a:

Obchodníci zpravidla implementují index pozitivního objemu (PVI) ve spojení s indexem negativního objemu (NVI), aby pomohli spotovým býkům a tržním trhům. Zvýšení PVI je ukazatelem toho, že investiční komunita směřuje k jednomu dominantnímu, vzestupnému směru. Pro kontrastní investory, kteří věří, že inteligentní peníze (tj. Institucionální peníze) často nejsou v souladu s davem, může společnost PVI vykazovat přeplněné podmínky a příležitost k zisku. NVI tak zobrazuje, co dělají inteligentní peníze. Bez NVI, PVI zobrazuje pouze hybnou sílu na trhu.

Jasný předpoklad zabudovaný do systému PVI spočívá v tom, že obchodníci by měli sledovat inteligentní peníze spíše než dav. Obchodníci mohou zaujmout krátké pozice, když trhy jsou iracionálně vzestupné, často na cenových úrovních, když NVI začne získávat klesající hybnou sílu ve stejnou dobu, kdy se zvyšuje PVI. PVI by měla být přizpůsobena relativně volatilitě a riziku spojenému s různými indexy nebo cennými papíry.

Existují také dlouhodobé trendové signály vytvořené z rozdílů, jak uvedl Norman Fosback ve své knize "Stock Market Logic". V této knize Fosback tvrdil, že existuje 67% pravděpodobnost medvědího trhu, když je PVI pod jednoroční klouzavým průměrem. On také navrhl 79% šance na býčí trh, když NVI je nad jeho jednoroční klouzavý průměr. Obchodníci by však měli tyto signály vyvážit jinými ukazateli dlouhodobé hybnosti, aby se vyhnuli whipsaws a jiným falešným přestávkám.

PVI je nejužitečnější pro akcie nebo podílové fondy, které silně korelují s podkladovým indexem. Například vzájemný fond s beta blížícím se k 1. 0 je teoreticky pravděpodobnější, že bude obchodovat společně s PVI a NVI signály než s podílovým fondem s beta verzí 0. 5.