Srovnání jednotlivých investorů s institucionálními investory je jako porovnání jablek s pomeranči. Zatímco každý jednotlivec s dotazem na ulici může tvrdit, že jedná nezávisle a činí současné investiční rozhodnutí pouze na základě dlouhodobého plánu, je to zřídka vidět v praxi. Jednotliví investoři se liší od institucí ve svém investičním horizontu, jak definují riziko a jak se chovají v reakci na změny na ekonomickém a investičním trhu. To neznamená, že jednotliví investoři jsou méně úspěšní než institucionální při investování - jen to, že jejich styl investování představuje jedinečné výzvy.

Typy investorů
Byla provedena řada pokusů o kategorizaci charakteristik jednotlivých investorů. modely Bailard, Biehl a Kaiser (BB & K) vám pomohou. Jejich práce propagovala oblasti, které se dnes nazývají behaviorální finance. (Podívejte se na to, jak emoce a předsudky ovlivňují trh?)

• -> -> BB & K definoval jednotlivé typy investorů takto:
• Individuální: opatrný, sebejistý a často se cítí příznivý
• dobrodruh: a silná vůle
• Celebrity: následovník nejnovějšího investičního módu
• Guardian: vysoce rizikový avers;

Straight Arrow:

sdílí vlastnosti všech výše uvedených rovně

Obrázek 1, který je uveden níže, znázorňuje časný pokus BB & K umístit tyto pět jedinců do kvadrantu stylu.

Obrázek 1

Zdroj: Bailard, Biehl & Kaiser Pojem rozdělení jednotlivých investorů je po dlouhou dobu. Finanční plánovači a poradci pravidelně vypracovávají zdlouhavé dotazníky pro shromažďování informací s cílem odvodit vhodnou investiční strategii pro každého klienta. Financování chování má bohužel některé šedé oblasti. Jednou z hlavních nepředvídatelných problémů v této oblasti studia je to, že se změní lidská přirozenost. Investoři se vyvíjejí během svých investičních životních cyklů, ať už se jedná o jejich akumulační, konsolidační, výdajové nebo giftingové fáze. Investoři mohou také měnit styly investice v průběhu času. To znamená, že zatímco investor může začít jako opatrovník, může se pohybovat směrem k přímému šípu a poté k dobrodruzi, aniž by to věděl. (Naučte se, jak ovlivnit fáze své investiční cesty

Riziko Jeden z největších rozdílů mezi institucionálními a individuálními investory spočívá v tom, jak jednotlivci definují riziko. I když institucionální investoři definují riziko kvantitativně, jednotlivci mají tendenci založit riziko pouze na tom, kolik peněz ztratili.To přináší kvalitativní perspektivu tolerance rizika a posunuje celou kategorii rizika do ztrát. Na druhé straně, když jednotlivec v krátké době vynakládá značné množství peněz, často ignoruje stejné riziko nebo volatilitu, které tyto zisky přináší do portfolia. (Další informace o toleranci rizika v Tolerance rizika pouze informuje o poloze a Přizpůsobení rizikové tolerance

.
Časové horizonty
Investiční horizont je doba, jeden plánuje investovat nebo celý životní cyklus investičního portfolia. U instituce může být investiční časový horizont neurčitý. V případě plánu definovaných požitků nebo dotace budou majetek nepřetržitě vložen do fondu a placen z něj po celou dobu platnosti plánu. Pro jednotlivce je investiční časový horizont jedním z nejvíce nepochopených konceptů. Může být interpretován jako doba, po kterou člověk pracuje pro společnost s aktivy ve 401 (k) nebo jako datum odchodu do důchodu. Ve skutečnosti je časový horizont člověka mnohem delší. Je to přinejmenším tak dlouhé jako očekávaná délka života jednotlivce, a možná i delší, když zvažuje horizont svého panství. Například pokud investor shromažďuje v průběhu pracovních let majetek penzijního plánu a buduje bohatství pro příští generaci, časový horizont jejího celkového bohatství by se měl shodovat s časovým horizontem jejích bohatství, a to výrazně prodlužovat horizont. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Začínáme na svém plánu nemovitosti a Six Estate Planning musí mít

.)
Chybějící porozumění zóny do oblastí, kterým nerozumí. Tento nedostatek znalostí může jednotlivým investorům přimět, aby přidali třídy aktiv, které mohou pomoci zvýšit celkovou návratnost nebo snížit riziko. Institucionální investor má prospěch z rozsáhlých zdrojů informací a vysoké úrovně sofistikovanosti, čímž je méně pravděpodobné, že se vyhnete neznámým oblastem. (Pro další čtení viz Diverzifikace: Je to vše o (Asset) Class a Allocation Asset: že strach nebo chamtivost je nevyhnutelné, je podhodnocení. Při řešení lidských reakcí na investice je přirozený instinkt alespoň cítit účinky býčího trhu nebo tržního trhu. Informace o současném stavu trhů, ať už dobré nebo špatné, jsou téměř nevyhnutelné. CNN, CNBC, FNN, BNN a dokonce i NPR zaplavují vzdušné vlny s aktualizací na trhu, které mohou vést jednotlivce reagovat na zprávy. (Více o strachu a chamtivosti, viz

Když strach a nenásytnost převezme
a Master your Trading Mindtraps .) Jednotlivci mohou mít příležitost být protistranní investoři a jít proti obilí, ale většina bude těžko investovat do třídy aktiv, která momentálně ztrácí hodnotu. Nebo mohou snadno stát se kořistí mého postoje a skočit na nejnovější vzestupný trend. Investoři mohou také upadnout do pasti, v níž jim bolestné, dlouhodobé vzpomínky brání v tom, aby usilovali o dobré příležitosti.Například, kolikrát jste slyšeli lidé říkat, že nikdy nebudou investovat do třídy aktiv, protože oni nebo někdo, koho vím, předtím ztratili peníze? Závěr

Vývoj úspěšných investičních strategií pro jednotlivé investory (na rozdíl od institucionálních) představuje konkrétní výzvy. Zatímco byly pokusy, jako je model Bailard, Biehl & Kaiser, rozdělit jednotlivé investory, je obtížné předpovědět lidskou povahu. Jednotliví investoři se také vyvíjejí v průběhu svých investičních životních cyklů a stávají se propracovanějšími a možná méně riskantní, neboť se mění jejich úroveň bohatství a trhy se mění. Pochopení unikátních rysů jednotlivých investorů může vést jak profesionální poradce, tak samotné investory směrem k ziskovějším investičním rozhodnutím.