s potenciálními odměnami z investic do volatilního trhu, jako je automobilový průmysl. Zbohatlí investoři používají strategie, které nevyžadují správné předvídání směru pohybu. Využití těchto strategií vyžaduje pouze pohyb v obou směrech.

Dlouhá obláčka je jednou z těchto možností. Možnosti mají dvě příchutě: možnosti volání a možnosti nákupu. Kupní opce umožňuje investorovi v budoucnu koupit cenný papír za předem dohodnutou cenu. Put option funguje stejným způsobem, ale umožňuje budoucí prodej cenného papíru. Kupní opce se proto stává ziskem, když se zvyšuje cena cenného papíru. Předem dohodnutá cena, dohodnutá v době, kdy byla jistota levnější, se stává diskontní cenou. Put opce dělá peníze na pokles cen. Investor prodává cenné papíry na vyšší předem dohodnutou cenu a získává na každé akcii prémii.

K provedení dlouhé obrubníky investuje kupní opci a prodejní opci na stejném cenném papíru se stejnou předem dohodnutou cenou (známou jako strike cena) a stejným datem vypršení platnosti. Pokud se stane bezpečnost, spustí volbu a ukončí platbu. Pokud padne, dělá opak. Jediným scénářem, podle něhož nezíská zisk, je jistota, která zůstává rovná nebo se pohybuje velmi málo.Když k tomu dojde, zisk z možnosti, kterou vykonává, není dostatečný k pokrytí ztráty pojistného z opce, kterou nechává vypršet.

Dlouhá uškrcení je podobná, jelikož pouze volba volby a prodejní volba jsou zakoupena za různé stávkové ceny. Poplatek za nákupní opci je vyšší a opce put opční cena je nižší. Tato technika vyžaduje větší zisk v obou směrech za účelem zisku. Protože každá možnost je nakupována z peněz, což znamená, že jsou bezcenné, dokud se cena nezmění, pojistné jsou levnější než opce nakoupené dlouhodobým investorem.